研报掘金丨信达证券：圆通速递快递业务经营质量有望持续提升，维持“买入”评级

格隆汇8月28日｜信达证券研报指出，圆通速递上半年归母净利润18.31亿元，同比-7.90%，Q2归母净利润9.74亿元，同比-6.76%。二季度延续高增长，市场份额同比+0.3pct。单票经营情况：Q2单票核心成本下降7分，单票归母净利润下降4分。公司在国际化战略方面资产壁垒高筑，截止25H1末自有航空机队数量13架、圆通航空累计开通航线超150条，25H1航空业务板块实现收入8.87亿元，同比增长15.11%。展望未来，公司有望继续深化国际化发展战略，围绕国际快递、国际货运和供应链业务进行拓展布局，全面增强公司综合服务和竞争能力。该行认为在全网数字化工程、规模效应、职业经理人制度三大优势赋能下，公司快递业务经营质量有望持续提升，维持“买入”评级。