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深鹏
暴涨7倍后，暴跌80%
敌不过时间重力
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复盘君
【有奖评论】周末愉快~
七月首周，刺激拉满！老师们还好吗？
参与复盘君盘后小互动随机发放5个8.8小红包。 $上证指数(SH000001)$
恭喜上次中奖老师 @股市主线 @Jim Lee @从头再来66 @菁菁 @李娇笔记 ，请添加图片左下方二维码领取红包。
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观自在沅
: 4000点晃荡半年了
冬季
: 业绩的超预期，往往总会带来股价的异动，值得期待。
得道9fe95a24
: 七月开启炒八月的预制前菜
摩根士丹利中国
: 存储还在起飞
向往光明
: 总之一句话就是，七月份不要接盘高位的科技股，那些价格早就虚高了就等着人接盘，光通信和芯片这些千万不要碰，完全就像当年48元的中石油，到现在二十多年了也没解套。
现在只能做低位的业绩优秀的个股，特别是具有实实在在的业绩支撑的优质股，比如长江电力、盐湖股份、紫金矿业这种家底厚的，哪怕慢点，但是胜在稳健。
现在只能做低位的业绩优秀的个股，特别是具有实实在在的业绩支撑的优质股，比如长江电力、盐湖股份、紫金矿业这种家底厚的，哪怕慢点，但是胜在稳健。
格隆汇官方
下一个三十年的定价权之争！格隆汇年中策略峰会解码
谁掌握AI，谁掌握下一个三十年的定价权
+11
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艾尔米
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烟波钓叟
: 风口之中挑真金，淘汰眼光同样能变泡沫真王
21393126
: 伟大的创新必然带来伟大的泡沫，与泡沫共舞，直到午夜钟声敲响(ᴗ˳ᴗ)💤🌙
荒野獵人投資家
: 很羡慕你們能夠到現場聆聽互動交流的朋友，前途是確定性的光明，但道路也是確定性的會曲折反復，不然大空頭，大作手，來當雷鋒啊
。
當美帝用AI敘事，連續裹挾全球資本，湧入美元潮汐的泥潭，並收割全球的期待與熱望，當中國市場上最聰明的一批大腦，把注意力轉向一個方向，當在世界上已經用非常靚麗的成功經驗和數據。將一個特別發达的中等強國，引導向一個更加快速的發展車道，普通的人（除了大佬都是普通人）『順勢而為』的勝率可能會大一些
。
當美帝用AI敘事，連續裹挾全球資本，湧入美元潮汐的泥潭，並收割全球的期待與熱望，當中國市場上最聰明的一批大腦，把注意力轉向一個方向，當在世界上已經用非常靚麗的成功經驗和數據。將一個特別發达的中等強國，引導向一個更加快速的發展車道，普通的人（除了大佬都是普通人）『順勢而為』的勝率可能會大一些
佚名
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大A小吗喽
: 哈哈政策来得真及时！昨天刚看到某品牌广告打擦边球🤮 这下直接凉凉
茁壮成长的巨韭
: 从产业角度看，新规会倒逼企业转型技术研发，短期利空但长期利好。性机器人本就是灰色地带，现在明确划红线反而让合规企业少走弯路。
索罗斯跟屁虫
: 笑死，这规定管得住地下市场？
复利永动机
: 早该管管了！AI伦理底线必须守住，支持规范行业发展👍
荒野獵人投資家
『論分析師的自我修養』｜0703週末學習
按：非研報，放鬆版『學習筆記』。
這篇屬於標題黨，忽悠大家的。但也不是狼來了那種。常言道，有時吃肉有時捱打，這周的全球市場全品類連續捱打。運氣好的肉也吃了一些。總之市場上的強利益相關者【自由投資人，專業投資人，分析師，研究員，職業交易員】很辛苦了，還休養個der啊，週末放鬆。
開宗立派不但要有天時地利人和，還要有長期艱苦的探索。一般人是難以做到的，好在這個時代對於信息鴻溝的跨越，對需要他們的人們，是極度友好的。
站在巨人的肩上，跟著真正的大佬，不用那麼辛苦，也不用那麼疲憊，剋服人性的弱點，謹慎中帶一點積極，在勝率上已經較高概率超過市場平均水平了。長期堅持，在複利的作用下，則可能會有可觀的收益。
誰是巨人？誰是大佬？
甚至不用跟碳基人走，跟人的思維、觀點和具有文化穿透力，時代穿透力的精神指引。
◎Korean
沒法具體展開。
中國人對韓國人的評價，分層很嚴重，從文化、經濟，科技，地緣等各個層面，近年的觀感和評價也經歷了非常炸裂的更新與變化。好在當下的大統領李在明在各個方面積極發展與中國的關係。自身也較少犯錯誤，全力發展經濟、科技。用老百姓最輕鬆最直觀的數據評估，其統和出生率。隨著股市和若干全球當紅價值及科技標的的暴漲，也已經發生了深V反彈。
在前幾日，韓國財閥的代表，三星、海力士的咱們。在向韓國國民莊嚴承諾的十年總投入48,000,000億韓元的新聞發佈會上，當時李在明的向財閥們的鞠躬，標準的90度，比兩位財閥的回禮都低，的新聞圖片，震撼了全世界的科技圈。但現在才有一些細節給出來的是，當時李在明原本計劃對兩位財閥行跪拜大禮，但被其團隊以壓倒性的不同意見，強力阻止了。我們難以窺見其具體的原因，但是邏輯上可以稍微分析一下，如果他以這樣的規格打了樣，將會給各方帶來困擾。以後這種激勵措施【鼓勵韓國財閥寡頭，加大對國內產業的投資扶持】是常態化，還是作為一種巔峰只會走向衰落的標誌，可能是他的團隊考慮的重要的部分。
韓國現任大統領李在明是個狠人，從來不在乎自己的榮辱得失，他用盡一切資源與手段，衹是為了增加韓國國民福祉。
他上臺競選時的承諾。任期內將韓國股市KOSPI指數推到5000點以上，結果上任幾個月便已達成，圖庫有一張圖片顯示是如何達成的。韓國也過農曆春節，農曆春節之後，以月線觀之，則是抛物線式上漲。最高9385.95，目前8088.34，不用去分析韓國年輕人為什麼突然願意結婚生子，生育率直線拉升，這需要什麼分析嗎？
目前全球經濟體中AI科技率，韓國是穩穩佔據第一的。韓國GDP僅占全球的1.8%，卻拿走全球AI利潤的35%。韓國AI科技率是歐洲的195倍，是美國的12倍。對比其他經濟體的就不多說了。
※策略組此前連續報導評論李在明與財閥的互動以及SK和Samsung的長線投資承諾相關新聞時，大膽給出結論，韓國已完全進入『AI時代的舉國體制。』
◎格隆
格隆匯2026年中期策略會，留下了很多值得學習深挖，反復汲取營養的內容。人們都有遺忘曲線和遺忘模型，但是格隆博士的2點，至少在我們策略組的學習中，中期甚至長期是一個確定性的錨點：
※人類已經基本全面進入AI時代，矽基新紀元已開啟。
※離開時代，你什麼都不是。
這一趴還建議同好去仔細複盤格隆博士以及但斌總的詳細演講。
◎高盛老牌分析師堀江信。
鑒於策略組對科技及半導體的分析的要求的提高，我們用了最笨也是最有效的方法，向業界前輩深度學習。這位高盛老油條是中國第1位H股分析師。在半導體還沒有進入投資賽道的聚焦之前，就長期浸潤半導體的產業轉移升級以及週期投資。
別的不多說，書中的幾句話記錄一下。
其對週期性增長業務，半導體、電子元器件、技術硬件及清潔能源的研究建議。
※半導體。研究員分析師需要跟蹤的驅動因素包括：內存價格週期，資本支出週期，最終產品的需求預期，產品替代，工藝技術的變遷，大類內容下各細分產品的市場份額變化。
※電子元器件。研究員分析師需要跟蹤的驅動因素包括：最終產品的需求預期，客戶的獲取和喪失，庫存水平，產品替代。
※技術硬件，企業層面。研究員、分析師需要跟蹤的驅動因素包括。客戶支出，技術遷移，產品週期，客戶的獲取和喪失，貨幣價值的波動也即匯率剪刀差。
※技術硬件，消費者層面。研究員分析師需要跟蹤的驅動因素包括新產品週期，產品定價，市場份額變化，組件成本，貨幣價值的波動，也即匯率剪刀差。
所以哪裡需要分析師提高自我修養，那麼累，那麼困難，跟緊大佬的思路和步伐，輕輕鬆鬆就行了。控制人性的弱點，注意風控，往往無往而不利。即便遭遇風險，也有較高的存活率和騰挪空間。
不需要自己去發現發掘全新陌生的領域，跟緊大佬的思路方法，明確資源潮汐的方向與節奏。
這大概就是身尚平背景下的研究員分析師自我修養的最好辦法了吧？
簡單一點，輕鬆一點。週末愉快。
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长线投资是金
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荒野獵人投資家
: 经验蕴藏智慧之光，周末学习正当时
荒野獵人投資家
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小财投资笔记
: 🌹
荒野獵人投資家
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长线投资是金
: 向有時空穿透力的思想學習，向成功或失敗經驗學習，週末雲微醺🍺🍺
荒野獵人投資家
: 【怪蒸餾，還是怪帝國主義？】阿裡巴巴蒸餾技術時間後遺症， Anthropic全面封堵來自China的通道，之前版本迭代修改相應代碼不做迭代告知，以及目前所有合法、半合法的通道都被全面關閉，不見得是壞事，但當下也不見得是好事。
從商業實體的非常規競爭到更大尺度上的安全界限，超級大國們，厲兵秣馬，正在卷起袖口，準備加油幹 查看图片
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若贝尔
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荒野獵人投資家
: 智者所见略同，借势而行方为上策。🍵
哥吉拉
万亿赛道，掀起涨停潮
主线会切换吗？
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88 微信 微博 格隆汇 215 13
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向往光明
: 我觉得吧，按照A股的一贯风格，宇树上市前是机器人板块鸡犬升天，上市当天就是一地鸡毛，大幅度砸盘出货。
类似的事情已经上演过多次了，不信走着瞧！
类似的事情已经上演过多次了，不信走着瞧！
桑卓董
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暴躁老白
: 你眼光真准！不过宇树核心还在低成本供应链
GLH_f09f15c5
: 利好落地等于机构套现，散户要小心
满仓日记
海螺水泥，目前真实的价值
海螺水泥这只股票，放到2026年年中这个节点上来聊"真实价值"，其实就是在问一件事：市场给它不到0.5倍的市净率，到底是把它当成夕阳产业在清算，还是仅仅因为周期底部大家太悲观了。咱们先把数据摆清楚，再说判断。
先说账面情况。翻海螺水泥2024年的年报，营业收入910亿，比前一年掉了35%；净利润77亿，也降了26%。2025年稍微缓了一口气，净利润回到81亿左右，主要是煤价跌了帮了大忙。但到了2026年一季度，又不太好了，收入170亿降了10%，利润14.7亿降了19%。水泥价格还在往下走，每吨跌了30多块钱，降本的速度赶不上降价的速度。
行业整体也不乐观。2025年全国水泥产量不到17亿吨，是2010年以来的最低水平。平均售价每吨367块，又跌了17块。全行业的利润加起来也就290亿左右，还是在低位趴着。行业协会预测到2030年需求会稳定在16亿吨左右，说白了就是一个存量市场，谁也别想轻松增长。
但海螺水泥有一个别人很难复制的东西，就是它的"T型战略"。沿着长江布局生产线，自己有矿山，沿江建粉磨站，用船运水泥成本极低。这套东西在行业好的时候赚钱，在行业差的时候反而是护城河。更重要的是它的资产负债表，干净得不像一家制造业公司。到2026年一季度末，负债率只有19%，账上放着417亿现金加196亿的交易性金融资产，而带息债务才260亿。换句话说，它是净现金状态，欠的钱比手里的钱少得多。按现在的股价算，每股含有的净现金差不多占了股价的六成以上。这意味着市场几乎把它的水泥业务当成了白送的。
分红方面也挺实在。2025年分了净利润的55%，还承诺未来两年分红加回购不低于一半利润。按现在的价格算，A股的股息率大概4.5%，港股更高一点超过5%。大股东也在行动，2026年4月花了将近13亿增持。
那么海螺到底值多少钱？可以从三个角度来琢磨。
第一个角度，把它拆了卖零件值多少。它的净资产接近1900亿，就算把水泥厂打个七折八折算，重置成本也比现在1100亿的市值高出一大截。这就是所谓的地板价，五毛钱买一块钱的东西，安全垫很厚。
第二个角度，按它正常赚钱的能力来算。机构普遍预计2026年能赚90亿上下，2027年回到100亿左右。对于这种周期性的重资产公司，在底部给个12到15倍的市盈率不算过分，对应市值就是1080到1350亿，换算成股价大概20到25块。有券商给了更乐观的目标价，A股接近30块，港股接近29港币，相当于0.8倍的市净率，基本回到了过去十几年的平均水平以下。
第三个角度，看它有没有新的增长点。海外业务、骨料、混凝土、光伏储能这些都在搞，但说实话规模还不大。海外去年光汇兑损失就吃了3.5亿，缅甸的厂子还被当地武装骚扰过。碳交易对龙头企业长期有利，但短期是要花钱的。这些东西算是一个期权，有价值，但暂时还不能给太高的估值溢价。
把这三个角度综合起来看，海螺水泥的内在价值，在一个中性合理的假设下，大概在A股28到32块、港股28到30港币这个区间，对应的市值是1500到1700亿。支撑这个判断的理由有三条：一是市净率回到0.7到0.8倍，这是过去十几年均值下方一个标准差的位置，不是回到历史高点，是合理的；二是按每年90到100亿的利润给12到14倍市盈率，不贵；三是净现金和高分红托底，往下跌的空间有限。
但这个判断有个大前提，就是供给侧改革要真的落地。2025年错峰生产的执行情况不太好，有些地方执行率不到六成，大家嘴上说自律实际上各怀心思。2026年6月开始水泥被纳入了全国碳市场，免费配额只给85%，这算是新一轮的硬约束。如果这一步能把那些效率低的落后产能真正挤出去，海螺的市场份额就能从现在的15.6%继续往上走，上面的估值就能站住脚。如果错峰继续形同虚设，超产治理走过场，那每年的利润中枢可能就只有70亿，市净率长期趴在0.5倍也是合理的。
说到底，现在A股21块、港股17港币这个价格，市场已经在按最坏的情况定价了，也就是水泥需求长期萎缩加上供给侧改革失败。往下跌的话，有净现金和5%的股息撑着，再跌就是送便宜货。往上涨的话，要涨到0.7倍市净率，需要看到供给端的实质变化，不是靠房地产回暖，也不是靠基建发力，而是靠碳交易和超产治理真正动真格。
在这个位置上买海螺，赚的是三份钱。一份是每年4.5到5.4%的股息，一份是市净率从0.5修复到0.7带来的四成左右的价格上涨，还有一份是长期市场份额提升带来的成长。最后这一份能不能拿到，取决于未来三年供给侧能不能真的把四五亿吨低效产能逼退。总的来说，现在这个价位，向下有净现金和分红兜着，向上有供给侧改革等着，是一个赔率不错但确定性中等的位置。适合那些愿意等、不着急翻倍的价值投资者，不适合指望一年就发财的人。
$海螺水泥(SH600585)$
2 微信 微博 格隆汇 15 3
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赵晚晚
: 深度分析到位啊！T型战略+净现金确实抗跌，但水泥需求见顶是硬伤，0.5倍PB反映的是行业天花板。短期赌供给侧改革不如吃股息实在
挺ok个妹
: 躺平等分红美滋滋
GLH_89365a62e7
: 海螺这现金储备太香了，五毛买一块的买卖不亏😎
作手阿飞
7.3机器人爆发，上车挚达科技+止盈迅策
1.$挚达科技(HK02650)$ ：机器人爆发，由于科技未止跌，上午没有动手持续观望，下午确定新主线，选择最强的港股机器人上个末班车，先套利一笔，回落再分批吸回。
2.$迅策(HK03317)$ ：开盘大幅低开走弱，反弹小亏走了，他和智谱天天坑追高的资金，完全没法玩。
3.$金宏气体(SH688106)$ ：昨天最抗跌的材料，今天直接补跌，深水捞一笔，捞不起来，下午反弹清了底仓。
7月3日收评&复盘
8 微信 微博 格隆汇 105 23
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小布丁
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时空复利
: All in风格也得稳健改改
新能车拆解局
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时空复利
: 明天机器人或许还有机会，一起盯！
经济趋势瞭望塔
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时空复利
: 恒指反弹力度超预期，技术面走稳是关键
市场共振信号明显，左侧交易机会显现
尾盘承接力道强劲，量能配合是关键点
市场共振信号明显，左侧交易机会显现
尾盘承接力道强劲，量能配合是关键点
索罗斯跟屁虫
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时空复利
: 确实，现在还是当观众更安全，等形势明朗点再说。
时空复利
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经济趋势瞭望塔
: 相当精准
卖芯片的韭菜
大家觉得对吗？
4 微信 微博 格隆汇 34 2
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马尔里斯特
: 呵呵，又画大饼，研发周期十年谁等得起？
GoMaga
: 创新药真是医药行业的未来之光！集采倒逼转型太明智了，早该淘汰那些只会仿制的药企了
超短擒牛
今天就这样了
科技的走势是低于预期的，隔壁韩国股市杀跌后大幅反弹回升，盘中还涨出熔断，三星，海力士都是大幅反弹，但咱们科技方向今天并没有好的跟涨，盘中修复一波后就是震荡回落，临近尾盘还有继续的跳水
这种不跟外围科技巨头反弹就是要弱于预期的，且现在科技个股好多都跌破了10日均线趋势线
豹哥一直给大家讲过，10日均线趋势线就是趋势股的“生命线”一旦跌破后不能快速收回，则短线就是进一步走弱的信号
而对于科技个股来看，短线这样走还是要多点谨慎才行
科技股不会直接走A杀，但也并不是每只科技股都不会直接砸下去，所以要有纪律才行，破了生命线就先出局规避
等科技调整后情绪明朗了再看，短线还是不要着急去抄底
只要要类似于上一波杀跌后芯片，半导体站出来领涨
要有新的分支能连续走强带板块资金回流才行
而今天较强的主要是人形机器人，受昨晚宇树消息的影响，今天板块是集体高潮的走法，多只个股涨停，下周就重点先看持续了
另外商业航天也有一波不错的反弹，也是先盯着看持续再说
这几天的板块来看，科技调整后其他活跃的板块都没有好的持续，所以日内不要盲目追涨，这种快速轮动的行情追涨基本就是面。
“人形机器人第一股”诞生在即！机器人板块大幅走强
2 微信 微博 格隆汇 68 19
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稻田守望者
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时空复利
: 哈哈，确实，市场震荡阶段低吸更稳妥，追涨容易被套。
量子套利师
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时空复利
: 老传统了，但期待这次能打破
时空复利
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张有忌
: 跑起来
时空复利
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小财投资笔记
: 鸡毛飞上天
时空复利
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余北天
: 纪律为王
荒野獵人投資家
今天☕是大統領贊助的，대단히 감사합니다。☕查看图片
草蛇灰線之『同花順』｜0703Asian
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荒野獵人投資家
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基本面gameover
: 看了看你的頁面，也不算一般的惡意bro，但是你的能量可能的確有點低了，建議你週末閒暇時候仔細複盤一下格隆匯中期策略會的大佬觀點，給自己充充電。
蹭誰不蹭誰，那是為了照顧你的自尊這麼說的，實際上是你有沒有認知能跟得上。都是自己的修為，沒人能替代你做決定，你要安全係數高，最好徹底離開這個市場。
蹭誰不蹭誰，那是為了照顧你的自尊這麼說的，實際上是你有沒有認知能跟得上。都是自己的修為，沒人能替代你做決定，你要安全係數高，最好徹底離開這個市場。
基本面gameover
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荒野獵人投資家
: 蹭得少总归安全些
禅意寻股
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荒野獵人投資家
: 那必须的！先喝好这杯，泡菜计划从长计议
Adkins
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荒野獵人投資家
: 休息拉动消费也是市场平衡的必要环节
荒野獵人投資家
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禅意寻股
: 李大統領請客的，下次有機會得到明洞市場逮著他，讓他請客吃泡菜😂
白野橘
再爆提价！韩国股市大逆转，机构疯狂抄底
"芯片通胀"将继续
+2
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GLH_9158d409
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智慧的老登
: 1.7万亿那是韩元，又不是美元或者人民币，人家推出的是2000多万亿的韩元计划
移动的仓位
: 笑死，散户又在割肉机构接盘！这剧情太熟悉了。不过这次存储芯片的基本面确实硬，AI服务器需求爆炸+原厂控货，涨价逻辑至少能撑到Q4。但外资跑路1.4万亿韩元值得警惕，可能是担心美联储加息影响
陆宏达
: 早说了韩国股市超跌必反弹，但单日6%的涨幅还是超出预期。存储芯片双雄带动整个板块起飞，看来三季度涨价预期已经被市场提前消化，现在追高要谨慎
陈叔论投资
三星提价、非农爆冷都带不动AI硬件，尾盘还借利好出货？7月如何抉择？

继昨天大跌之后，今天市场也是迎来了修复，但是在临近收盘一个小时后，市场则出现了冲高回落，全天也是由普涨变成3800只上涨。很明显本周以来，科技股的回落导致资金不再虹吸，个股的情绪是持续提升的。
其实今天还是有利好消息支撑的，美国6月非农数据公布是远低于市场预期的，直接导致市场加息的预期减弱。
按道理说这对科技股而言，肯定是实打实的利好，但从美股的走势来看，并没有阻碍科技股调整，由此可见市场对于科技股的情绪还是没有恢复的。
国内科技股今天分化也比较大，一部分有修复，一部分是继续调整的。原本AI硬件今天还有三星电子将今年第三季度DRAM的平均售价比上一季度提高20%的消息催化。但大部分都出现了冲高回落，给我的感觉是资金在借这些利好出货一样。
正因为它们的回落，由于本身这些标的权重就比较大，因此市场也是在尾盘出现了冲高回落。从这些现象来看，目前资金在当前阶段对于科技股是否还能匹配高预期是存疑的，接下来科技股仍然还是会压力比较大。
考虑到科技股回调的压力，那么指数层面肯定就不会有太好的表现，未来基本上就是个股强指数弱的格局，因此这个阶段我们要重个股轻指数才行。
对于科技股的话，因此现阶段科技股一定要小心和回避，步入阴面调整后，任何利空都会被无限放大。很多都跌破了短期趋势20日均线，接下来就是考验60日均线的有效支撑了，如果支撑不住，那还得继续往下调整，真正要走好就要等到半年报业绩落地之后才会出现新的转机。
成交量方面
三市场成交3.21万亿，相较于前一天缩量2687亿，这说明昨天大跌后，市场在今天并没有很好的修复情绪，仍然还是选择继续观望。
板块资金方面
资金净流入比较多的方向：人形机器人（226.22亿）、出海50（131.18亿）、人民币贬值受益（126.65亿）、5G（121.69亿）、数据中心（118.43亿）等，排名前二十的行业资金净流入都在65~227亿之间。
资金净流出比较多的方向：光伏概念（122.52亿）、OLED（115.94亿）、光学电子（103.6亿）、AI应用（100.15亿）、先进封装（88.48亿）等，排名前二十的行业资金净流出都在58~123亿之间。
由此可见，今天资金净流入/出都基本属于一个正常情况，因此也没有什么好担心的。
板块方面
贵金属强势领涨，消息面上，北京时间7月2日晚间，美国劳工统计局公布数据显示，美国6月份非农就业新增5.7万人，远低于市场预期的11万人，为近4个月以来最低水平；4月份和5月份数据累计下修7.4万人。6月份失业率意外降至4.2%，为2025年6月以来最低水平，预期为4.3%。数据公布后，交易员完全定价美联储加息将推迟至今年12月份。
虽然加息延后提振了黄金的情绪，但黄金想要再次走出之前那样趋势行情，恐怕难度还是不小的，毕竟之前预期就已经表现了，现在黄金已经步入阴面的调整了。即便未来降息更多还是修复性反弹，大概率反弹后是一个高低点不断下移的走势，阶段性的机会会有，大趋势机会可能不大现实。
其次就是商业航天强势领涨，消息面上，主要有三大驱动。一是2026全球数字经济大会·太空算力论坛上，北京太空算力创新中心正式揭牌，未来将构建覆盖“芯片—硬件—系统—智能—生态”的全栈纵向能力体系。二是市场再度预期运力层面利好，即长征十号乙与朱雀三号遥二均有望于近期执行飞行任务，其中朱雀三号遥二已完成静态点火试验。三是星河动力今日宣布，公司自主研制的苍穹-50可重复使用液氧/煤油发动机于7月1日在牛头山动力系统试验中心顺利完成第163次常态化热试车。
7月是商业航天步入消息催化比较密集的月份，现在又恰逢科技股调整，因此很容易受到资金的关注，这一块大概率也是炒作的主线之一，还是可以看看的。
最后就是机器人强势领涨，消息面上，马斯克官宣 Optimus 量产筹备、宇树科技获批 IPO，标志行业正式打破长期强预期、弱现实格局。
现阶段人形机器人率先实现可靠本体临近量产，对照 Gartner 产业曲线，行业走完概念泡沫期，进入商业化落地拐点，本体量产落地后，世界模型、预训练算法也将同步加速迭代，基本面逻辑彻底兑现。当前板块估值充分回调，处于阶段性底部位置也是可以看看的。
总而言之，市场极端化的情况已经过去，现在不仅是“急惨”方向的修复，也是半年报大考注重业绩的阶段，还是消息催化新方向的三重共振。因此选择的方向还比较多，这更有利于机会的把握。
应对策略
目前市场走的也是越来越清晰了，不仅有商业航天、机器人作而题材的催化，还有资金对半年报业绩确定性的重视，因此机会层面会比较多，也更利于大家去把握。
对于科技股而言，虽然并不算结束，但短期这个阶段肯定是压力倍增的，因此回避是比较好的，等待半年报业绩落地后，新的机会也会出现了，届时再去关注也不会晚。
短期方向：创新药、头部券商、证券ETF、保险（这些回调低吸为主）商业航天、机器人，电池、AI硬件产业链轮动回调低吸机会（等半年报业绩落地）
长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）
$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$
7月3日收评&复盘
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时空复利
: 底部筹码还没交换完呢
时空复利
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奇点财经锐评
: 相当经典
时空复利
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阿利路亚Pro
: 同意你的看法
时空复利
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谢小钟
: 不加息了。
时空复利
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疯魔九妹
: 上市极巅峰
五相旺财
mlcc好多华强北都在囤货，现货价格飞涨，还买不到，当然现货涨还不行，要看大企业合同价有没有跟住，这才重要。村田和三星机电重点看高端货和涨价日程，国际巨头要减产中低端，这样本土业绩才能跟住，行情就会持续，当然最重要的就是下半年英伟达新机柜的量产了，进入下半年，市场还不明确方向在哪，目前摸爬滚打中
$风华高科(SZ000636)$
$国瓷材料(SZ300285)$
@知识分享官
7月3日收评&复盘
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目前头很大
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时空复利
: 对厂商来说缺货反而会带动整体价格上行，市场关注的是这个。
Jeffrey
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时空复利
: 真实业绩最重要
青铜骑士很倔强
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时空复利
: 囤货老套路收割韭菜，其实可以试试金融工具对冲，不香吗？
时空复利
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目前头很大
: 断货不好啊。
时空复利
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吃瓜车市
: 跟不跟？
研究总监尹大帅
铠侠和闪迪已经在日本 K2 工厂投产第十代 3D NAND 闪存产品。
K2 工厂此前主要量产第八代 3D NAND 闪存，现阶段工厂将同步扩大第十代闪存的生产规模。
第八代、第十代两代闪存产品全部搭载 CBA 技术，以此实现更优性能、源头内容加微DYXZ0524更大存储容量以及更低功耗表现。
K2 工厂本身配备抗震建筑设计、AI 自动化产线以及节能生产设备。
铠侠与闪迪双方已经将合资公司合作期限延长至 2034 年 12 月。
两家厂商持续加大资金投入，用来支撑未来多年 NAND 存储比特产能增长与产线扩建规划。
铠侠与闪迪的合作关系，在 NAND 闪存技术创新领域已经携手深耕超过 25 年。
重要性
本次扩产能够扩充闪存制造产能，匹配持续走高的 AI 算力与海量数据存储市场需求。
长期巩固两家厂商在 NAND 闪存领域的稳定供货能力与行业技术领先地位。
进一步稳固美国、日本之间半导体制造领域的战略合作伙伴关系。
专家声明
“我们十分欣喜，能够在北上厂区投产先进的第十代闪存。Fab2 厂区产出的第八代及后续迭代闪存产品，会为高速扩张的 AI 市场创造全新价值。依托长期合作关系与规模化产能优势，铠侠会持续打造行业领先的闪存产品，达成可持续的公司增长目标。铠侠也会持续为半导体产业进步、本地及全国经济发展贡献力量。”—— 铠侠营运株式会社社长兼 CEO 芝山孝一郎。
“高性能闪存技术的市场需求正在持续攀升，源 头内容 加微DYXZ0524我们在北上工厂启动第十代 3D 闪存量产，对两家公司而言都是关键发展里程碑。依托 K2 工厂，我们会持续凭借全球顶尖的 NAND 技术服务客户，同时为厂区所在社区创造全新经济就业机会，成为美日稳健经贸合作的典型范例。”—— 闪迪 Corporation 首席技术官 Alper Ilkbahar。
$上证指数(SH000001)$
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韭零后买电车股
: 合资厂稳了
老局长
: AI推动存储暴涨
糖精甜甜
: 闪存又双叒叕升级？第十代3D NAND这波真香！
但斌
但斌最新演讲：不要错失一个伟大的时代
理性握住时代赋予的筹码
+3
228 微信 微博 格隆汇 210 14
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zxb
: 但总就是典型的**
川渝暴龙
: 看完浑身起鸡皮疙瘩！AI产业链至少还有十年红利期，那些喊着泡沫的怕是没经历过互联网泡沫吧？当年亚马逊跌90%还有人抄底呢，现在回头看都是白菜价。算力、存储、算法三驾马车一个都不能少，拿住核心标的别被洗下车
股市小蜜疯
: 科技股回调别慌，历史证明每次大跌都是黄金坑
Emano
: 但斌这次演讲真说到心坎里了，现在创业板跌5%很多人就骂街，殊不知互联网泡沫破灭时纳指腰斩，最后成就了谷歌亚马逊。怕波动就别玩科技股！
佳佳小宝妹
: AI浪潮这才哪到哪？但总格局打开了，2033年前都是黄金窗口期！现在不上车等着拍大腿吧😎
早晚要清仓
: 短期回调都是上车机会，信但总得永生
研究总监尹大帅
本周新船价格强势反弹： 本周Clarksons新船价格指数185.2点，环比上涨0.2%。二手船价格指数达212.4点，环比上涨0.4%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨48%，较年初基本持平。造船板块景气度向好，近期股价回调与基本面无关，纯资金面扰动，我们判断二季度造船板块业绩将进一步加速释放，当下估值已至击球区。
6月份新造船订单延续强劲趋势： 2026年6月全球新船订单约640万CGT/200亿美金，同比增长26%/20%。2026年1-5月全球造船订单约3770万CGT/1173亿美金（油轮/集装箱船/散货船/LNG运输船分别占比35%/29%/12%/14%），分别同比增长81%/79%。目前全球造船厂在手订单约2.07亿CGT/5.48亿DWT，在手订单保障年数4.33年，继续创新高，造船行业景气持续。
核心观点：
长期来看，基于目前全球航运船队老龄化及新能源化的底层逻辑，叠加全球地缘政治冲突激烈化、全球贸易格局碎片化趋势，集装箱船、油轮、散货船行情轮动交替演绎，我们判断本轮造船景气周期可持续至2030年以后。
短期来看，我们看好2026年造船行业复苏行情，全球新造船订单自25年11月以来延续强劲复苏态势（美国关税/301调查谈判落地、叠加下游油运市场景气持续上行），新船价格指数自26年3月以来已经连续上涨，当下中船、恒力、扬子江等主要船厂业绩已呈现加速释放态势，随着行业贝塔复苏，无论从行业景气度、业绩的确定性和弹性还是估值性价比角度看（松发股份、中国船舶2027年PE已不到10倍（Wind一致预期）），造船行业为2026值得重点关注和配置的板块，当前时点作重点推荐。
$上证指数(SH000001)$
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怒砸狗庄
: 作为从业者补充细节：当前船厂产能利用率超90%，钢板成本同比下降15%改善毛利率。但要注意新船溢价已反映25年预期，建议等Q2财报确认业绩弹性再加仓
胡哥抄底攻略
: 专业角度看，Clarksons指数连续4个月上涨验证行业拐点。短期资金扰动不改长期逻辑，油轮/LNG船订单占比超50%说明能源转型红利正在释放
潜伏大牛一只
: 数据打脸空头！新船订单暴涨81%，景气度至少看到2030年
地主小财
: 哈哈，造船股这波稳了！中船系PE才10倍，闭眼冲就完事🚀
深鹏
AI芯片泡沫，真要破了吗？
健康回调vs过度修正
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捏哥爱超短
: 等企稳再抄底AI算力股
GoMaga
: 短期回避半导体板块！
凯斯德
: 每次技术革命都有泡沫期，AI芯片这轮调整跟2000年互联网泡沫挺像的，但活下来的公司后来都成了巨头。
研究总监尹大帅
怎么理解机器人当前阶段：
最近两个重要事件：马斯克发布机器人准备量产的twitter，宇树昨晚同意IPO。不仅仅是之前的惯性交易，更重要是产业节点到来。
之前汇报过，机器人属于强预期弱现实，但机器人三要素：可靠本体、世界模型、预训练范式，当前属于即将量产可靠本体阶段。
从Gartner曲线角度来说，当前属于预期到现实落地产业的拐点，可靠本体的接近量产意味着模型和预训练范式将加速。
所以当前时间点炒机器人，不仅是科技外溢，更重要确实是产业的重要时刻。
行业的持续性需要边走边看，一定是交易出来，但当前一定是阶段性底部。
从节点来看，T链和国内将不同的催化和交易：
T链：当前交易预期，北美工厂场地建完，9月产线到位，7月供应商开始逐步量产交货。最大的催化来自V3的亮相能力和马斯克给出新的指引。
国内：宇树IPO将是核心，在二级没有机器人beta的时候，国内各地在加速落地机器人场景，我们判断国内机器人在场景逻辑、数据训练等方面看到进一步加速。
T链：关注本轮变化最大的环节，设备（量产铲子股）+部件。量产启动，参考半导体设备，设备将成为卡脖子环节，将持续几年周期。天创时尚，部件环节:福赛科技金力永磁恒勃股份北特科技新泉股份斯菱智驱。
宇树：国产缺大脑，作为兼备B端和C端属性的产品，宇树IPO将助力场景落地。唯一合资标的晋拓股份。（6月29号，宇树和晋拓成立合资公司拓天智联，提供机器人解决方案）
$上证指数(SH000001)$
12 微信 微博 格隆汇 153 10
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杯莫停
: 宇树场景落地能力被低估，餐厅配送机器人市占率已达37%
不想装B自己是大咖
: 那拿一点002354天娱数科呀。现成的视觉大脑，已经有利润产出了。
石员外
: 短期超买严重，等回踩20日线
华尔街之狼
: 设备股确定性最强，但金力永磁这种蹭概念的先跌为敬
鲜虾云吞面
: 哈哈，韭菜们又集体高潮了是吧？每次都说拐点，结果特斯拉跳票王的名号是白叫的？V3演示视频敢不敢放原始帧速？我赌五毛9月产线又要鸽 🤡
好习惯终生受用
一天交易结束
总资金亏损0.4个点，
今日依然没有任何动作，中瓷电子 东材科技分别2成仓，太辰光 大谱微 大族激光 宏和科技 长芯博创 亨通光电分别1成仓，
今日两市缩量冲高回落，单纯就整个市场的量价关系来说一切正常，暂时没有什么好说的，只不过这里有四点需要阐述一下
一：整个是在脱离持续性主跌风险后，接下来在无重大利多利空下，大概率会当下位置宽幅震荡，能够抗住短期波动的可以继续持股待涨，扛不住的尽量降低预期低吸高抛做差价就行
二：今日领涨的机器人等方向，暂时来看还是消息刺激，只能够按照热点板块策略慢慢做，
三：其他一些业绩相对不是很好的老登，接下来又有注意风险了，一旦市场稳住，这些方向可能会再次跌回去哦
四：对于AI算力中的光通信 半导体材料 设备 ，CPO PCB等方向，接下来就注意业绩和纯概念炒作，有业绩的接下来会走的更好，业绩相对差的可能走的比较纠结哦
就我自己来说，今日没有任何动作，但盘中注意观察了一些，接下来可能会近些一次调仓换股动作，具体情况走一步看一步再说吧$亨通光电(SH600487)$ $东材科技(SH601208)$ $大族激光(SZ002008)$
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大A舵手
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发财葵
: 确实韧性十足，但局部节奏还得看市场强弱
发财葵
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大A舵手
: 美股影响短期有，但A股韧性足，机会仍可期待！
大A舵手
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发财葵
: 美股节奏还是有影响的，中概调整难免的，一起看市场反应吧
发财葵
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大A舵手
: 美股带节奏也不慌，A股震荡找机会，反正咱们看空优质标的。
调仓换股需要观望，结构机会优先考虑！$亨通光电(SH600487)$ $东材科技(SH601208)$
调仓换股需要观望，结构机会优先考虑！$亨通光电(SH600487)$ $东材科技(SH601208)$
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: 亨通光电1成仓？胆子够肥
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