研报掘金｜华泰证券：微升海尔智家目标价至31.95港元 维持“买入”评级

格隆汇9月3日｜华泰证券发表报告指，海尔智家上半年收入1564.9亿元，按年增长10.2%；净利润120.3亿元，按年增长15.6%；扣非后净利润117亿元，按年增长15.2%。公司持续深化业务模式和组织机制变革，锻造经营韧性，实现响应速度、用户体验与营运效率、成本竞争力的全面提升，持续增强盈利能力。展望下半年，全球市场引领地位不断巩固，数字化变革有望推动盈利弹性继续释放。

该行基本维持海尔智家盈利预测，预计公司2025-2027年净利润为211.3亿元、232.7亿元和253.7亿元，对应每股盈利为2.25、2.48、2.7元。考虑到公司龙头地位稳固、盈利能力有望继续提升，维持公司2025年15倍目标市盈率，公司H股目标价由31.31港元微升至31.95港元，维持“买入”评级。