研报掘金丨华鑫证券：予桐昆股份“买入”评级，长丝龙头盈利能力恢复

格隆汇9月9日｜华鑫证券研报指出，桐昆股份上半年实现归母净利润10.97亿元，同比增长2.93%。其中，公司2025Q2单季度实现归母净利润4.86亿元，同比增长0.04%，环比下降20.54%。长丝龙头盈利能力恢复，全链条布局继续加速。作为全球最大的涤纶长丝生产企业，公司凭借其行业龙头地位，产品覆盖六大类民用涤纶长丝，涵盖1000多个品种，广泛应用于服装面料及家纺制品等领域。目前，公司旗下中昆公司正紧锣密鼓推进煤气头项目建设，计划2026年底至2027年一季度实现投产，届时将全面打通油头、煤头、气头全链条。该行预测公司2025-2027年归母净利润分别为21.60、30.91、37.89亿元，当前股价对应PE分别为16.3、11.4、9.3倍，给予“买入”投资评级。