研报掘金丨长城证券：维持北方华创“买入”评级，行业景气+国产替代双轮驱动

格隆汇9月18日｜长城证券研报指出，北方华创上半年实现归母净利润32.08 亿元，同比+14.97%；2025年Q2实现归母净利润16.27 亿元，同比-1.62%，环比+2.95%。核心业务高速增长，25H1业绩同比快速提升。多领域技术持续突破，平台化效应加速显现，此外，公司在薄膜沉积设备领域，已形成了物理气相沉积、化学气相沉积、外延、原子层沉积、电镀和金属有机化学气相沉积设备的全系列布局，2025年上半年，公司薄膜沉积设备收入超65亿元人民币。行业景气+国产替代双轮驱动，看好设备新品打开增长空间。上半年公司聚焦电子工艺装备和电子元器件领域，核心业务保持高速增长，认为公司将长期受益于AI算力、汽车电子及国产替代浪潮，维持“买入”评级。