大行评级丨建银国际：下调比亚迪电子目标价至47港元 相信公司今年仍处于转型期

格隆汇11月4日｜建银国际发表研究报告指，比亚迪电子第三季收入按年跌2%至427亿元，低过该行预期，主要受零件业务疲弱及智能产品业务影响。毛利率为6.9%，按年跌1.6个百分点、按季跌0.5个百分点，主要因高毛利的零件销售减少，及低毛利的组装业务占比提升。期内净利润为14亿元，按年跌9%，按季升27%，略低于该行预期。

该行将其目标价由52港元下调至47港元，维持“买入”评级，相信公司在2025年仍处于转型期，正朝向综合型零件与组装供应商发展，并将提升服务器等高技术门槛业务的销售占比，料自2026年起渐见成果。