大行评级｜瑞银：预计美高梅中国物业升级有助维持市占率 评级“买入”

格隆汇1月13日｜瑞银发表研报指，美高梅中国管理层预期，在高端市场持续强劲的推动下，2026年行业日均博彩毛收入(GGR)将以中单位数增长。该行指美高梅中国将物业升级支持，包括在路凼将160间客房改建为60间套房，以及于2026年上半年推出新的高端中场区域。完成后，套房总数将由290间增加至350间。公司预计，今年市占率将维持15%至17%的水平；预计物业的EBITDA利润率将维持在20%中高水平；营运支出(opex)可能与收入增长保持一致。美高梅中国管理层亦强调，近期进行的组织变革精简了其管理架构，将有助于未来加快决策流程。公司亦正考虑是否透过提高派息比率。以抵销对每股收益的影响。瑞银予美高梅中国12个月目标价18.5港元，评级“买入”。