云知声(09678.HK)预计6月30日上市 引入商汤等作为基石

格隆汇6月20日丨云知声(09678.HK)发布公告，公司拟全球发售156.1万股H股，中国香港发售股份15.61万股，国际发售股份约140.5万股，另有约15.0%的超额配股权；2025年6月20日至6月25日招股，预期定价日为6月26日；发售价为每股发售股份165.00-205.00港元，每手买卖单位为20股，中金公司及海通国际为联席保荐人；预期股份将于2025年6月30日开始在联交所买卖。

集团是一家AI解决方案提供商，专注于在中国销售用于日常生活及医疗相关应用场景的对话式AI产品及解决方案。集团的业务集中于通过以用户为中心的AI解决方案，提升运营效率、加强决策能力及提供更佳结果，为不同行业的客户提供动力。该等解决方案建基于集团专有的中心技术平台云知大脑，该平台是从智能客户服务及医疗诊断到多语言对话助理等广泛应用的基础。集团的技术利用持续的人机交互来改善其能力。于2023年，集团推出了山海大模型，其为一个600亿参数的大型语言模型，具有生成式多语言及多模态功能，通过动态推理及跨模态数据处理实现人机交互。在Atlas AI基础设施的支持下，集团确保高效的模型训练及部署，推动迭代及行业特定调整。

集团为日常生活AI及医疗AI中广泛的应用场景提供极具竞争力的产品和解决方案。中国的AI解决方案市场高度分散。根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计，集团仍为往绩记录期间各年度中国第四大AI解决方案提供商，市场份额为0.6%。中国AI解决方案市场规模由2023年的人民币1,355亿元增加33.1%至2024年的人民币1,804亿元，而集团的收入则由2023年的人民币7.273亿元增加29.1%至2024年的人民币9.39亿元。于2024年，按收入计，集团在中国日常生活AI解决方案排名第三，在医疗AI解决方案排名第四。这些产品和解决方案的广泛商业应用为集团提供了优质的用户反馈，进而促使作为云知大脑核心的山海大模型不断迭代。

集团已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意遵照若干条件，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的若干数目的发售股份，总金额相当于9550万港元。假设发售价为每股185.00港元(即本招股章程所列指示性发售价范围的中位数)，基石投资者将认购的发售股份总数将为57.506万股发售股份。基石投资者包括SensePower Management Limited(“SensePower”，商汤-W(00020.HK) 的间接全资附属公司)、臻一资产管理有限公司(“臻一”)、以及润建国际(香港)有限公司(“润建国际”，润建股份(002929.SZ)的全资附属公司)。

假设每股发售股份的发售价为185.00港元(即发售价范围的中位数)，集团预计自全球发售将收取的所得款项净额约为1.766亿港元，假设超额配股权未获行使。其中，全球发售所得款项约45.6%将于未来五年被用于提高集团的研发能力；约47.0%将于未来五年被分配用于投资新兴的商业机会，并提高集团的产品在行业垂直和场景中的采用和渗透；以及约7.4%将被分配于营运资金和一般企业用途。