A股收评：军工股降温，水产养殖、钢铁股逆势大爆发

7月2日，A股三大指数震荡走低，沪指收跌0.09%报3454点，深证成指跌0.61%，创业板指跌1.13%。

全天成交1.41万亿元，较前一交易日缩量914亿元，全市场近3300股下跌。

盘面上，水产养殖板块爆发，钢铁、光伏设备板块大幅拉升，海洋经济、有机硅、水泥建材及煤炭等板块涨幅居前。另外，HBM概念走低，航天航空板块下挫，通信设备、3D摄像头、Chiplet概念及PCB等板块跌幅居前。

具体来看：

兵装重组、军工电子概念股大跌，内蒙一机跌停，北方长龙跌超14%，长城军工跌超7%，中兵红箭、北方导航纷纷收跌。

脑机接口概念走低，翔宇医疗跌超8%，爱朋医疗跌超6%，三博脑科、阳普医疗、创新医疗等跌超4%。此前马斯克旗下公司Neuralink点燃脑机接口炒作热情，随着短期资金获利了结，市场情绪降温。

CPO、光刻机、半导体、芯片等集体回调，蓝英装备跌超8%，旭光电子跌超7%，天孚通信跌超5%。不过华泰证券认为，看好国内先进制造产能逐步释放后为封测环节打开先进封装的增量空间。2025年受益于下游扩产叠加国产化率提升以及各公司新设备突破，新签订单有望持续增长。

水产养殖股爆发，国联水产、獐子岛、通威股份、开创国际、好当家等多股掀涨停潮。消息面上，中央财经委员会第六次会议召开，其中强调以全国统一大市场构建新发展格局推动高质量发展，推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展，走出具有中国特色的向海图强之路。

钢铁股涨幅居前，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份涨停。华创证券指出，今年以来，主要原燃料价格持续回落，钢厂成本端降幅较为明显，为钢材利润提供一定保障。因此，钢厂盈利水平有所修复。但当前而言，需求支撑相对较弱，利润的修复主要来自于成本端让利。未来若粗钢调控工作实质性落地，行业供给有望开始回落，一方面进一步压制原燃料价格，另外改善供需关系支撑钢价，进而有望带来钢材利润的更大弹性。

光伏设备股上涨，大全能源大涨超15%，双良节能、亿晶光电、赛伍技术、福莱特等多股涨停。消息面上，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30％。国联民生证券认为，当前光伏产业链各环节价格已处于历史低位，行业在出清进程中，叠加光伏政策正在从供给端、需求端双向发力，2025年行业有望迎来供需改善。

展望后市，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊认为，在宏观环境稳定的前提下，今年A股盈利可能逐季温和复苏；短期震荡后，市场有望在中长期迎来上升机遇。

中期来看，任何增量的财政和货币政策或能在一定程度上提振市场信心，推动A股市场估值提升；同时，中长期资金的持续入市在中期将为估值的结构性重构提供上行动能。

近年来中国正经历全面的结构性改革，也能逐步增强投资吸引力，其中外商准入门槛的降低、民营企业活力的激发是中国营商环境结构性改革的重点。