半导体早参丨美将以芯片法案补贴换取英特尔股份，路维光电2025上半年净利飙升29%

2025年8月19日，截至收盘，沪指跌0.02%，报收3727.29点；深成指跌0.12%，报收11821.63点；创业板指跌0.17%，报收2601.74点。科创半导体ETF（588170）跌2.13%，半导体材料ETF（562590）跌1.65%.

隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数涨0.02%；标准普尔500种股票指数跌0.59%；纳斯达克综合指数跌1.46%。费城半导体指数跌1.81%，美光科技跌1.21%，ARM跌5%，恩智浦半导体跌1.18%，微芯科技跌1.30%，应用材料跌0.80%。

行业资讯：

1. 鹏鼎控股(002938.SZ)公告称，公司于2025年8月19日召开董事会，审议通过在淮安园区投资合计80亿元建设淮安产业园，并同步投资建设SLP、高阶HDI及HLC等产品产能，扩充软板产能，为AI应用市场提供全方位PCB解决方案。投资建设期为2025年下半年至2028年。资金来源为公司自有资金，不涉及关联交易和重大资产重组，无需提交股东会审议。该投资旨在把握AI趋势，提升公司整体竞争实力，预计将扩大公司经营规模，推动产品升级，提升经营效益。

2. 路维光电8月19日公布2025年半年报。今年上半年，该公司实现营业收入5.44亿元，同比增长37.48%；归母净利润1.06亿元，同比增长29.13%；扣非净利润0.95亿元，同比增长27.59%。今年第二季度，路维光电实现营业收入2.84亿元，归母净利润0.57亿元，扣非净利润0.50亿元。现金流方面，今年上半年，路维光电经营活动产生的现金流量净额为2.67亿元，同比增长278.62%。对于业绩变化，路维光电在半年报中表示，营收增长主要系公司产能提升，报告期内公司平板显示掩膜版与半导体掩膜版均实现了增长。现金流主要系报告期内销售规模增长，销售商品、提供劳务收到的现金增加。

3. 景嘉微(300474.SZ)公告称，公司拟以自有资金2.2亿元参与无锡诚恒微电子有限公司增资项目，增资完成后，公司将直接持有目标公司33.59%的股权，并通过一致行动关系，合计取得目标公司64.89%的表决权，成为目标公司的控股股东。诚恒微锚定边端侧算力引擎，主营业务为边端侧AI芯片设计、研发与销售，采用Fabless经营模式，业务涵盖了集成电路设计前沿研发、芯片架构设计、配套软件开发及行业解决方案赋能，构建从技术探索到产业落地的全链条能力。

4.当地时间周二，美国高层证实，美国联邦政府正与英特尔磋商，计划以《芯片与科学法案》相关补贴换取该公司的股份。

华西证券认为，AI在海外算力链持续业绩高增与指引抬高的背景下保持高位，中短期存在筹码切换的波动压力，但长期看，在推理算力及模型迭代升级驱动下，算力全产业链仍处于行业早期成长阶段，建议持续关注。

相关ETF：公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357），指数中半导体设备（59%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。