【海纳国际上调博通目标价至450美元】格隆汇12月5日｜海纳国际将博通的目标价从400美元上调至450美元，维持积极看法。(格隆汇)格隆汇12月5日｜海纳国际将博通的目标价从400美元上调至450美元，维持积极看法。(格隆汇)

【德银上调迈威尔科技目标价至125美元】格隆汇12月4日｜德意志银行将迈威尔科技的目标价从90美元上调至125美元，维持“买入”评级。(格隆汇)格隆汇12月4日｜德意志银行将迈威尔科技的目标价从90美元上调至125美元，维持“买入”评级。(格隆汇)

【奥本海默上调迈威尔科技目标价至150美元】格隆汇12月4日｜奥本海默将迈威尔科技的目标价从115美元上调至150美元，重申“跑赢大盘”评级。(格隆汇)格隆汇12月4日｜奥本海默将迈威尔科技的目标价从115美元上调至150美元，重申“跑赢大盘”评级。(格隆汇)

【TD Cowen上调迈威尔科技目标价至100美元】格隆汇12月3日｜TD Cowen将迈威尔科技的目标价从85美元上调至100美元，维持“持有”评级。(格隆汇)格隆汇12月3日｜TD Cowen将迈威尔科技的目标价从85美元上调至100美元，维持“持有”评级。(格隆汇)

【龙虎榜丨赛微电子逼近20CM跌停，深股通净卖出2.47亿元】格隆汇12月3日｜赛微电子(300456.SZ)今日大跌19.56%，换手率32.06%，成交额98.01亿元。龙虎榜数据显示，深股通买入5258万元，卖出3亿元，净卖出2.47亿元；两家机构买入9160万元，卖出7391万元，净买入1769万元。上榜席位全天买入4.93亿元，卖出6.99亿元，合计净卖出2.06亿元。(格隆汇)格隆汇12月3日｜赛微电子(300456.SZ)今日大跌19.56%，换手率32.06%，成交额98.01亿元。龙虎榜数据显示，深股通买入5258万元，卖出3亿元，净卖出2.47亿元；两家机构买入9160万元，卖出7391万元，净买入1769万元。上榜席位全天买入4.93亿元，卖出6.99亿元，合计净卖出2.06亿元。(格隆汇)

【OpenAI据悉正开发全新AI大语言模型“GARLIC”，应对Gemini 3竞争】格隆汇12月3日｜据The Information，OpenAI正开发全新AI大语言模型以应对谷歌Gemini 3的技术竞争，项目代号为“大蒜”(Garlic)，预计明年年初上线。OpenAI首席研究官Mark Chen上周向团队介绍了这款新模型，据称该模型在编程与逻辑推理任务中的测试表现优于谷歌Gemini 3.0及Anthropic Opus 4.5。“Garlic”与早前披露的“Shallotpeat”属不同技术路线，其核心突破在于预训练阶段的优化：通过改进算法架构，实现在更小参数量模型中注入以往需大型模型才能获取的知识密度，显著降低训练成本与时间。该技术路径直接对标谷歌宣称的“预训练飞跃”，并修复了GPT-4.5存在的关键缺陷。当前“Garlic”仍需完成安全评估、特定领域精调等后续流程，预计2026年初可能以GPT-5.2或GPT-5.5版本发布。格隆汇12月3日｜据The Information，OpenAI正开发全新AI大语言模型以应对谷歌Gemini 3的技术竞争，项目代号为“大蒜”(Garlic)，预计明年年初上线。OpenAI首席研究官Mark Chen上周向团队介绍了这款新模型，据称该模型在编程与逻辑推理任务中的测试表现优于谷歌Gemini 3.0及Anthropic Opus 4.5。“Garlic”与早前披露的“Shallotpeat”属不同技术路线，其核心突破在于预训练阶段的优化：通过改进算法架构，实现在更小参数量模型中注入以往需大型模型才能获取的知识密度，显著降低训练成本与时间。该技术路径直接对标谷歌宣称的“预训练飞跃”，并修复了GPT-4.5存在的关键缺陷。当前“Garlic”仍需完成安全评估、特定领域精调等后续流程，预计2026年初可能以GPT-5.2或GPT-5.5版本发布。

格隆汇12月3日｜派珀·桑德勒将美满电子科技目标价从85美元上调至135美元。格隆汇12月3日｜派珀·桑德勒将美满电子科技目标价从85美元上调至135美元。

【美股异动丨迈威尔科技夜盘涨超8%，Q3业绩超预期+收购芯片初创公司Celestial AI】格隆汇12月3日｜迈威尔科技(MRVL.US)夜盘涨超8%，报100.39美元。消息面上，迈威尔科技公布2026财年第三季度业绩，营收为20.8亿美元，同比增长37%，略高于市场预期的20.7亿美元；调整后每股盈利为76美分，亦高于市场预期的74美分。期内数据中心收入为15.2亿美元，同比增长38%，略高于市场预期的15.1亿美元。公司预计第四财季收入为22亿美元，调整后每股盈利为79美分，均符合市场预期。此外，迈威尔科技宣布，将以现金和股票交易的方式收购芯片初创公司Celestial AI，交易估值约为32.5亿美元。分析指，迈威尔科技通过获取Celestial AI领先的光子互联技术，来强化其在AI数据中心连接领域的竞争力，并与英伟达和博通竞争。(格隆汇)格隆汇12月3日｜迈威尔科技(MRVL.US)夜盘涨超8%，报100.39美元。消息面上，迈威尔科技公布2026财年第三季度业绩，营收为20.8亿美元，同比增长37%，略高于市场预期的20.7亿美元；调整后每股盈利为76美分，亦高于市场预期的74美分。期内数据中心收入为15.2亿美元，同比增长38%，略高于市场预期的15.1亿美元。公司预计第四财季收入为22亿美元，调整后每股盈利为79美分，均符合市场预期。此外，迈威尔科技宣布，将以现金和股票交易的方式收购芯片初创公司Celestial AI，交易估值约为32.5亿美元。分析指，迈威尔科技通过获取Celestial AI领先的光子互联技术，来强化其在AI数据中心连接领域的竞争力，并与英伟达和博通竞争。(格隆汇)

【大摩将谷歌2027年TPU产量预测从约300万块上调至500万块】格隆汇12月2日｜摩根士丹利在最新研报中表示，供应链调研显示，谷歌TPU的产量有望大幅上升，这可能会为谷歌母公司Alphabet带来可观的营收增长。该行分析师Brian Nowak表示，来自亚洲的最新信号表明，“TPU供应的不确定性或已降低”，这可能会为谷歌向外部销售更多其定制AI芯片铺平道路。大摩亚洲半导体团队将谷歌2027年TPU产量预测从原先的约300万块上调至500万块，上调幅度达67%；将2028年TPU产量预测从原先的约320万块上调至700万块，上调幅度高达120%。格隆汇12月2日｜摩根士丹利在最新研报中表示，供应链调研显示，谷歌TPU的产量有望大幅上升，这可能会为谷歌母公司Alphabet带来可观的营收增长。该行分析师Brian Nowak表示，来自亚洲的最新信号表明，“TPU供应的不确定性或已降低”，这可能会为谷歌向外部销售更多其定制AI芯片铺平道路。大摩亚洲半导体团队将谷歌2027年TPU产量预测从原先的约300万块上调至500万块，上调幅度达67%；将2028年TPU产量预测从原先的约320万块上调至700万块，上调幅度高达120%。

【龙虎榜丨赛微电子涨15.27%创新高，深股通净买入1.12亿元，三机构净买入1.13亿元】格隆汇12月2日｜赛微电子(300456.SZ)今日大涨15.27%，股价创历史新高，换手率30.23%，成交额99.74亿元。龙虎榜数据显示，深股通买入5.03亿元，卖出3.91亿元，净买入1.12亿元；三家机构买入6.33亿元，卖出5.2亿元，净买入1.13亿元。上榜席位全天买入12.38亿元，卖出10.04亿元，合计净买入2.34亿元。(格隆汇)格隆汇12月2日｜赛微电子(300456.SZ)今日大涨15.27%，股价创历史新高，换手率30.23%，成交额99.74亿元。龙虎榜数据显示，深股通买入5.03亿元，卖出3.91亿元，净买入1.12亿元；三家机构买入6.33亿元，卖出5.2亿元，净买入1.13亿元。上榜席位全天买入12.38亿元，卖出10.04亿元，合计净买入2.34亿元。(格隆汇)

【大摩上调博通目标价至443美元】格隆汇12月2日｜摩根士丹利将博通的目标价从409美元上调至443美元，维持“增持”评级。(格隆汇)格隆汇12月2日｜摩根士丹利将博通的目标价从409美元上调至443美元，维持“增持”评级。(格隆汇)

【大摩上调迈威尔科技目标价至86美元】格隆汇12月2日｜摩根士丹利将迈威尔科技的目标价从76美元上调至86美元，维持“持有”评级。(格隆汇)格隆汇12月2日｜摩根士丹利将迈威尔科技的目标价从76美元上调至86美元，维持“持有”评级。(格隆汇)

【迈威尔科技正洽商以数十亿美元收购Celestial AI】格隆汇12月2日｜据The Information，知情人士称，美国芯片制造商迈威尔科技(Marvell Technology)正在就收购芯片初创公司Celestial AI进行深入谈判。该交易将以现金加股票的方式进行，价值数十亿美元。包括产品里程碑带来的收益在内，交易总价可能高于50亿美元。知情人士称，该交易最快可能在周二宣布。格隆汇12月2日｜据The Information，知情人士称，美国芯片制造商迈威尔科技(Marvell Technology)正在就收购芯片初创公司Celestial AI进行深入谈判。该交易将以现金加股票的方式进行，价值数十亿美元。包括产品里程碑带来的收益在内，交易总价可能高于50亿美元。知情人士称，该交易最快可能在周二宣布。

【大行评级丨美银：上调博通目标价至460美元 谷歌外销TPU对其构成明显利好 】格隆汇12月2日｜美银证券发表报告，基于谷歌顺利推出基于TPU训练的Gemini 3，且公司未来有望向外部客户出租TPU，该行认为TPU使用比例持续提升，对其核心设计合作伙伴博通构成明显利好。目前TPU的平均售价约在5000至6000美元，预计2025年出货量约200万颗；到2026年，平均售价有望提升至12000至15000美元，出货量进一步增长至300万颗以上。若需求持续超预期，出货量甚至有望达到360万至380万颗，取决于供应能力。基于上述展望，该行重申对博通的“买入”评级，并将目标价从400美元上调至460美元。格隆汇12月2日｜美银证券发表报告，基于谷歌顺利推出基于TPU训练的Gemini 3，且公司未来有望向外部客户出租TPU，该行认为TPU使用比例持续提升，对其核心设计合作伙伴博通构成明显利好。目前TPU的平均售价约在5000至6000美元，预计2025年出货量约200万颗；到2026年，平均售价有望提升至12000至15000美元，出货量进一步增长至300万颗以上。若需求持续超预期，出货量甚至有望达到360万至380万颗，取决于供应能力。基于上述展望，该行重申对博通的“买入”评级，并将目标价从400美元上调至460美元。

【大摩大幅上调谷歌TPU产量预测：2027年达500万块 每50万块“外销”或增收130亿美元】格隆汇12月1日｜在AI芯片的激烈竞赛中，谷歌的自研TPU正显露出挑战现有市场格局的巨大潜力。摩根士丹利12月1日发布的最新研报显示，谷歌自研AI芯片——TPU供应链的不确定性正在消退，未来两年产量预期呈爆炸式增长，这或许是谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片的早期信号。该行基于供应链端的最新排查，将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67%。谷歌TPU若开启“外销”模式，将为其开辟新的巨大收入来源。报告测算，每销售50万块TPU芯片，就有可能在2027年为谷歌增加约130亿美元的收入和0.40美元的每股收益(EPS)。格隆汇12月1日｜在AI芯片的激烈竞赛中，谷歌的自研TPU正显露出挑战现有市场格局的巨大潜力。摩根士丹利12月1日发布的最新研报显示，谷歌自研AI芯片——TPU供应链的不确定性正在消退，未来两年产量预期呈爆炸式增长，这或许是谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片的早期信号。该行基于供应链端的最新排查，将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67%。谷歌TPU若开启“外销”模式，将为其开辟新的巨大收入来源。报告测算，每销售50万块TPU芯片，就有可能在2027年为谷歌增加约130亿美元的收入和0.40美元的每股收益(EPS)。