指数经过数天调整后今天多数收红，最强的是科创综指和科创50。深成指虽涨幅不如科创指数，但资金流入是最多的。在板块方面，前几天调整过的光电，半导体，通迅，今天又轮动上涨，玻纤，消费电子强度减弱，电子化学品已连涨三天。科技还是主线。资金在科技方向不同的细分领域轮流抱团拉涨。其他的板块比如医药，生物制品，航空等非AI板块只是陪衬轮动。 此外，通讯设备调整充分，今天资金再回流拉涨，板块资金流入最多，明天观察承接性和持续性。 值得关注的是，今天DeepSeek新模型首次官宣翻倍涨价，一是显示当前算力紧张，大模型厂商只能提价来维持利润；二是涨价将打破市场对算力通缩的担忧，有利于国产算力链公司，加上三季度国产算力链公司利润开始释放，业绩爆发，行情会有更好的表现。 注：本文只分亨投资观点，不构成投资建议，股市有风险，投资须谨慎。

回顾上半年，市场走势两极分化很突出，AI科技方向涨幅巨大且持续性强，资源类只是做为科技方向的平衡配置，与Al需求相关的猛涨，不相关的平淡。贵金属年初暴涨，进入5月一路下跌，未在3月高位及时止盈的，盈利基本不剩多少了，而传统行业基本没有象样的行情。上半年操作最大的遗憾是最平衡配置，没有“all in Al”，错过了一轮难遇的科技大行情。此外，贵金属高位止盈不果断，导致盈利回吐不少。还有，干扰因素多而杂时，第一时间的应对是减仓，减仓不够多，6月底的大波动导致盈利回吐了不少。投资，就是人性的修炼，不能克服人性的弱点，有盈利也难实现落袋为安。这是投资最难的地方。 展望下半年，市场的分化行情或将继续，重大的干扰的因素仍会存在，或许更考验投资者的眼光，远见和交易技能。 第一，市场流动性压力可能比上半年大。 一是美国国债总额在近年突破了39万亿美元，整体呈现长期上涨趋势，且在危机时期有显著跳升。截至2026年5月，美国公共债务总额约为39.21万亿美元；2026年第一季度末（3月）为39.07万亿美元。美国债务利息负担也水涨船高。2024财年净利息支出已超1.13万亿美元，占GDP比重也升至近年高位。 二是美国10年，30年期国债收益率逼近5%的关键位，美元指数有走强势头，压制科技成长的上升空间，也压制市场上升空间。这两个因素已在美股上体现，进入6月，道指的稳定性明显强于纳指。 三是美联储加息预期升温。6月公布的通胀数据强于预期，美国经济强势，美联储放弃透明参照指标，导致市场不确定性增大，畏高言论明显多见。 第二，滞胀的风险在增大。 一是，上周美伊达成停火协议，但本周末双方又交火，海峡再也无法恢复畅通无阻，双方分歧难以协调，所谓的协议只是双方为延长各自争取战争致胜的准备时间，并无约束力，双方也不会执行。中东乱局可能走向长期化，原油供给受限，价格难以维持低位，物资成本长远上升，通胀具有原动力。 二是全球产业链，供应链因地缘局势受到断裂和破坏，物资供应效率大降，甚至很多重要产业，供应受到严格限制，产业和物资再难以自由流通，而是有明确边界等，这些因素都会推升通胀。 三是AI需求刺激通胀。Al大概率是新的产业革命，AI需要大量的基础设施，电力，能源等，这些会造成供应紧张而导致价格上升，存储一再涨价，苹果产品无奈涨价就是一个例证。 四是收入增长跟不上经济发展需要。全球地缘压力导致经济发展失去稳定的预期，企业难以形成长远规划，产品流通受限等难以提升利润，收入增长机制被削弱，限制人员招聘规摸，增加失业概率。另外，Al发展导致失业率上升等，这些问题让失业率难以短期改善，制约需求和消费。形成通胀顽固而收入难以增长的滞胀局面，对风险资产很不友好。 思考了压制市场空间的风险，让我们再来看看与风险伴随的机遇。一是美国债务规模压力及长期美债收益率上升的压力限制美联储加息空间，流动性压力或没有预期的大，市场不会单边下跌，更多的是震荡，分化。二是Al技术革命继续推进，会继续创造新的投资机会，所以Al仍将是主线，其中掌握紧缺环节产业链和技术的公司是赢家。三是滞胀时期，能抗通胀的硬核资源和实物资产具有更稳健的表现。 最后，让我们用经历几千年考验的周易数理分析模型来对下半年行情做一个简明的判断。先用六壬理论看，取7月1日早9时30分这个下半年交易时间来建立分析模型，这个时间的农历为丙午年甲午月丙子日癸已时，用年月日推演结果为速喜，用月日时推演结果为大安，下半年市场表现就是速喜加大安，大概率行情不会太差，即使上周五大跌，行情仍会修复。 虽然周易的判断模型很简明，但准确率经过多次验证并不低。今年年初，我用周易模型做的判断是“2026年的小六壬推算结果是小吉+大安，这是小六壬算法的吉利结论，说明2026年A股整体行情不会有大的危机。”现在上半年已过去，只要跟紧市场的强势板块操作，并逢高减仓，逢低加仓，上半年收益应该不错。 再次，用下四柱理论看下交易方向，取下半年交易日起始时间的农历四柱来看，丙午，甲午，丙子，癸巳，可以看到火旺水弱，木弱，五行元素失衡，所以下半年还是明显分化的市场。火旺成势，只能顺旺势，火类行业板块会继续表现。土泄旺火，土类行业也不错。水类行业逆旺火，行情是最差的。年初，我用四柱理论分析的结论是“火类，木类，土类，以及兼具金水两种元素力量的品种，能旺财运，平衡能量场，会有不错的机会。”这个结论，上半年的市场行情已验证。 感兴趣的朋友可自行推演。 注：本文只分亨投资观点，不构成投资建议，股市有风险，投资须谨慎。

昨晚美股震荡，费城半导体指数横盘。港A指数走势分化，港股普跌，A股上证弱势，创业板和科创50继续强势上涨。 市场情绪已是二冰，玻纤，半导体，元器件继续强势，看来幅度有所减弱，航空板块低位轮动。资金流入最多的是光通讯，半导体，证券，流出最多的是电池，有色，消费电子。 当下市场风偏降低，观望情绪浓厚。大家关注焦点现转向美联储看重的通胀指标，即5月个人消费支出（PCE）价格指数的发布。PCE数据将对市场产生重大影响。若数据接近预期或高于预期，美元更加走强，市场的风偏会继续降低。预测人士普遍预计，5月PCE数据将在环比和同比两个维度均呈现加速态势。 注：本文仅分享个人观点，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

昨天科技和金属急跌，今天科技最快反弹，能源金属部分修复。资金止盈后仍然只关注科技和资源主线。低位的传统板块只是轮动。科技主线中玻璃玻纤，电子化学品，半导体周涨幅靠前，其中半导体资金流入最多，其次是消费电子，能源金属。 昨天知名投资人发帖称A股受各类消息干扰大，波动大，操作难度大，宣布放弃A股交易。 市场频繁震荡考验定力，但只要看清最强主线，做紧跟，不盲目追高，耐心低吸，及时止盈减仓，应该不算太差。 从指数板块资金流向看，主力偏向核心大票，创业板资金又做了兑现。 有科技分析师指出，台积电已陆续通知客户调涨晶圆代工价格，涨价的包含3nm制程，也扩大到7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5％至10％，影响范围涵盖约75％的晶圆营收来源。这表明AI需求紧缺已从领先产品传导至整个先进制程生态，半导体仍然高景气，今天市场走势也验证了，资金仍然关注半导体。 注：本文仅分享个人观点，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

今天早上开盘还正常，结果韩国收紧etf杠杆，加强管制，加上昨天10年期美债达到4.5，引起抱团资金在高位科技板块集体兑现避险，导致科技板块急跌，进而兑现行情蔓延至近日涨得快的金属板块，两大主线单日急跌，深指，创业板指跌3个多点，引起一定情绪恐慌，市场指数资金都在流出，散户盈利回吐大，亏钱效应急而快，又是大家难受的一天。 今天翻红的都是低位冷门板块，没有持续性，只能保持耐心，等待外围管制风险出清，美光财报后市场再次凝集主线共识。同时，密切关注海外科技股的走势，是否会持续下跌。因为国内科技股情绪受海外科技股走势影响较大。 注：本文仅分享个人观点，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

美股指数整体上涨，费城半导体指数大涨6个多点，带动A股情绪，创业板，科创50均创新高。今天港A明显走势分化，A股走强，而港股仍然走弱，指数一片绿。 今天成交量也创近两月新高，市场量价齐升，午盘券商发力，与指数共振。虽然指数齐涨，但可以看到资金做了切换，从高位的光电子，消费电子等，切换到绝对低位的券商板块，以及调整过的金属板块。 中报业绩是短期影响市场的主因之一。比如券商因业绩好，且绝对低估值而受到资金追捧，尾盘仍然强势，且站上20日线，如果明天承接好的话，大概率还有行情。从6月下旬到7月中旬的中报业绩期，留意业绩好且低估值的板块，也是市场关注的主线之一。 但美伊谈判反复，市场扰动因素多，也不可盲目乐观。 此外，短线上，6月23-24日，2026年火山引擎FORCE原动力大会将在北京国家会议中心举办，智能体相关板块和题材将受消息提振。 6月24日-26日，全球移动通信系统协会（GSMA）主办的2026上海世界移动通信大会将在上海新国际博览中心举行，6G，机器人等相关板块和题材也会受到刺激。 注：本文仅分享个人观点，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

美股开盘上涨，半导体指数上涨，波动率指数维持在16左右，说明市场预期美联储及沃尔讲话不会太鹰派，是一种不会给市场太多压力的措辞，指数先做了乐观反应。 今天港A分化，大A走得稳健，科创50已连续二天站稳20日线，港股走得弱，指数都在20日线下。 玻璃玻纤已经连续大涨三天，本周快速上涨近18个点，这样的涨速让人有点晕，今天资金流入虽不多，但换手率不高，成交额500多亿，看趋势明天不会立即调整，最多震荡。 同时，今天半导体也很强，资金流入150多亿，本周上涨近13个点，成交额4000多亿，换手率也不高。如果今晚美股半导体指数尾盘收涨，那么A股明天大概率共振美股走势。 当下市场情绪处于过冷区间，但热门科技板块的走势却是火热烫人。时代变化决定行情同以往的经验大不相同，要赚钱必要紧跟时代趋势。 昨天，微软据称将其智能体产品Copilot Cowork转向“按使用量计费”模式，并考虑采用DeepSeek V4等开源模型，以解决“AI太贵”的问题。这表明国内大模型以高性价比在全球占优，国产算力和模型再受提振。 注：本文仅分享个人观点，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

昨天科技股分化明显，电子布，MLCC等紧缺环节强上强，一般科技股则走弱。AI电源，电网设备小步慢涨。碳基方向基本跟上涨无关。6.18临近，谨慎追高。

受周末中东有望达成协议的消息提振，全球股指普涨，港A股指跟随普涨，投资者迎来久违的红包行情。 今天指数普涨，电子元件，半导体，通信设备，消费电子，玻纤这些高景气方的领涨强度高，工业有色和电网设备超跌反弹。其中，半导体和金属港A同强共振。 虽然全球指数普涨，但本月的系列事件没有出清，资金仍是见好就收，保持谨慎。行情早盘冲高，尾盘明显回落，成交量虽维持3万亿，但比上周五缩量近1900亿。 当下，全球静待6月18日美联储议息会，沃什的首次讲话是重要参照，资金根据偏鹰或偏鸽来决定方向。 普涨时切忌无脑追涨梭哈，在风险事件没有过去前，保持冷静。 市场挖掘到光纤细分领域的MPO，即多根光纤推拉式连接器，能够在单一接口中同时接入12、16、24、48甚至144根光纤。随着算力提升的需要，NPO，CPO普及，MPO的需求也在扩张，MPO产业链主要是连接器及其上游核心材料和元器件。目前这块技术优势在日本厂商，国内厂商正在追赶。感兴趣的朋友可自行研究下。 注：本文仅分享个人观点，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

本周，市场持续震荡，成交量由3万亿减少到2.5万亿，情绪处于中性到过冷期间，中东有恶化趋势，美国降息概率降低，加上spacex超级抽水，美联储会议再即等多重干扰因素，市场无法形成共识和主线，外于混沌快轮的模式。资金处于谨慎观望期。 世界杯期间也会影响美股行情，间接影响港A。时间线也是股市操作需要考虑的要件之一。 后续，需要等到一系列事件落地，影响明晰化后，资金才能选择方向，才能有操作的空间。 今天，通信设备资金流出最多，需待站稳20日线。小金属流入最多，但仍处5月线下，趋势仍未修复。可以关注下电子化学品是否有持续性，周线趋势好看。 短线方面，华为副总裁、中国云业务部部长陈林在2026华为云INSPIRE创想者大会智能汽车论坛上表示，华为昇腾芯片正以‘一年一代、算力翻倍’的速度演进，全新一代昇腾950DT芯片将提前至今年8月份正式上线华为云。华为超节点成为国家2万亿建设数据中心投资受益方向，感兴趣的可研究下超节点核心股。 注：本文仅分享个人观点，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

美国CPI数据符合预期，中东再激化，海峡又关闭，近段时间港A与美股走势同步，昨晚美股大跌，今天港A也会偏震荡。耐心等待风险释放完毕。

昨晚美股调整，科技线震荡，昨天港A普反，外围资金谨慎，今天大概率偏震荡，控仓。

昨天恐慌急跌后今天市场普反，科技方向反弹最快，半导体、通信设备、元件等，上涨5个多点。说明资金还是偏向在科技方向低吸，也说明冰点博弈，恐慌博弈的胜率相对高一些。资源方向力度不及科技板块。 行情的持续性有待明日看承接。指数，科创50还处20日线下，观察能否企稳20日线。此外，还要看美国通胀数据对美股的影响情况。6月12日的spacex大抽水也是一个考验。 资金流入最多的是半导体，通信设备，元件，这三个都处20日线下。能源金属虽涨5个的点，但资金流入不多。 短线看，PCB行业高景气，其利好扩散到上游辅材（包括覆铜板，电子布，树脂，铜箔，硅微粉，钻针，加工耗材，铜粉，铜球，电渡药水，阻燃剂等）细分领域，大家感兴趣可研究一下PCB辅材龙头。 注：本文仅分享个人观点，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

周末开出的美国经济数据增加了市场加息预期，美股大跌，费城半导体指数暴跌。本轮行情由科技板块引领，港A科技板块同美股同跌，市场情绪极冰，主要股指都跌破20日支撑位。 美元强势，加息预期升温，Al方向高度拥挤，加上巨型spaceX上市抽水，通胀上升，中东又增变数等多种因素收缩市场流动性，又降低了风偏，导致全球市场普跌。 在科技方向没能站稳20日线之前，管住手。在5月底没有止盈减仓的，上周到今天的连续调整，大概率又将几个月的盈利吐出去了。看对方向，也要抓准市场节奏，该进场就果断进场，该离场也要快速止盈。不要贪心留恋，不要肓目死扛。 任何时候，一致看多就会多转空，反之亦然。 注：本文仅分享个人观点，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

市场已连冰两天，今天会有修复，博奕周未手法可能重回。