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爱飞翔
散户逻辑情绪玩家
IP属地: 广西
投资是一场修行，敬畏市场，忠于价值，顺势而为。
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爱飞翔
周五市场全天震荡走高，沪指站上3800点，科创50涨超8%创3年多新高。沪深两市全天成交额2.55万亿，较上个交易日放量1227亿。
今天科技题材爆发，
三大涉及人工智能的利好集中来袭，可能是造成科创板暴涨的主要原因：
一是，据DeepSeek官方公众号消息，DeepSeek-V3.1正式发布。DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
二是，据报道，规模高达5000亿元的新型政策性金融工具将出，重点投向数字经济、人工智能等新兴产业领域。与此同时，欧盟计划采购400亿美元美国人工智能芯片，进一步凸显全球对AI产业的重视。
三是，有报道指出，英伟达H20生产存疑，这使得国产替代再度成为市场焦点。
市场指数一直在顶，今天券商的表现也还可以，
券商的好处是确定性高，券商是和指数关联度最高的一个板块，历次牛市，券商涨幅也是最大的。
所以既然现在行情好，券商也有资金关注。
【有奖评论】4000点才是牛市的起点！
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爱飞翔
周五A股市场三大信息催化下沪指突破3800点，科技题材爆发：
8月22日，A股市场在多重利好催化下强势走高，沪指午后突破3800点整数关口，续创近10年新高；
科创50指数更是一路狂飙，收盘暴涨超8%，创近三年半新高。
两市全天成交额连续第8个交易日突破2万亿元，超越2024年11月行情，
刷新连续2万亿成交额的最长纪录，市场做多情绪高涨。
今日市场暴涨的核心推手来自人工智能领域的三重利好。
其一，国产AI大模型DeepSeek宣布发布DeepSeek-V3.1版本，该版本采用UE8M0 FP8 Scale参数精度，并特别提及是为下一代国产芯片设计优化，直接点燃半导体及AI算力产业链。
其二，市场传出规模高达5000亿元的新型政策性金融工具将落地，重点投向数字经济、人工智能等新兴产业，政策加码进一步强化科技股信心。
其三，英伟达H20芯片生产存疑的消息，令国产替代逻辑再受关注，国内AI芯片、算力基础设施等板块迎来资金热捧。
盘面上，科技题材成为绝对主角。
半导体板块中，寒武纪收盘涨停，股价突破1243元，总市值超5200亿元，距离贵州茅台仅差约200元，成为A股“新晋股王”候选；
中芯国际涨超10%，海光信息、中科曙光等权重股同步涨停。
AI算力方向，新易盛股价创历史新高，新易盛涨停，CPO（共封装光学）概念全线活跃。
此外，大金融板块同步发力，信达证券、中油资本等涨停，稀土、小金属等资源股也因市场风险偏好提升而走强，章源钨业涨停。
与科技股的狂欢形成对比，油气、银行、煤炭等传统红利板块今日回调，医药、大消费等方向亦跌幅居前，
显示市场资金正从防御性板块向高成长科技赛道切换
本周指数行情高歌猛进，个股喜忧参半，本周大涨的大科技概念板块，
不过要谨防像之前领涨的银行板块那样，冲高回落休整，这是一波板块领涨之后大概率会发生的事情。
上证指数 $上证指数(SH000001)$ 、寒武纪 $寒武纪(SH688256)$ 、贵州茅台 $贵州茅台(SH600519)$ 、新易盛 $新易盛(SZ300502)$ 、信达证券 $信达证券(SH601059)$ 、中油资本 $中油资本(SZ000617)$ 、章源钨业 $章源钨业(SZ002378)$
牛！沪指突破3800点！
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爱飞翔
DeepSeek新一代模型直接引爆寒武纪股价破1100元，
这些企业或因国产芯片产能扩张迎来业务增量:
8月22日，寒武纪 $寒武纪(SH688256)$ 股价持续飙升，突破1100元大关，再创历史新高，年内累计涨幅超70%，成为AI芯片赛道高景气度的核心标杆。
技术升级催化：AI应用场景深化，算力需求激增
8月21日，DeepSeek发布新一代大模型V3.1，其三大升级直指AI应用核心痛点：其一，混合推理架构支持“思考/非思考模式”自由切换，兼顾复杂任务深度推理与简单任务快速响应；其二，思考效率提升，V3.1-Think相比前代模型响应时间更短；其三，Agent能力强化，在工具调用、智能体任务中表现显著提升。这些升级为AI从“工具”向“助理”进化提供技术支撑——未来用户可通过语音指**订票、购物等操作，AI手机、AI PC等终端设备需求有望爆发。据IDC预测，2027年中国AI手机和AI PC市占率将分别超50%、80%，端侧AI硬件普及将直接推高算力芯片需求。
国产算力生态：UE8M0 FP8设计打开替代空间
DeepSeek-V3.1采用UE8M0 FP8参数精度，该设计专门针对“下一代国产芯片”优化，标志着国产大模型与芯片的协同生态加速成型。在国际供应链波动背景下，国产推理芯片替代需求迫切：腾讯业绩会透露，其推理芯片供应链已多元化，国产芯片或成重要补充；华为昇腾芯片在政府、金融等领域的应用逐步扩大，验证国产芯片市场竞争力。此次DeepSeek的技术适配，有望推动国产算力生态在模型训练、推理等环节闭环，为寒武纪等国产AI芯片龙头提供广阔空间。
投资机会：聚焦国产算力龙头与产业链
寒武纪作为国产AI芯片设计龙头，凭借技术积累与国产适配优势，率先受益AI算力需求扩张。
此外，海光信息 $海光信息(SH688041)$ （DCU芯片）、中芯国际 $中芯国际(SH688981)$ （芯片制造）、通富微电 $通富微电(SZ002156)$ （封测）等企业，或因国产芯片产能扩张迎来业务增量。
再创新高，寒武纪股价站上1200元！
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爱飞翔
政策“反内卷”推动行业拐点，猪肉概念股逆势走强：
周五A股开盘分化，沪指微涨0.03%，
但猪肉概念股逆势走强，正虹科技 $正虹科技(SZ000702)$ 涨超2%，金新农 $金新农(SZ002548)$ 、新希望 $新希望(SZ000876)$ 等跟涨，
除了Deepseek利好催化Ai半导体算力外，成为市场为数不多的亮点。
消息面上，农业农村部紧急召开“推动生猪产业高质量发展座谈会”，牧原股份、新希望等头部企业参会，聚焦产能调控长效机制与产业转型升级，标志着养殖行业“反内卷”进入实质落地阶段。
政策“反内卷”：供给侧改革加速
业内人士指出，当前生猪行业盈利整体收窄——自繁自养勉强在盈亏线上浮动，外购仔猪则普遍亏损，核心矛盾在于产能无序扩张。此次座谈会明确释放“控产能、优结构”信号，提出将能繁母猪存栏量从二季度末的4043万头（正常保有量3900万头的103.7%）调控至3950万头，强制淘汰低效产能。同时，监管倡导“减二育（二次育肥）、降体重”，推动行业从“规模扩张”转向“质量提升”。
估值低位：板块或成“避风港”
尽管猪价今年持续低位震荡（7月25日全国生猪均价14.26元/千克），但中证畜牧指数最新估值仅2.72倍PB，处于历史15%分位数，在当前市场环境下，堪称“估值洼地”。分析认为，随着政策推动产能有序调控，叠加3季度猪价或迎季节性反弹（6月中大猪存栏环比下降0.8%），行业盈利中枢中期有望提升。
头部企业优势凸显，景气度底部企稳
当前生猪养殖企业估值已处于底部区间，头部企业凭借成本优势，在行业低迷期仍实现较好盈利，资产负债表持续改善。若下半年因供给压力导致行业去产能，头部企业可依托成本优势进一步抢占市占率。
短期看，政策“反内卷”将推动行业集中度提升；长期看，智能化、标准化养殖或成趋势，具备技术与管理优势的龙头企业将率先受益。
综上，猪肉板块在政策托底与估值修复双重逻辑下，或成为市场波动中的“防御+进攻”选择，
关注头部养殖企业的布局机会。
DS-V3.1针对国产芯片设计，芯片产业链集体爆发！
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爱飞翔
DeepSeek V3.1发布，AI产业链三大机会分析：
8月21日，DeepSeek正式发布V3.1版本，其混合推理架构、成本优化及智能体能力突破，不仅标志着AI模型进入“Agent时代”，
更可能为A股相关产业链带来结构性机会。
机会一：算力基础设施需求爆发
V3.1通过思维链压缩训练将token消耗降低20%-50%，响应速度提升的同时，128K上下文与FP8精度推理进一步强化吞吐效率。
这一技术升级意味着同等算力可支撑更高并发，
但长期看，随着模型应用规模扩大，对高性能服务器、GPU及国产AI芯片的需求将持续增长。
A股中，浪潮信息、中科曙光等服务器厂商，以及寒武纪、海光信息等国产芯片企业，可能受益于算力基础设施升级。
机会二：AI应用场景加速落地
V3.1在代码修复、命令行任务等编程场景中展现强执行力，复杂搜索任务的多源信息整合能力更远超前代。
这直接利好AI编程工具（如诚迈科技、润和软件）、智能搜索平台（三六零、昆仑万维）及企业服务SaaS厂商。
尤其开源Base模型后，中小开发者可基于V3.1快速定制行业应用，A股中布局AI垂直领域的公司有望迎来项目合作增量。
机会三：国产芯片生态适配突破
V3.1首次设置适配国产芯片的技术规范，此前国产芯片部署DeepSeek常现性能衰减，需额外适配。
此次技术标准统一后，寒武纪、海光信息等厂商的芯片产品有望直接兼容V3.1，降低客户使用门槛。
同时，DeepSeek开源策略将推动国产芯片与模型的协同优化，信创产业链（如中国软件、东方通）可能迎来政策与市场的双重利好。
寒武纪$寒武纪(SH688256)$ 、海光信息$海光信息(SH688041)$ 、浪潮信息$浪潮信息(SZ000977)$ 、中科曙光$中科曙光(SH603019)$ 、诚迈科技$诚迈科技(SZ300598)$ 、润和软件$润和软件(SZ300339)$ 、三六零$三六零(SH601360)$ 、昆仑万$昆仑万维(SZ300418)$ 、中国软件$中国软件(SH600536)$ 、东方通$东方通信(SH600776)$
8月22日收评&复盘
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爱飞翔
高位的杀跌，资金继续在低位轮动为主，
是不是八月下半月难度比上半月大？
资金在继续轮动，相对强的方向是稳定币相关，主要是因为港交所表示将研究24小时交易机制，还有就是关于人民币稳定币的一些消息。
御银股份被顶一字，中油资本等涨停助攻，后面可继续观察它们的强度情况。
此外，石油石化、电力、消费电子、化工等也有零星活跃。
整体来看，指数冲击3800，但涨指数不涨个股，盘面资金高低切，局部分歧很大，
看明日能否出现强修复动作，注意控制好节奏和仓位，守好8月前面的利润。
【有奖评论】继续新高！
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爱飞翔
周四A股震荡分化，红利股护盘沪指收红：
8月21日，A股市场呈现“沪强深弱”的分化格局：沪指在银行、煤炭等红利股支撑下顽强收红，创业板指则受科技股调整拖累小幅下跌。
两市成交2.4万亿元，下跌个股超3000只，盘中波动加剧，
但市场整体估值仍处于合理区间，短期交易量快速提升或加剧波动，中期走势仍待观察。
资金偏好显著转向防御性板块，银行、油气、电力、煤炭等红利股活跃。
农业银行、邮储银行双双续创历史新高，显示市场对高股息资产的青睐。
分析来看在利率下行预期下，红利股的“类固收”属性成为资金避险选择，尤其适合长期配置需求。
尽管AI硬件（液冷服务器、CPO、PCB）持续退潮，但芯片板块逆势冲高，寒武纪盘中股价续创历史新高。
AI端侧应用兴起推动高端芯片需求激增，国产厂商技术升级压力与机遇并存。
AI芯片国产替代有助于国内企业把握产业升级窗口，加速高尖端科技领域突破，长期看具备战略价值。
数字货币、跨境支付等稳定币概念爆发，中油资本等多股涨停，或与全球支付体系变革预期相关。
大消费板块局部异动，零售、美容护理方向领涨，汇嘉时代收获2连板，显示市场对“促消费”政策仍有期待。
联环药业、中电鑫龙等高位股集体跌停，AI硬件退潮，消费电子、汽车链、军工等方向跌幅居前。
值得注意的是，8月18日市场交易额超2.8万亿元，自由流通市值换手率超5%，历史经验显示此时指数短期波动可能加大，但中期走势仍取决于基本面改善。
从短线市场技术形态看，周初市场3745点、3746点的分时线高点共振，之后回踩昨天开盘探低后的3704点以后支撑稳住，
典型的一波新高、一波遇阻、然后调整一下以后继续上涨的节奏。
看看最近强势的稀土、金属等板块也调整了，而且板块部分个股还跌停了，
飞翔这里想说的是，再强势的板块和个股，
到了高位明显放量滞张出货形态了，也要高抛止盈，
即使还看好，那么回落以后再买就是了。
上证指数 $上证指数(SH000001)$ 、农业银行 $农业银行(SH601288)$ 、邮储银行 $邮储银行(SH601658)$ 、中油资本 $中油资本(SZ000617)$ 、汇嘉时代 $汇嘉时代(SH603101)$ 、联环药业 $联环药业(SH600513)$ 、中电鑫龙 $中电鑫龙(SZ002298)$
8月22日收评&复盘
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爱飞翔
政策催化+业绩回暖，旅游酒店板块震荡走高：
周四旅游酒店概念震荡走高，西安饮食 $西安饮食(SZ000721)$ 涨超7%，长白山 $长白山(SH603099)$ 、西域旅游 $西域旅游(SZ300859)$ 等跟涨，板块活跃度提升。
政策支持与业绩改善共振，成为推动行情的核心逻辑。
政策加码：乡村振兴与演艺经济双轮驱动
8月19日，国务院新闻办公室发布会透露，2021-2025年中央财政累计安排371亿元衔接推进乡村振兴补助资金（少数民族发展任务），重点支持民族地区乡村旅游、和美村寨建设及边境旅游提质增效，推动高质量发展。
同日，浙江省文旅厅发布《演艺经济促消费若干举措》，启动2025-2027年演艺经济高质量发展三年行动，目标打响“跟着演艺游浙江”品牌，提出20条措施（如打造大型精品演出、支持杭州建设“演唱会首选地”、迭代“浙里票务”平台等），计划到2027年提升20家演艺类旅游景区、延伸“演艺+旅游”产业链，优化消费环境。
业绩改善：西藏旅游扭亏，九华旅游稳健增长
西藏旅游 $西藏旅游(SH600749)$ 披露半年报，实现营业收入9033.97万元（同比-1.49%），净利润209.32万元（上年同期净亏损257.72万元），成功扭亏。公司表示，通过优化产品结构、提升运营效率及控制成本费用，推动盈利能力改善，未来将继续深耕西藏特色旅游资源，拓展客源市场。
九华旅游 $九华旅游(SH603199)$ 上半年实现稳健增长：营业收入4.83亿元（同比+22.26%），净利润1.42亿元（同比+23.96%），扣非净利润1.38亿元（同比+26.63%）；经营活动现金流净额1.47亿元（同比+92.02%），加权平均净资产收益率9.08%（同比+1.33个百分点），基本每股收益1.2802元（同比+23.97%）。股东持股方面，安徽九华山文旅康养集团持股29.93%为第一大股东。
行业趋势：政策红利+消费复苏，板块性价比凸显
旅游酒店板块的活跃，既受益于中央财政对乡村旅游的定向支持、地方演艺经济政策的催化，也反映行业基本面改善（西藏旅游扭亏、九华旅游增长）。
当前板块估值处于相对低位，政策红利（乡村振兴、演艺经济）与消费复苏（暑期旅游旺季）形成共振，
注具备资源优势（如西藏旅游）、运营效率提升（如九华旅游）及政策受益（如浙江演艺经济相关标的）的细分领域。
8月22日收评&复盘
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爱飞翔
半导体板块强势崛起：补涨需求+产业复苏+AI驱动三重共振。
周四上午盘，A股震荡上行，深证成指涨0.62%，突破12000点，创2023年2月17日以来逾2年半新高。
半导体板块持续活跃（华灿光电 $华灿光电(SZ300323)$ 涨超18%、翱捷科技 $翱捷科技(SH688220)$ 涨超10%），寒武纪 $寒武纪(SH688256)$ 盘中股价续创历史新高，成为市场核心亮点。
1、滞涨补涨预期强烈，板块性价比凸显
截至8月19日，申万半导体指数年内涨幅仅17.51%，大幅落后于消费电子（35.6%）、软件开发（28.3%）等科技细分板块，存在显著补涨空间。
作为典型的高弹性成长赛道，半导体板块在市场风险偏好提升时往往率先受益，当前估值修复需求迫切。
2、基本面验证产业复苏，业绩支撑上行趋势
从已披露数据看，半导体产业复苏趋势明确：中证半导指数Q1营收同比增23.37%，净利润大涨48.98%，呈现“淡季不淡”特征；
7月业绩预告中，有研新材、中微公司等7股归母净利延续增长，华虹半导体等行业龙头对订单、稼动率及涨价趋势持乐观态度。叠加存储及海外模拟大厂涨价，行业整体上行周期进一步确认。
3、AI浪潮驱动本土需求，设备投资领跑全球
国内AI基建加速推进，先进逻辑、存储及国产算力厂商新产品迭代加速，为半导体企业带来增量需求。
SEMI预计2025年全球半导体设备销售额达1108亿美元（2026年或超1200亿美元），其中中国大陆2024年半导体设备投资额创历史新高（500亿元），尽管2025年一季度同比小幅回调，但绝对值仍领跑全球，本土厂商充分受益。
今年以来，半导体领域IPO加速（如莫西摩尔申报受理、长期存储辅导备案），更多优质企业登陆资本市场，将为板块注入新活力。
牛！沪指突破3800点！
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爱飞翔
A股强势上攻之际，关注三大风险与科技主线：
8月20日，A股延续上攻势头，早盘低开后窄幅震荡，午后迅速拉升翻红，最终3676只个股收涨，电子、汽车板块掀涨停潮，市场热度持续升温。
沪指当日突破3767点，再度刷新阶段高点，距离十年大箱体上轨3731点已形成有效突破。
技术面上，若沪指在3788点附近遇阻回落，短期高点或成形；
若站稳3690点，则有望挑战3810点，
后市需重点关注3800点附近的突破有效性，
是真突破开启新行情，还是假突破后的回调，悬念即将揭晓。
市场强势背后，两大驱动因素显著：
一是产业利好频出，人工智能、新能源等赛道持续释放结构性机会；
二是赚钱效应提升带动场外资金入场，流动性充裕推动估值重估，形成“赚钱-增量资金-更赚钱”的正循环。
不过，当前市场热度已处高位，需警惕三大风险：
其一，杠杆资金若因快速回调引发程序化交易踩踏，可能加剧波动；
其二，外部不确定性，如特朗普政府拟对进口芯片加征最高300%关税，或冲击半导体产业链；
其三，8月进入中报密集披露期，部分业绩不及预期的个股可能引发调整。
技术面上，上证50指数在“中阴+中阳”波动后，受科创板龙头寒武纪带动明显。
寒武纪借AI风口今年一季度扭亏为盈，资金追捧逻辑类似“押注下一个亚马逊”。
但需注意，其周线已7连阳且加速上行，若按5浪结构分析，当前或已步入顶部区域，
即使开启超级牛市，也将面临大二浪回调压力，龙头股动向或成市场风向标。
周四（8月21日）作为时间窗口，需关注是冲高回落还是延续强势。
策略上，大科技板块仍是核心主线，人工智能、算力、新质生产力等细分领域有望持续受益。
但需平衡机会与风险，避免盲目追高，重点关注产业趋势与政策支持方向。
$上证指数(SH000001)$ $寒武纪(SH688256)$
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爱飞翔
周三资金高低切为主，之前算力方向华胜天成高位巨震走弱，低位的华为线依然有资金轮动，但下午指数的拉升不少个股并没有跟随，
明天看看华胜天成是否有修复动作，涨幅大后，随时走弱也可以理解，特别又有一些额外的干扰因素存在。
科技线里今天主要是芯片、消费电子，科森科技、领益智造、三安光电等，也是一些相对低位的品种。
此外，酿酒大消费也有资金异动。
整体来看，指数冲击3800，高位个股分歧加大，
注意做好高低切换和去弱留强应变，整体还是围绕大科技相关方向为主。
【有奖评论】涨疯了！再次拒绝调整
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爱飞翔
周三A股尾盘狂飙，券商冲锋、芯片狂欢，低位板块接棒成主线：
8月20日，A股市场走出“先抑后扬”行情：
早盘震荡调整，创业板指领跌；
尾盘资金突然发力，沪指涨超1%，科创50指数暴涨超3%，两市超3600只个股飘红，
成交2.3万亿元虽较前日缩量1800亿，但赚钱效应显著扩散。
市场最亮眼的是“牛市旗手”券商股。
哈投股份早盘直线封板，带动板块集体上攻。
飞翔认为，当前权益资产收益率稳步向上，居民资金正循序渐进入市，叠加券商板块估值处于历史低位，业绩与估值修复空间巨大，或迎来“价值重估”行情。
芯片赛道则上演“涨停潮”。
寒武纪股价突破千元大关，成为A股第二只千元股（仅次于茅台）；芯原股份一度20cm涨停，浪潮信息午后封板。
驱动逻辑清晰：国内算力需求持续爆发，算力扩容推动网络升级，交换机及交换芯片需求有望倍增；同时Scale Up网络架构革新，催化高端交换机、国产交换芯片市场份额快速提升，国产供应链迎来重大机遇。
消费股也迎来反弹，酒鬼酒2连板领涨白酒板块。
中秋旺季临近叠加政策利好（国务院强调“清理消费限制性措施”），市场对白酒业绩改善预期增强。
此外，AI手机、AI眼镜等消费电子概念持续活跃，科森科技4连板；
化纤、算力、有色金属、汽车等板块轮动上涨，形成“百花齐放”格局。
值得注意的是，市场呈现明显“高低切换”特征：
前期高位股如中恒电气、大智慧等集体跌停，医药、影视等板块跌幅居前；
而大多数行业拥挤度仍在中等区间，部分低位板块（如消费、周期）正承接资金，形成“热点轮动”态势。
飞翔的观点是，这种格局有利于行情持续性，当局部板块过热时，低位板块可及时“接棒”，避免市场整体性过热。
上证指数 $上证指数(SH000001)$ 、哈投股份 $飞翔爱股(ZH101069)$ 、寒武纪 $寒武纪(SH688256)$ 、芯原股份 $芯原股份(SH688521)$ 、酒鬼酒 $酒鬼酒(SZ000799)$ 、中恒电气 $中恒电气(SZ002364)$ 、大智慧 $大智慧(SH601519)$
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爱飞翔
白酒行业动销边际改善，政策催化估值修复：
近期白酒行业呈现边际改善信号，外部积极因素逐步积累。
8月以来，终端动销数据边际好转，个人自饮、亲朋聚饮、升学宴等大众宴席场景修复，虽政商务场景恢复仍需时间，
但行业最差阶段已过，中秋国庆动销下滑幅度预计较二季度收窄，市场情绪逐步回暖。
龙头企业展现韧性，结构调整应对压力
贵州茅台2025年中报显示韧性：上半年收入同比增9.2%，完成年初目标，合同负债侧面反映需求压力向龙头传导。面对需求压力，茅台主动调整产品结构和发货节奏，加大市场投入与消费者培育，下半年以“价盘稳定”为优先目标，飞天茅台批价维持1885元（普五、高度国窖批价降至850元以内），供给端调节能力凸显，中秋前预计批价稳定在1900元左右，同比降幅或见底。
动销端呈现分化：主流产品因需求压力出货量减少，但低价位产品（如老白汾、洞藏）伴随场景修复动销好转，显示大众消费韧性。
政策预期升温，估值进入修复区间
多重政策催化下，白酒板块估值有望震荡修复：
其一，政治局会议后提振内需政策预期升温，“反内卷”共识支撑价格表现，三部门消费贷方案助力居民消费潜力释放，部分餐饮同店数据恢复，需求环比修复趋势明确；
其二，库存压力逐步见顶，报表端加速释放渠道包袱，行业降速共识强化，估值有望率先修复；
其三，主流酒企谋篇长远，积极布局低度酒、露酒、啤酒等新产品，拓展即时零售等新渠道，挖掘新场景（如户外消费），为长期增长注入动力。
近期重点关注中秋国庆动销数据的实际验证（如开瓶率、批价稳定性），若飞天批价维持1900元附近，或进一步强化市场信心；
中长期看，政策提振内需的落地节奏（如消费贷发放规模）、酒企产品结构调整的持续性（高端稳价与大众品放量）是核心变量。
此外，酒企布局新增长点的成效（如低度酒市场接受度）亦需持续跟踪，这将成为估值修复后的第二增长曲线。
酒鬼酒 $酒鬼酒(SZ000799)$ ，舍得酒业 $舍得酒业(SH600702)$ 、金种子酒 $金种子酒(SH600199)$
白酒股集体大涨！酒鬼酒2连板
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爱飞翔
周三早盘光伏政策催化与胶膜涨价引关注，白酒股异动拉升:
股三大股指，沪指跌0.3%报3716.11点，深成指跌0.73%报11735.54点，创业板指跌1.22%报2569.97点，科创50指数跌0.23%报1109.67点；沪深两市合计成交额431.01亿元
光伏设备板块则逆势走强，华民股份 $华民股份(SZ300345)$ 20cm涨停，艾能聚 $艾能聚(BJ834770)$ 涨超5%，亚玛顿 $亚玛顿(SZ002623)$ 、弘元绿能 $弘元绿能(SH603185)$ 、凯盛新能 $凯盛新能(SH600876)$ 、海优新材 $海优新材(SH688680)$ 等个股跟涨。
光伏行业：政策催化与胶膜涨价并行
19日，工信部等六部门联合召开光伏产业座谈会，旨在规范竞争秩序、推动产业健康可持续发展。据业内人士透露，此次会议为“大会”，未具体商讨各环节“反内卷”的实施细节，预计今明两天将分别探讨电池、组件、硅片及多晶硅环节的反内卷细则。由于会议保密程度高，与会企业已签署保密协议，具体结果需待官方发布。
政策催化下，光伏胶膜环节率先释放涨价信号。祥邦科技宣布，自8月18日起，新接入订单及8月25日至31日交付的订单中，EVA类产品上调600元/吨，EPE类产品上调400元/吨。按克重400-450g/平计算，EVA胶膜涨幅0.24-0.27元/平，EPE胶膜涨幅近0.2元/平。分析认为，粒子成本增加及供需改善是涨价主因：近期EVA粒子价格涨至9800元/吨（较上周涨200元/吨），主因上游库存低位；需求端，8月组件排产环比小幅下滑，但欧洲走出淡季及国内机制电价招标启动支撑需求；供给端，二三线厂商普遍亏损，产能出清持续（如福莱蒽特胶膜子公司停产），叠加华润组件开标均价提升，为胶膜涨价打开空间，机构认为涨价趋势或持续。
白酒板块：异动拉升，渠道调整迎机遇
白酒板块逆势走强，酒鬼酒 $酒鬼酒(SZ000799)$ 冲击涨停，舍得酒业 $舍得酒业(SH600702)$ 等跟涨。
分析指出，白酒行业正快速筑底，龙头企业趁机调整渠道结构、提升市场开拓能力，若消费转暖，积极调整渠道的龙头酒企有望率先受益。啤酒方面，下半年基数较低，但受“限酒令”影响，预计三季度报表维持稳定态势。
总体来看，A股短期承压但结构分化，光伏政策催化与胶膜涨价、白酒渠道调整成为市场关注焦点，后续需留意政策细则落地及消费复苏节奏。
8月22日收评&复盘
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爱飞翔
首条昆沪低空航线20分钟跨省，低空经济"起飞"新标杆：
低空飞行通勤时代到来，
首条连接江苏昆山与上海市中心的低空航线正式通航，
标志着我国低空经济应用场景再落关键一子。
该航线仅需20分钟即可实现昆山至上海市中心的跨省（市）通行，不仅突破了地面交通的时空限制，更成为全国首条支持"夜间飞行"的低空跨省航线，为商务出行、紧急通勤等场景提供了全新解决方案。
在政策与市场的双重驱动下，中国低空经济正迎来爆发期。
数据显示，2025年我国低空经济市场规模预计攀升至8591.7亿元，年复合增长率超30%。
从中央到地方，政策密集出台：国家层面将低空经济定位为"新赛道"，各地相继发布发展纲领，聚焦低空物流、低空旅游、应急救援等场景先行突破，eVTOL（电动垂直起降飞行器）等新兴领域亦加速落地。
目前，低空经济产业链已形成清晰格局：
上游涵盖电池、电机等核心部件，中游整机厂加速量产，
下游则包括空管系统、运营服务等配套环节。
头部eVTOL主机厂订单激增，例如四川九洲控股子公司九洲空管科技，已布局低空协同运行中心、机载应答机等软硬件系统，覆盖通航飞机、无人机及eVTOL需求；
宗申动力旗下宗申航发则专注航空发动机研发，为无人机、通航飞机提供动力支持。
昆山至上海低空航线的开通，不仅是交通方式的创新，更折射出低空经济从单一场景向生态化发展的趋势。
随着技术成熟与政策完善，低空物流、城市空中交通（UAM）等模式有望逐步普及，产业链上下游企业将迎来更广阔的市场空间。
这场"空中革命"，正以看得见的速度改变我们的生活。
宗申动力$宗申动力(SZ001696)$ $四川九洲(SZ000801)$
聚焦深度，谈行业！
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