今天市场非常给力，经过一个月的冲击，沪指顺利站上3900点，上一次站上3900点还是2015年，一晃10年过去了。有色金属板块全面爆发，成为最亮的仔，黄金，铜，铝，稀土，锂矿和钴等几大金属全线暴涨。 黄金的逻辑讲的比较多了，黄金价格国庆期间顺利站上4000美金，长期来看黄金依然有向上空间。铜的逻辑在持续强化，铜的核心用途是电力，用来进行电流传输。 2018年之前拉动铜需求增长的核心动力是中国房地产市场的蓬勃发展，建筑用铜需求持续增长。19-24年增长的动力切换到新能源，新能源汽车和海缆都需要大量的铜。 25年以后数据中心建设将成为新的增长动力，包括服务器内部的铜缆，给数据中心供电的电源和电线，都需要用到大量的铜，全球铜需求依然会保持较快增速。 供给方面，全球铜矿开采日益困难，建设一个大型铜矿需要8-10年，跨国矿业巨头最近10年基本放弃大型铜矿建设，全球有能力开发大型铜矿的企业仅剩国内的紫金矿业和洛阳钼业。 紫金矿业拥有刚果卡莫阿卡库拉，西藏巨龙和塞尔维亚Ti­m­ok三座大型铜矿，年产90万吨。洛阳钼业有刚果的的TFM和KFM两座铜矿，年产铜65万吨。@今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #有色股狂飙，黄金、铜业股领涨# $黄金ETF(SH518880)$ $上证指数(SH000001)$ 两家公司都非常受益铜价的上涨，未来铜产量也会稳健增长，持续看好。 $黄金ETF(SH518880)$ $紫金矿业(SH601899)$

第二个就是黄金。一个国庆已经疯了，疯了，疯狂上涨突破4000美金每盎司。黄金的逻辑我之前反复陈述过，并且明确我的观点是向上的，结果国庆疯狂暴涨，主要是两条主线：第一，纸币的疯狂。第二，美元信用的衰减。这两点在美联储降息之后，不但不减弱，还在疯狂强化。 黄金已经不再是传统的避险资产了，你需要自我颠覆认知，现在必须把黄金当成一种不生息的资产了。我还特意查了下交易记录，我节前加了小10W的黄金，也吃了一点收益，我是打算长期投的。 第三，就是全球的房子。日本核心区房价平均涨幅17%，东京23区上涨更猛，平均突破7WR­MB，豆包的数据说，二手公寓一套平均500多W RMB，新公寓平均632rmb。越南那边的房价也在大涨，更加还在抢房子。我的桃宝群会员还分享了一个售楼处疯狂抢房的视频，跟中国一模一样。 ..... 全球各类资产全部都在疯狂上涨。我突然有一种感觉，只是感觉不是凡尔赛，投资赚钱怎么会那么容易？这让我开始感觉有一些不安了。 接下来，我认为物价很可能也要开始了。两个逻辑：第一，去年的水电煤气交通已经涨了，其他物价涨幅并没有很明显。反内卷必然带动物价，这是主线。节前有个信号，反内卷开始深入到猪肉企业，如果猪肉价格如果接下来上涨，带动CPI上行，必然会带动其他商品上涨。 第二，随着原材料，石油等随着美元贬值而上涨，上游原材料上行，必然带动下游商品物价的上涨。万物暴涨已经开始，世界要变了！！而唯独中国房价还蹲在谷底不动，如果一切都涨，那房价自然会显得估值便宜，股票和房价本身就是联动的。你们觉得会涨吗？ @今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #沪指突破3900点，续创10年新高# $上证指数(SH000001)$ $半导体ETF(SH512480)$ $黄金ETF(SH518880)$

今日A股三大指数全天放量上攻。截至收盘，沪指涨1.32%站上3900点创下十年新高，深证成指涨1.47%，创业板指涨0.73%。此外，科创50指数涨2.93%，盘中一度涨超6%。两市个股涨多跌少，上涨个股超3100只；两市全天成交2.65万亿元，较上一日放量成交4718亿元，内资主力资金净卖出261.5亿元；两市涨跌中位数为0.43%。 盘面上，黄金、有色金属、小金属概念全线爆发！白银有色、山东黄金、江西铜业等多股涨停；核电、核聚变概念上演涨停潮，哈焊华通、西部超导等多股20CM涨停，中核科技、中国核建等涨停；半导体、存储芯片、国家大基金持股等国产科技替代概念冲高回落仍表现强势，灿芯股份、金海通等涨停；煤炭、钢铁、电力、化工等周期概念全线拉升，河钢资源、澄星股份、新大洲A等多股涨停；风电、光伏、锂电池等新能源赛道概念集体走强，赣锋锂业、天际股份等涨停；军工产业链、近端次新、新型工业化等概念集体强势。 跌幅方面，旅游、白酒、免税店、零售等大消费相关概念全线走低，影视传媒概念遭重挫，中国电影、博纳影业等多股跌停；冰雪产业、谷子经济、宠物经济等新消费概念亦表现弱势；房地产产业链集体下行，深深房A、皇庭国际跌停；海南板块走低，海南华铁跌停；CRO、创新药、仿制药等医药概念持续回调，南新制药20CM跌停；农业、养殖业、银行、汽车零部件等概念表现弱势。 图片来自于东财choice 消息面上，1、国庆假期，纽约期金、现货黄金双双突破4000美元/盎司大关！；2、消息称韩国、美国DRAM巨头暂停报价一周，内存价格或迎30-50%涨幅；3、AMD与OpenAI达成价值数百亿美元协议；4、中国核聚变装置项目建设取得关键突破，预计2030年实现发电；5、证监会召开“十五五”资本市场规划上市公司和行业机构座谈会，吴清强调，以科创板、创业板“两创板”改革为抓手，进一步深化投融资综合改革。 今日A股三大指数集体大涨，沪指突破了3900点大关，回到了2015年8月的位置，创出近十年新高。两市成交额较节前放大4746亿，达2.67万亿元，沪深300和A500继续长阳再创新高。科创板、创业板同步上涨，微盘股指数、北证50逆势下跌。行业表现上来看，有色金属、钢铁、煤炭、新能源、电子涨幅居前，消费者服务、传媒、房地产跌幅居前。 1、今天有色金属概念全线爆发。国际金价已经突破4000美元，黄金上涨的核心逻辑非常清晰，美联储降息以及地缘政治风险，让他们寻求避险，黄金是传统选择。最根本的驱动力是各国的印钞机都在冒烟，疯狂印纸币，当纸币被大规模超发，其购买力自然被稀释，而黄金作为历史上最坚硬的价值锚定物，其价格必然对应上涨。这一趋势不仅体现在黄金上，价值锚定物贵金属自然会大涨，现在连铜铝价格都大涨起来了。 有人问了，黄金大家都在赚钱，那谁在赔钱？答案是手里没有黄金的赔钱。不参与时代洪流向前，存款就会被稀释，这是一个被动的过程，你觉得自己不参与，其实你已经被动参与了。桥水基金创始人达里奥的观点也是这样，他建议配置黄金来应对的，正是这种货币贬值与财政滥发的风险。 2、今天新能源锂电池持续爆发，消息面上中国科学院金属研究所科研团队成功研制出一种新型材料，在分子尺度上实现了电极与电解质的界面一体化。攻克了固态电池界面阻抗大、离子传输效率低的关键难题。这项研究已经登上顶级期刊《自然-可持续发展》。 当前固态电池已成为板块增长新极，背后核心逻辑在于产业正迎来“技术突破+需求爆发”的双轮驱动。与传统液态锂电池相比，固态电池具备更高安全性、更强能量密度，可广泛应用于电动车、储能、人形机器人和低空经济等多个高增长领域。除了电动车领域，飞行汽车、人形机器人、大型储能电站等领域对固态电池的需求也在不断增加。随着这些领域的快速发展，固态电池的市场空间将进一步扩大。 3、今天半导体、芯片持续活跃。有消息称韩国、美国DRAM巨头暂停报价一周，内存价格或迎30-50%涨幅，另外AMD与OpenAI达成为期4年的协议，AI应用方向sora2发布，高盛上调中芯国际和华虹半导体港股目标价，存储芯片涨价等等。全世界都在说存储迎来大周期。对A股来说，有两类最受益，有高端存储芯片的，以及给海外存储巨头做代理的！另外，高盛上调中芯国际和华虹半导体港股目标价，晶圆代工和封测预期也大幅提高。 科技股目前最硬的逻辑，还是AI算力产业链。以国产芯片为核心，上游的芯片制造和设计，下游的半导体设备、晶圆制造、封测，国产服务器等，依然有持续炒作的预期。还有低位的AI应用，这是AI产业链最后的低位洼地。这一轮AI科技革命，现在进入到大力出奇迹的阶段了。中美巨头都在牌桌上，并且不断的下注。哪怕知道是个巨大的泡沫，但谁都不敢错过，只能硬着头皮往前冲。 4、这个十一假期结束后四季度即将开始，对于四季度的行情我有一些思考。首先从市场大的趋势来看，去年924以来市场的上行趋势大概率不会结束，历史上这种级别的市场上行大概率都会从悲观到合理估值到疯狂。目前来看一些科技成长板块公司确实估值已经从悲观估值修复到了合理估值，但大部分优质企业都说不上有估值泡沫。而一些顺周期的和经济关系比加大的资产目前依然处于明显的估值折价阶段，市场整体依然处于合理估值，甚至是合理估值偏便宜的阶段。 国内非常严重的资产荒，市场从悲观到合理估值，再向狂热疯狂的演绎依然是极大概率事件。规律背后是人性，由于绝大部分人都是顺人性的，熊市是恐慌，涨了一点是不相信和回本卖，再往上涨是加点钱试试，最后上涨是A股要到10000点了快追。这些人性里的贪婪恐惧构成了市场运行的规律，是很难被改变的。这里最大的风险就是出现一些超预期的利空，比如美股AI泡沫的破裂，即便是这种级别的风险带来的往往也就是阶段性的调整而不是行情的结束。 市场的演绎大概率就是两种情况，如果四季度我们能看到政策预期的改善，经济预期的改善，那么成长和价值的跷跷板可能会出现，之前走弱的金融地产消费等可能会有投资机会，同样迎来估值修复的机会。如果看不到政策预期的改善，那么市场可能会持续在成长板块中进行演绎，TMT，新能源，互联网这些可能会率先走向抱团的泡沫化。 接下来随着10月重要会议要召开，十五五规划要落地；中美贸易谈判大概率还会更进一轮。宏观的变量可能会决定四季度的风格，现在来提前预测可能为时尚早。不过我觉得一轮大行情，节奏很关键但仓位更重要。到最后都会有机会的，关键是相信会好起来，关键是相信这是一轮大行情。 @格隆汇精选  $上证指数(SH000001)$  $半导体ETF(SH512480)$  $芯片ETF(SH512760)$ 

今天有一件大事值得关注：中国科学院金属研究所科研团队成功研制出一种新型材料，在分子尺度上实现了电极与电解质的界面一体化。 攻克了固态电池界面阻抗大、离子传输效率低的关键难题。这项研究已经登上顶级期刊《自然-可持续发展》。 中科院的团队解决全固态金属锂电池界面接触难题，搞定了全固态电池里一个头疼多年的问题，这下离真正量产又近了一大步。 另外，9月国内新能源车销量爆发，欧洲9国电动车销量增35%，估计也能带带国内锂电行业！ 新能源现在依然是技术升级逻辑，两个方向被抱团，一是需求爆发的储能，一是技术陆续突破的固态电池。 很多人觉得新能源起AI弱爆了，还有产能过剩的问题。但AI的尽头是电力，新能源是我们的优势！尤其是新技术方向，我们必然全力押宝，巩固实在全球的王者地位。 现在抱团新能源的资金，主要是AI算力流出的，进攻方向就是固态电池和储能。当然，光伏、锂矿、新能源汽车这些方向也有机会。@今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #2025国庆见闻# $恒生科技ETF(SH513130)$ $锂电池ETF(SH561160)$ $先导智能(SZ300450)$ $宁德时代(SZ300750)$

这个假期科技股利好很多。其中AMD与Op­e­n­AI达成为期4年的协议，AI应用方向so­ra2发布，引爆全网；高盛上调中芯国际和华虹半导体港股目标价，存储芯片涨价等等。 利好最多的是存储芯片，全世界都在说存储迎来大周期。对A股来说，有两类最受益，有高端存储芯片的，以及给海外存储巨头做代理的！ 另外，高盛上调中芯国际和华虹半导体港股目标价，晶圆代工和封测预期也大幅提高。国庆期间港股大涨的两大龙头：中芯国际和华虹半导体！ 而之前最猛的海外算力，“易中”都在减持，美股的英伟达、甲骨文最近也有点疲软！现在资金在高低切+偏爱国产链，我觉得海外算力性价比不高了。 总之，科技股目前最硬的逻辑，还是AI算力产业链。以国产芯片为核心，上游的芯片制造和设计，下游的半导体设备、晶圆制造、封测，国产服务器等，依然有持续炒作的预期。 还有低位的AI应用，这是AI产业链最后的低位洼地。现在绝大部分还都趴在地上，不过越往后炒起来的概率就越大，我觉得四季度机会挺大的 $英伟达(USNVDA)$ $中科曙光(SH603019)$

今天有一件大事值得关注：高盛表示，对于当前涨幅强劲的美国科技股，现在担忧其存在泡沫还为时尚早。 主要原因是，这一轮科技巨头股价创下纪录的涨势，伴随着强劲的盈利增长；而在过去的泡沫时期，市场上涨主要由投机行为推动。 这一轮人工智能革命，美国科技巨头组成了一个联盟！由英伟达+Op­e­n­AI领头，英伟达负责各种入股，Op­e­n­AI负责撒钱，玩成为了一个闭环。 比如Op­e­n­AI现在一年收入也就100多亿美元，今年还要亏损100亿美元。但给出去的订单合计高达1万亿美元，这是史无前例的“画饼”啊！ 总之，这一轮AI科技革命，现在进入到大力出奇迹的阶段了。中美巨头都在牌桌上，并且不断的下注。哪怕知道是个巨大的泡沫，但谁都不敢错过，只能硬着头皮往前冲。 美股现在是全球风向标，既然美股巨头都不怕崩盘。咱们科技股也不能怂，肯定还会继续炒的，涨到让人瞠目结舌、不可理喻的地步。 所以好好享受科技的盛宴，但就一份清醒留一份醉。从历史上看，任何的泡沫炒作，一定会在某一个特定瞬间，泡沫就突然破裂了，这就是资本市场的牛熊轮回！ @今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #签署百亿协议，AMD大涨# $恒生科技ETF(SH513130)$ $纳斯达克ETF(SH513300)$ $上证指数(SH000001)$ $美国纳斯达克综合指数(US.IXIC)$ $英伟达(USNVDA)$

这个假期Op­e­n­AI搞了一些花活，先是发布了so­ra2，又去和英特尔搞合作，还搞了一个Op­e­n­AI 的ap­p­s­t­o­re。Op­e­n­AI 的ap­p­s­t­o­re这个事如果大家还有记忆去年Op­e­n­AI就搞过类似的花活了，去年搞了一个类似的玩意儿，最终无疾而终。 我不认为对话类应用可以替代现在的APP，比如美团之前也内测了小美结果没人用下去。消费者天然有逛和浏览的需求，这不是对话语言可以去替代的，更何况是并不精准的对话。而且精准的打字搜索也并不比在GPT里对话来得不便捷。 so­ra2还是引发了一点热潮，我看不少人都在用so­ra2去做视频。我强烈建议大家用一下快手的可灵，说实话同时用了so­ra2和可灵之后，我最大的感受是so­ra2除了会搞一些奥特曼自己模版类的花活之外和可灵压根没法比，无论是对文字的理解能力，还是图像细节动作的处理能力，我认为可灵是断代的领先so­ra2。 AI文字模型一直是海外领先，但在图像视频模型这个领域国内真的不输国外，但可灵引起的市场关注远远不如so­ra2。我的明确感受是Op­e­n­AI这家公司在搞花活上越走越远，但打磨模型质量，技术研发越做越少，大模型能力落后于谷歌的Ge­m­i­ni，影像模型落后于可灵，干的最多的就是发新闻搞合作搞热度。 越来越像为了融资而活着的公司，这让我想起了互联网泡沫时期的AOL（美国在线），互联网泡沫破灭的标志就是AOL并购时代华纳，最后AOL也成为了互联网时代的殉道者。我感觉OP­EN AI正在走向同样的路，虽然现在看不到破灭的迹象，但大概率会走向和AOL一样的路，这也是我认为当下资本市场最重要的一个潜在风险。 视频模型生成这个领域在当下属于比较小众的专业领域，能用可用的地方太少了，除了做一些短视频以外没有长期使用的场景。但视频模型很可能会在未来的元宇宙，MR时代里大放异彩，视频模型的进步还是值得关注的，我觉得在这个领域中国企业一定是有竞争优势的，无论是抖音还是快手，他们都是拥有最多视频数据的玩家。@今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #低开低走，港股持续走弱# $上证指数(SH000001)$ $恒生科技ETF(SH513130)$ $快手-W(01024)$$快手-W(HK01024)$

疯狂的不是黄金，是摇摇欲坠的世界 1. 黄金首破4000美元，今年我配置黄金的收益已经超过了40%，这种心情是很复杂的，买的时候是为了避险，但买着买着就变成了科技股。 2. 投资还是要押注大趋势，我从几年前就开始旗舰鲜明地看好黄金，底层逻辑也说得很明白了，本质就是“大家不相信信用货币了”，于是选择了最原始的货币——黄金。 3. 但共识是会形成自我强化的，目前的金价，就是一个长钱和投机资金共同形成趋势自我强化的结果，如果金价不涨，那么黄金将毫无魅力。 4. 黄金已经变成了“交易型资产”，风浪越大黄鱼越贵，但波动也会非常剧烈，适合喜欢开快艇的，不适合喜欢坐大邮轮躺平的了。 5. 黄金最大的买方是各国央行，如果金价太高、央行买不下手，那么趋势型的投机资金，可能就成了各国央行的对手盘。 6. 说了以上这些，说明我还是有“畏高症”，再想想配置黄金的本心吧，就是为了对冲信用货币贬值的风险。那么在肉眼可见的，世道仍然不太平的前提下，我仍然会选择长期持有。 7. 这几年把握住的大趋势不多，一个是黄金，另一个就是利率下行了。我、包括我们的很多读者都配置了3-4%终身复利的储蓄险，现在看来也是孤品了。 复利就是确定性的超额收益，如果一次牛市等于本金翻倍，那么复利就是稳稳地拿到3-4次牛市的收益，只需要时间。 省去了自律、人性考验和波动的磨损，往差了说，对很多人来说投资就是消费，不强制储蓄，根本存不下来钱。 $黄金ETF(SH518880)$

今天出门打网约车，发现司机有2个手机，一个用来接单的；另一个在听财经直播，应该是用来炒股的。我问司机：你平时炒股吗？他说：炒啊，你也炒股？ 我谦虚的说只买一点基金和ETF。他说，你胆子太小了，今年就应该买科技股，那真的是大牛市啊！于是我就问：那你今年炒股赚钱吗？ 他咧嘴笑了笑，其实也没怎么赚到，主要是拿不住，易中天、胜宏、富联都买过，但都赚一点就跑了。卖完后看到科技股继续猛涨，然后又去追了，反而把成本越搞越高！ 我问他这几年在股市怎么样？他说除了今年，每年都亏。我继续问他，既然不赚钱，为什么还坚持要炒股？ 他说之前是开餐饮店的，因为生意不好做不下去了。 所以选择开网约车，但网约车只能糊口，人到中年得有点盼头才行呀！炒股至少提供了一点寄托和希望，万一运气好赚个几倍、10倍呢。 他自愿炒股，愿赌服输，不偷不抢，不怨天尤人。拿着开网约车的辛苦钱冲进股市，可以说炒股就是很多中年人的“春药”啊。 当然，股市“共同富裕”其实并不存在的，不然美股都牛十几年了，美国老百姓应该都发财了。但现实情况是并没有，有钱的越有钱，穷的越强！ 但A股这一轮牛市，我希望拉起来是要让大部分股民赚钱。而不是某些报团股大赚特赚，而大部分股民只是看热闹！ @今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #2025国庆见闻# $恒生科技ETF(SH513130)$ $黄金ETF(SH518880)$ $中际旭创(SZ300308)$$中际旭创(SZ300308)$ $云计算ETF(SH516510)$

一轮牛市遍地都是几倍的股神，难的是你们天天想交易，月月想交易，熊市也不肯休息。把挣的钱都赔回去了！ 一天到晚想开盘，想交易的人，他们靠什么带走利润。见过赌场吗？天天在赌场混的人，没有一个好下场！ 投资，本来就是靠周期盈利，风口来了猪都会飞。牛市来了，大家都挣钱，关键是你挣谁的钱？你不肯离场，最后都会被没收。 不知道大家那么喜欢交易做什么，我们的初心是挣钱。我之前做审计的时候，在2019年之后劝了好多老板把公司卖了，把员工裁了，因为他们那几年挣大利润了。 你挣大钱了，别人也挣大钱了，一个周期就要结束了。任何市场都是零和博弈，前人种树，后人乘凉。大家挣的都是别人赔的钱，先知先觉得喝汤，后知后觉者买单。@今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #间接持股宇树科技，港股大众公用飙涨# $恒生科技ETF(SH513130)$ $上证指数(SH000001)$ $芯片ETF(SZ159995)$

绝大多数人，以为年化10%的收益率是年年挣10%，股市又不是职场，它是资本市场，是风口来了狠狠的挣一波利润，风停了就没利润了。 我对技术没有什么兴趣，因为技术学的再好，在牛市不如不懂技术的人，在熊市有技术也不如空仓等急跌暴跌……在A股，年化10%有什么难！挣一波牛市翻倍了，未来3~5年别玩。 大家可以去参与其他市场，或者空仓等下一波牛市就行了，一个周期罢了，从大家不相信到大家半信半疑，到后面大型相亲现场。 以2025年的行情为例，3个月前如果说科技股，大家都会怼你说科技害他们亏死了，只有银行牛，其他都不值得参与。 人性的可怕是仅仅过了3个月，又是科技牛了，那些当初怼你的人，现在都像恶狼一样扑过来，对炒高的科技筹码顶礼膜拜。其实，万物皆周期，都挣钱了就要散场了。@今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #港股半导体板块全线爆发# $上证指数(SH000001)$ $恒生科技ETF(SH513130)$ $消费ETF(SH510150)$

随着DR­AM超级周期正式来临，多份产业报告指出存储器与快闪存储器的长期供应将持续紧张。自第二季度以来，DDR4存储器价格一路攀升，带动DDR5也跟着回升，让近期有装机需求的消费者因此面临更高成本压力。 今年9月，存储器与快闪存储器巨头美光科技和Sa­n­D­i­sk相继发布涨价通知。继Sa­n­D­i­sk宣布储存产品价格上调逾10%后，美光也通知渠道商，其储存产品将上涨20%至30%。 价格飙升的背后源于人工智慧（AI）的爆发性增长。多份报告指出，AI正推动DR­AM存储器进入新的“超级周期”。其中的核心驱动力来自高频宽存储器的广泛应用，特别是科技巨头积极开发定制化AS­IC芯片，以提升自身AI系统的效能。 数据显示，全球DR­AM供应商的库存周期仅剩3.3周，创近七年新低，远低于行业平均的10周水准，显示市场供不应求的压力正急速升高。除了超微半导体、英伟达等公司对HBM存储器的庞大需求外，各大科技公司也积极开发自有AI AS­IC芯片，进一步推升了市场对DR­AM的需求预期。@今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #港股半导体板块全线爆发# $上证指数(SH000001)$ $芯片ETF(SZ159995)$

大家有没有发现，最近几年，A股关门港股开门的时候，港股表现的尤其出色。 最近一次自然就是去年的十一期间，搞得炒股人恨不得假期早点结束，简直耽误自己赚钱了。 不瞒诸位，去年十一假期港股开市的时候，那几天我赚得还挺爽的。 印象比较深的是我持有的一只港股券商股，期间大概涨了40%左右。 结果没想到去年10月7日就是它股价的阶段最高点，10月8日就一路下跌，我也分批割了，最后算了下，一共少（亏）赚（了）十几万。 所以港股虽然有假期上涨的特色，但也有假期结束就跌回去的传统。 由于假期港股通（内资）是无法交易的，所以这种走势颇有一种外资假期拉高股价，让内资开盘后减持的奇怪感觉。 然而把时间再拉长一点，又会有不一样的视角。 比如当初那只被我割了的港股券商，最近的股价又创了历史新高，比去年10月7日的高点还要高。 所以从后视镜来看，无论是假期中的上涨，还是假期结束后的下跌，都是短期的扰动，最终还是长期持有赢得了所有。@今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #A股9月收官！创业板创近三年新高# $上证指数(SH000001)$ $恒生科技ETF(SH513130)$ $腾讯控股(00700)$$特斯拉(USTSLA)$

很多人可能没有意识到，2023年和2024年可能是我们内卷的顶峰和拐点。 2023年小学招生总数1878万人，下一年减少261万。 2024年高考报名人数1342万人，下一年减少7万人。 2023年研究生报考人数474万，下一年减少36万人。 2023年人均工作时间每周49小时，下一年减少0.4小时。 这些减少都不是普通的波动，而都是大约十年来的首次减少，此前一直递增，说明稳定上涨的趋势已经打破。 见顶原因主要两个。 一是人口结构变化，人少了，竞争压力就变小。 二是内卷已经是负收益，也就是得不偿失。如高考报名人数，高中毕业生数量依然在增加，但选择复读的人减少了。 当然咯，不同领域卷度下降不可能同步。以教育为例，肯定先是上幼儿园不用卷，然后是上小学不用卷，以此类推，最后才是上大学不用卷。 各行各业也是如此，有些早，有些晚，但最后大家都会轮到。一开始大家可能都还感受不明显，但可能突然有一天都会觉得舒服了很多。 所谓不卷，是什么状态？给诸位举个例子。 十年前幼儿园入学困难，想要进好一点的幼儿园都要想办法，进去了可能也要每年给老师和保育员送礼。 但现在变成了幼儿园主动取悦家长，招揽生源，提供各种贴心服务。@今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #A股9月收官！创业板创近三年新高# $上证指数(SH000001)$ $恒生科技ETF(SH513130)$

9月份最新外资流入数据出来了，买入中国股市达到46亿美元，是近一年来的新高！今年外资已经净买入180亿美元，是去年全年70亿美元的2倍还多。 以前外资最喜欢的板块是白酒，现在外资开始加仓科技股，对半导体买入最多！过去喜欢站老登一边的外资，现在站小登一边了，这就是时代的变迁。 从板块看，外资加仓半导体、高端制造阿里、宁德、京东成香饽饽；减持保险、消费股，平安保险、泡泡玛特等减持明显！另外由于银行和医药板块（创新药）今年涨幅巨大，外资减持最多。 外资这一轮建仓中国资产，主要押注科技和高端制造的长期潜力！这两块我们确实进步很大，在全球竞争力更强了。 外资对中国资产的信心在慢慢回温，这是好事。但是9月外资爆买中国资产，更多是指数ETF被动配置的，而主动基金还流出了6亿美元！ 外资其实并没有那么相信我们的牛市。他们在A股也有点散户思维，追热点+快进快出为主，长期配置思维少。可能的原因是，A股过去一直暴涨暴跌，他们对长期持股也没有太多安全感。 所以，A股牛市很容易，但让投资者相信我们是可以长期投资的市场，能长期带来回报的市场，这个还任重道远啊！@今日话题 @雪球基金 #基民的日常# #股民的日常 # #A股9月收官！创业板创近三年新高# $上证指数(SH000001)$ $恒生科技ETF(SH513130)$ $通信ETF(SH515880)$$芯片ETF(SH512760)$ $人工智能ETF(SH515980)$