消息面: 一、DeepSeek：UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计 前两天ds更新了模型v3.1，昨天下午在公号正式推出；还在官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。 这是昨晚热度最高的，DeepSeek发布新版本了！虽然不是大家期待的R2，但这个3.1的版本，也会大幅提振市场对国产大模型的信心。根据各方反馈，版本有惊喜但不多，不过大家更关心这一句：“UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片”！在盘后疯狂发酵，意义重大。 简单来说，UE8M0 FP8主要解决两个问题：一是绝大多数国产芯片的架构，跟模型不适配；二是国产芯片性能相对落后，运行模型效率低，需要软件上的调整！总的来说，对适配的国产卡来说是利好，之前信通院公布过一批适配ds的名单： 对我们来说，通过DS的算力平权，来瓦解英伟达芯片的优势，打造我们的 “国产模型 - 国产芯片 - 国产系统”自主可控AI的技术闭环，重构全球AI产业竞争格局！目的是要替代英伟达用国产，或者慢慢摆脱对英伟达的依赖！估计主要还是用华为的，昇腾910D有望担当重任！还有就是寒武纪690、应该也能分一杯羹，难怪寒王最近持续被爆炒，股价超过1000元，市值超过4000亿元，牛逼的不行。 对A股而言，AI线的炒作逻辑，也会从海外算力、英伟达链；慢慢转到国产AI算力、国产芯片、国产半导体等等！最后炒AI应用相关的，只会缺席不会迟到的。 二、国务院批复江苏自贸试验区生物医药全产业链开放创新发展方案 《方案》指出，推动生物医药全产业链集成创新发展，将中国（江苏）自由贸易试验区打造成为具有世界影响力的生物医药产业集聚地、更具国际竞争力的生物医药创新发展高地。 创新药盘后来利好了，国务院批准江苏自贸区生物医药全产业链开放，江苏本身就是中国创新药强省，创新药龙头恒瑞医药、CRO龙头药明康德都在江苏，这确实是强者恒强了。 大家应该发现了，今年国家在大力支持创新药，利好一个接一个。一是创新药也是高科技，也是自主可控；中国具备工程师红利，创新药企到了突破的节点。二是医药可以出海，国内药企今年BD订单突破600亿美元，给国内创新药企业贡献了大量的业绩，也给国家贡献了大量的外汇。三是欧美大药企很多专利到期，急需新的专利；他们生产研发成本高昂，不如买中国的，我们性价比高。 创新药是今年最牛的板块，涨幅超过算力、机器人这些，不过这几天开始回调了，部分高位股有压力！但创新药没走完，一是国家政策太支持了，二位置其实并不算高，最新PE为34.95倍，处于近5年20%的分位！但短期确实涨太多了，大家不用看到利好就去追，等分歧回踩均线时更好。 三、5000亿准财政工具将出：重点支持新兴产业、基础设施等 自今年5月以来，多地围绕新型政策性金融工具开展政策宣讲会或者项目筹备会，近期部分地方明确了申报基金的金额。从地方透露信息来看，新型政策性金融工具的资金规模为5000亿元，重点投向新兴产业、基础设施等领域，具体包括数字经济、人工智能、低空经济、消费领域、绿色低碳、农业农村、交通物流、城市基础设施等。 晚宏观层面的一个利好，下半年稳经济要发力了，“准财政”工具将出5000亿！上半年都是央妈在出力，一路兜底A股这个熊孩子，下半年财爸也该出手了，去多投一些项目！这次重点投向数字经济、人工智能、低空经济、消费领域、还是支持科技创新+新质生产力为主，包括消费。现在A股大盘都快3800点了，对一些刺激反应没那么大，所以这个不要期望太高，现阶段是平稳过度为主，但一些没怎么涨的板块可以关注下，比如消费、基建等等。 @格隆汇小编

消息面: 一、正式落地！工信部等多部门联合召开光伏产业座谈会 工信部等6部门8月19日联合召开光伏产业座谈会，这次会议正式明确了光伏反内卷的思路：加强产业管控，推动落后产能退出。遏制低价无序竞争，健全价格监测和产品定价机制，打击低于成本价销售等等。 这次光伏产业座谈会 参会部门挺高级别的！除了工信部，还有发改委、国务院国资委、市场监管总局、国家能源局等，个个来头都不小，这次正式明确了光伏反内卷思路，一是加强产业管控，推动落后产能退出；二是遏制低价无序竞争，打击低于成本价销售！产能减少+健全定价，这对光伏产业是很大利好，企业有望扭亏，尤其是头部龙头。 大家应该发现了，这一轮反内卷的重心是新能源，从上游锂矿、中游锂电池，储能、再到下游新能源汽车，再到光伏，一个都不能少！因为新能源是我们的优势产业，现在技术在全球还是领先，只不过国内过度扩产+竞争，导致不但赚不到钱，白菜价出口还被人家抵制，这是急需矫枉过正的！当然去产能没那么容易，还需要经历阵痛，所以反内卷下半年肯定有机会，但是一波三折，是反弹还不是反转！重点看光伏、新能源汽车、电池（锂矿），猪肉（鸡肉）、化工这些。 二、知情人士：英伟达正开发新款“中国特供”AI芯片 性能强于H20 知情人士称，英伟达正在为中国市场开发一款基于其最新Blackwell架构的新型AI芯片，这款芯片性能将强于当前获准在中国销售的H20。知情人士称，这款暂定名为B30A的新芯片将采用单芯片设计，其原始算力可能只有英伟达旗舰B300计算加速卡所用的双芯片配置的一半。 之前特朗普放风，考虑允许英伟达在华销售BlackwellAI芯片，现在算是“证实”了，英伟达要给咱们提供最新的芯片，据说性能为英伟达最先进芯片的50%左右，明显超过了H20！国内大厂会买账吗？老黄确实会做生意，当国内开发出比肩H20的芯片，英伟达就卖更先进一点的，一是可以在国内抢钱，二是压制华为、寒武纪们，昨天 A股也做出了反馈，达链又集体大涨，中际旭创、新易盛再创历史新高，工业富联涨停后市值逼近万亿；但国产的寒武纪、中芯国际都跳水了，此消彼长啊！ 不过，晚英伟达在美股跌超2%，对这个利好并不买账，可能是兑现了，A股的cpo、PCB最近也猛的拉杆，把唱空的人都打肿！这几个板块机构在抱团，短期确实跌不深的，因为有很多资金会去抄底。 三、宇树科技发布新款人形机器人预告海报 昨盘后宇树科技发布新款人形机器人预告海报，配文“敬请期待”。根据官方海报，机器人将配备31个关节（6*2+3+7*2+2）。晚机器人利好真不少，这个板块不缺催化啊。 第一、外交部回应2025世界人形机器人运动会：机器人正从实验室走向生活。 第二、机器人：宇树官微刚发布一张类似跳舞的图。有人说这是要跳芭蕾舞。 第三、智元机器人预告：首届合作伙伴大会倒计时2天 会场已爆满 机器人已就位 大会报名截止！ 第四、英伟达、富士康合作打造的人形机器人预计11月首秀，将成“物理 AI”开端。昨天工业富联涨停，跟这个催化也有关。 咱们是制造业大国，从落地的角度，机器人比AI更容易！现在宇树等在量产几万元一个的机器人，哪怕从玩具的角度，也有很多人买来尝鲜，会加快行业从0~1的量产。 四、晚多家上市公司高管被抓！ 晚看新闻，一堆留置的公司。 熙菱信息：公司控股股东岳亚梅被采取留置措施； 亚钾国际：董事长郭柏春涉嫌挪用公款罪、滥用职权罪被逮捕； 天娱数科：董事郭柏春任公职期间涉嫌挪用公款罪、滥用职权罪被逮捕； 科思科技：公司实际控制人、董事刘建德被实施留置和立案调查； 达梦数据：公司董事兼总经理被留置； 其中，熙菱信息股东1.8万，亚钾国际2.4万，天娱数科24.5万，科思科技6000人，达梦数据6200人，总用30万股东昨晚是无眠的，亚钾国际、熙菱信息、科思科技还是大牛股，280亿化肥股亚钾国际董事长郭柏春，涉嫌挪用公款罪、滥用职权罪被逮捕！当然，今年1月郭柏春就被实施留，是不是大的利空也难说了。 不过，现在财报季小心一点，那些有前科的，被立案调查的，业绩很垃圾但涨了很多的公司，尽量远离吧，现在很多股票也涨了不少，君子不立于危墙之下！ @格隆汇小编

消息面: 一、央视财经评论：迈过“百万亿” 中国资产重估刚启幕 昨天A股市场迎来历史时刻，沪指盘中最高触及3745点，创下近10年高点，与此同时，A股总市值突破100万亿元大关。相较于指数的阶段新高，总市值的突破更具深远意义。总市值体量的攀升，也意味着中国资本市场的影响力不断迈上新台阶，越来越多国际投资者正将目光投向“中国资产”！央视财经评论表示，随着改革纵深推进，资本市场功能将持续完善，为价值投资者孕育丰厚的回报。 昨天A股创10年新高，虽然没有上央视新闻联播！但央视财经重点播报了，说中国资产重估刚启幕，文章称，当前沪深300动态市盈率约14倍，仍显著低于2015年同期水平，跟全球比也处于合理吸引力区间！我们有足够理由对未来保持信心，A股为价值投资者孕育丰厚回报。 央视懂A股啊，现在位置最低的就是沪深300，昨天收盘4239点，还没有跨过去年10月的高点，距离2021年5930的高点，还相差了30%多呢！不过沪深300有很多跟消费、地产、经济高度相关的行业，现在都在“躲牛市”！这些板块要起来得经济基本面和消费起来，可能还得继续熬啊。 二、国务院第九次全体会议：持续激发消费潜力 巩固房地产止跌回稳态势 8月18日召开的国务院第九次全体会议，强调要抓住关键着力点做强国内大循环，持续激发消费潜力，纵深推进全国统一大市场建设；加力扩大有效投资，发挥重大工程引领带动作用；采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势。 国务院重磅会议，主要说了三件事。 第一、做强国内大循环，推进全国统一大市场建设，持续激发消费潜力！ 第二、加力扩大有效投资，发挥重大工程引领带动作用。 第三、采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势。 这些都是稳经济的大招，尤其是提振消费，周末央行刚说，昨天国务院全体会议再次强调！这是下半年排在第一的重任。7月以来反内卷+促消费+拉升股市三箭齐发，但实体实际还比较弱，从股市的角度，今年最差的就是旧消费和地产链，基建也走的非常一般！ 大消费年初以来只+1.35%，基建年初以来+1%，食品饮料、白酒年内还是下跌的，这让很多人破防了，虽然牛市中所有板块都会被轮到，但很多人担心这次会直接绕过了，房地产、消费每个月都有数据的，大家的体感也能感觉到，现在确实不大行，消费股需要继续熬，等大家在股市赚钱了，开始吃喝玩乐了；消费数据上来了，消费板块也该启动了。 三、中报业绩密集出炉 液冷: 英维克：Q2营收16.41亿，同比+69.67%，环比+75.91%；Q2净利1.68亿，同比+37.98%，环比+249.15%，这个增速大致是符合预期的，公司进入达链供应的是GB300机柜，第三季度之后才出货，所以不会在Q2体现。 飞荣达：上半年归母净利润1.66亿元，同比增长118.54%。这个跟机构预测差不多。 端侧芯片: 瑞芯微：上半年归母净利润为5.31亿元，同比增长191%。跟机构预测差不多。 金田股份：Q2营收320.88亿，环比+17.31%，同比-3.13%。Q2扣非净利润1.6亿，环比+54.71%，同比+1522.9%。二季度业绩不错。 景嘉微：上半年净利润亏损8761万元 拟以2.2亿元增资无锡诚恒微，旨在进军端侧AI芯片领域，业绩不好，但出了一个利好对冲。 白酒: 白酒依然很难，洋河股份上半年营业收入为147.96亿，同比下降35.32%；净利润为43.44亿，同比下降45.34%。这个业绩直接回到2018年，当时股价在85元，现在股价69元！而且现在还是牛市，说明大家对白酒已经极度悲观，但股价继续杀可能性不大。 军工: 中航沈飞，预计2025年上半年净利润11.36亿元 同比下降29.78%，军工作为典型的渣男板块，一直不怎么兑现业绩，主要靠流动性和情绪推动！ 四、4倍牛股淳中科技：如后续股价进一步出现异常 公司可能申请停牌核查 淳中科技股票交易风险提示公告，近期市场对液冷服务器概念板块关注度较高，公司业务不涉及液冷服务器的生产制造，仅参与液冷测试平台等测试环节，相较于通用元器件产品而言市场空间差距很大！如后续公司股票交易进一步出现异常，公司可能申请停牌核查。 4倍液冷大牛股被监管盯上了，再涨也要停牌，液冷是有业绩支撑的，只是还未到兑现时！当然很多都是蹭热点的，不一定能兑现业绩。淳中科技连续暴涨后，最近出了个非常离谱的小作文，说该公司公子哥把老黄女儿的肚子搞大了，因此老黄家以后一半家产都是XX科技的，英伟达第一概念股！ 所以公司愤怒了，一是针对谣言， 在准备报警了；二是放话可能申请停牌核查，主动进小黑屋！当然A股小作文多的地方，一定是最热的板块，有些非常无厘头，其实大家都不当真，但市场总是能炒，这就是叫做聚集效应！毫无疑问，现在科技就是市场最大的主线，主要炒两个方向，国产替代讲究AI叙事，不需要经济基本面+业绩；海外AI主要抱英伟达的大腿，CPO、PCB、以及细分的液冷、石英砂、电子布等。

消息面: 一、美俄领导人阿拉斯加会晤 8月15日，美国总统特朗普和俄罗斯总统普京在阿拉斯加州举行会晤，这是美俄领导人4年来的首次面对面会晤，会晤原计划为“一对一”，后改为“三对三”形式，持续超2个半小时，双方讨论了俄乌停火等议题，虽未达成协议，但均表示会晤“具有建设性”“富有成果”。 周末最重要的是美俄会谈，好消息是，美俄首脑会谈没有谈崩；坏消息是，原计划6小时的会谈只谈了2.5个小时，并没有什么实际成果！虽然这次停火都没兑现，但好戏还是在后头，一是川普或很快访问莫斯科；二是泽连斯基出访美国，马克龙、冯德莱恩、默茨等陪同，大概率俄乌是要缓和的，但能不能达成协议不好说，毕竟普京要合法性，特朗普要主导权，泽连斯基要生存权，欧洲要话语权，这几乎是不可能的四赢，还是蛮棘手的。 对A股来说，外围没有坏消息就是最大的好消息，况且不少媒体把这个当利好，那题材主要影响的是石油、军工、俄乌重建方向等。 二、央行：促进物价合理回升 提振消费 周五盘后央妈发布了第二季度的报告，下一阶段，落实落细适度宽松的货币政策，把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量，推动物价保持在合理水平！ 央妈二季度的货币报告，对A股投资非常重要，这次的重点。 第一、落实落细适度宽松的货币政策。说明继续保持放水，9月美联储大概率降息，我们央妈大概率也会跟进。 第二、加力支持科技创新。这个是今年的重头戏，包括人工智能、人形机器人、芯片半导体、创新药等方向。 第三、特别强调“促进物价合理回升”，提振消费。7月以来反内卷+促消费+拉升股市三箭齐发，CPI确实有所回暖，但离2%的目标还挺远的。 这一轮没怎么涨的就是大消费，尤其是老消费，利好也没用，A股消费中白酒占了一半，尤其茅台是绝对龙头！所以大消费、老白马要涨，还得看茅台脸色的。央妈还罕见提醒海外市场风险，二季度的表述：“全球金融市场波动风险加剧”；而第一季度的表述，“国际金融市场波动可能加剧”！直接把“可能”去掉了。 这个有啥影响呢？风险是涨出来的，外围市场如果波动加大，也会影响到A股，为了维持慢牛，央妈估计会留着一些政策大招，到时候再放出来。 三、OpenAI豪掷数万亿美元 打造全球最大AI基建帝国 OpenAI首席执行官奥尔特曼接受采访表示，未来公司将投入数万亿美元夯实AI基建，用于支持各项人工智能服务。包括芯片、数据中心与电力系统。 周末科技股的利好，OpenAI CEO说未来要投入数万亿美元，用来搞AI基建！他认为AI是几十年来最重要的技术革命，不会后悔大规模投资。不得不说，美国人确实擅长讲故事，由于GPT-5表现不及预期，OpenAI需要“全新的故事”来融资，所以又开始画万亿大饼了！但资本市场真的认，OpenAI估值已经飙升到4000亿美元；包括脸书的扎克伯格豪赌AI，脸书市值也历史性突破2万亿美元。 数据显示，美股七姐妹2025年资本支出合计高达3590亿美元，2026年增至4540亿美元。全球AI算力军备竞赛愈演愈烈，我们也肯定要跟上的，阿里、腾讯、字节的资本开支也会水涨船高，总之，这对于全球的AI算力产业链都是利好，比如AI芯片，PCB、CPO、以及细分的液冷、石英砂、电子布等等，A股的大牛市会有一个大主线，15年的互联网+，2021年的新能源+，2025年重点就是AI科技了，不过周末多只算力概念大牛股提示风险，大元泵业、金田股份、淳中科技、欧陆通等等，纯炒概念的高位票注意下风险。 四、首批券商半年报出炉：东方财富上半年赚超55亿 东方财富发布2025年半年度报告，上半年营业总收入68.56亿元，同比增38.65%；归属于上市公司股东的净利润55.67亿元，同比增37.27%。 券商龙头业绩炸裂，东方财富上半年赚了55亿，同步增长近40%，其中二季度营收33.7亿，同比增长35.4%；净利润28.5亿，同比增长35.7%。牛市来了，券商的业绩就好了起来，主要是券商自营盘+卖基金都回暖。但券商这一轮业绩爆发力要弱一些，主要是佣金+IPO承销差了很多！ 总之，牛市总是少不了券商；要想牛市，拉券商永远都是最简单粗暴的方法，不管平时有多渣男，在散户的心中，券商就是牛市妥妥的旗手，周五东方财富成交442亿，距离去年10月9日的900亿还差了一倍，不算爆巨量，但在慢牛的框架下，券商连续爆拉不大可能，要降低一下预期。 五、刘煜辉：享受牛市！未来一年沪指有望上5000点 A股站上3700点之际，知名经济学家刘煜辉8月16日发微表示，未来一年，沪深300有可能上升高度在5500点，大概相当于上证5000点的样子，大约上升幅度30%。他随后进一步解释称，这种指引，这种表达方式，只是告诉你目前中国股市赔率很高。 周末情绪确实挺躁动的，大家谈论A股牛市呼声挺高的，比如，刘煜辉称一年后沪指有望5000点，沪深300到5500点。 申万宏源王胜称：“这一轮牛市持续市场会很长”。 兴证策略：这是一轮“健康牛” ，新一轮“机构牛”已在途中。 陈果：牛市第二阶段仍有演绎空间。 李大霄说，傻子都知道牛市来了。还有知名私募表示，“不要嫁给错过牛市的男人”！倒是喊了很久牛市的中信证券，这次保持了克制。一直都说，要感谢看空的人，只要他们还骂骂咧咧的，行情就没走完，今天特意去看了下，还有蛮多骂的，所以还不用慌！ @格隆汇小编

消息面: 一、又出坏消息！外媒爆料美国在芯片货物中安了追踪器 最近，国家网信办就美国英伟达算力芯片漏洞后门安全风险约谈该公司问题受到关注，与此同时，越来越多美国给芯片安“后门”的内幕也被曝光，8月13日，路透社又刊发独家报道爆料，美国秘密在人工智能相关芯片中设置追踪器，以发现“芯片被转运至中国的情况”。 英伟达在国内摊上大事了，一是网信办约谈英伟达；二是昨天传国内大厂英伟达芯片受限，三昨天路透社又报道了芯片定位“追踪器”！这玩意影响太大了，哪怕美国政府放开对华芯片出口的一切限制，我们也不敢买了，谁都怕芯片里面装了什么后门，况且老美还吃相挺难看，要收15%的保护费。 总之，中国企业要尽可能使用可替代国产，减少或不用美国产品！这应该是大势所趋，现在英伟达的AI芯片实在没办法替代，但也要逐步的降低风险，最近发生的一些事，对英伟达、达链都不是好事，但英伟达股价根本不跌，达链更是涨疯了！这一波趋势大牛股，涨幅最猛的就是英伟达链，接下来更看好，国产AI算力和国产芯片半导体的国产替代预期！ 二、7月金融数据出来了 昨天盘后央妈公布了7月金融数据，数据显示，7月末广义货币M2余额329.94万亿元，同比增长8.8%（预期8.3%）；狭义货币M1余额111.06万亿元，同比增长5.6%（预期5.2%）。7月人民币贷款减少500亿元，新增人民币存款5000亿元。 7月M2与M1增速超预期，新增人民币贷款和社融低于预期，整体还是不错的，尤其M1和M2剪刀差缩小，这是一个好的信号！看到一个数据，非银金融机构存款7月增加2.14万亿！这是什么意思呢？就是居民存款开始搬家，开始买股票，基金、买理财等，当然也可能买国债了，总之对股市来说，有利于发动一轮水牛，3700应该没问题，如果突破3731点，后面4000点也有戏了！当然中间可能回调一波，不会一蹴而就。 不过当下股市的火热， 还没有完全传导到实体中去，大家消费、买房依然谨慎，短期顺周期，大消费、地产链可能还有压力，我自己的理解，牛市前期中期刺激消费不大，原因是大家想着更多的钱入市，没有时间没有心情去消费！可能要等这一轮大牛市后，大家才会去消费、去买房，到时候消费股可能单独走牛。 三、10天7板长城军工：如公司股价进一步上涨 公司可能申请停牌核查 长城军工公告，截至2025年8月13日收盘，公司股票连续10个交易日内（2025年7月31日至8月13日）收盘价格涨幅偏离值累计超过100%，属于股票交易严重异常波动情况！公司基本面未发生重大变化，但近期公司股票价格脱离公司基本面，投资者参与交易可能面临较大风险，如公司股价进一步上涨，公司可能申请停牌核查。 长城军工前几天提示过风险，但股价依然我行我素走出3天2个板，2个月涨幅接近5倍，昨天继续发公告放狠话，再涨就要关小黑屋了！现在情绪很高涨，停牌核查大家估计不会太忌惮，真正怕的是把账户给停了，这样至少得吃一个跌停的，这届村委会其实监管蛮松的，长城军工的问题是，它炒作主要是名字起的好，连续涨停引爆了带“长城”的个股，昨天一堆的涨停，开始了玄学炒股！ 想说，情绪过分抱团肯定会有崩的时候，不只是高位票，那些趋势股也一样，当然谁也不知道抱团啥时候结束，但要相信均值回归！现在过于极端的票，后面的回摆一定要注意风险。 四、腾讯业绩超出预期了 腾讯控股在2025年第二季度财报中披露：Q2季度收入1845亿元，同比增长15%；经营利润692亿元，同比增长18%，昨晚腾讯ADR涨幅扩大至7%，创逾四年新高，使腾讯总市值达到7000亿美元。 盘后股王腾讯出了业绩，二季度营收1845亿元，同比+15%；经营利润692亿元，同比+18%。业绩大超预期！美股腾讯市值7000亿美元，有望成为中国第一家市值万亿美元的上市公司，美国都2家市值4万亿美元的公司了，我们一家万亿美元都没有，真说不过去啊，腾讯的业绩为啥重要，以前中国资产的估值锚是茅台，现在毫无疑问是腾讯控股了，它的很多业务，游戏、广告和金融科技及企业服务都超预期，是不是意味着经济回暖了呢。 总之，一旦腾讯继续拔估值，打开了其它龙头的估值空间，包括港股、A股的龙头，另外对游戏股、AI方向也带来一定的刺激。

消费面: 一、超级大利好！促消费重磅文件落地 昨盘后消息，财政部等部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》、《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》！贴息政策正式落地，其中个人消费贷每人累计贴息上限3000元，服务业经营主体单户享受贴息的贷款规模上限100万。对应贴息上限1万。 个人消费贷贴息类似于全面降息，也等于间接发钱，今年3月财政部说过这个政策，昨天政策正式落地，看起来力度不算大，但意义非常重大！今年国家将促消费、扩内需排在第一位，现在密集出手了，从生育补贴到幼儿园大班免保教费，再到今天的消费贷贴息，覆盖的范围和力度越来越大了，另外轰轰烈烈的反内卷，其实也是刺激内需和通胀的一种手段。 从利好的角度，首先利好银行，其次利好平台（阿里、拼多多、美团等） 、利好商家（零售龙头、旅游龙头等），不过消息出来港股还没休市，那边的消费股一点都没动，看来市场真不买账啊，但总体滞涨的大消费股，迟早会轮到的，不用着急。另外今天上午有一个发布会，国新办今日上午10时将就个人消费贷款贴息政策等举行新闻发布会！不知道会不会有超预期的解读呢。这个也间接利好股市。2015年是杠杆牛，这一次可能演变成“贷款牛”！虽然大家手头没什么钱，但现在借钱比较容易，利息还低，这可能会给A股带来更多的“增量”资金。 二、寒武纪：网传公司在某厂商预定大量载板订单等相关信息均为不实信息 寒武纪8月12日在互动平台表示，公司关注到网上传播的，关于公司在某厂商预定大量载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等相关信息均为误导市场的不实信息。请投资者提高信息辨别能力，不传播、不采信来源不明或未经核实的虚假信息，以公司发布在上交所官网的公告或公司官方网站披露的信息为准。 昨天一个小作文把寒武纪推向了风口浪尖，狂涨20%创下历史新高，市值3551亿元，成交了151亿两市第一！传闻主要有：寒王增加载板、晶圆采购量，下半年业绩将超预期，明年净利润100亿。尾盘寒武纪进行了回应，但收盘仍然稳稳20cm涨停，晚又进行了辟谣，但有意思的是在互动平台，而不是发上市公司公告！ 从盘后龙虎榜看，资金抱团买寒武纪，榜一大哥金开大道买了10.8个亿，前五直接爆买30个亿，这帮大佬太有钱了啊。话说寒武大帝昨天这个848.88元收盘价，跟珠峰的高度8488.8米一样，这是不是阶段性高点呢？或者历史的高点。 自去年以来，唱空寒武纪的很多，但脸都被打肿了！寒武纪也成了寒王，是茅王、宁王、迪王后第四个。有人说寒王是市值要过万亿，果然人有多大胆，股有多大产啊。 三、反内卷又来了！干法锂电池隔膜骨干企业召开反内卷座谈会 昨盘后消息，干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人闭门座谈会在深圳召开，星源材质、中兴新材、惠强新材、沧州明珠、恩捷股份、博盛新材、天鸿新材、康辉新材8家企业达成共识：价格自律、科学释放产能、暂停扩产。 这一轮反内卷的重心是新能源，从光伏、电动车，锂矿、到隔膜，新能源各个细分都要组织起来反内卷，这已经是明牌了！另外，网传8月22号磷酸铁锂也要召开反内卷会，讨论去落后产能，新能源是我们的优势产业，现在技术在全球还是领先，只不过国内过度扩产+竞争，导致不但赚不到钱，白菜价出口还被人家抵制，确实要痛定思痛的 。 反内卷是下半年的主线之一，重点看光伏、新能源汽车、电池（锂矿），猪肉（鸡肉）、化工等等。像光伏从高位跌了80~90%，这一波才反弹不到20%，位置还是很低的。 四、贵州茅台：上半年净利454亿元 同比增9% 贵州茅台公告称，上半年公司营业收入893.89亿元，同比增长9.10%；利润总额627.78亿元，同比增长9.03%；归属于上市公司股东的净利润454.03亿元，同比增长8.89%。 茅王业绩稳如老狗，上半年收入增长9%，净利润也就9%！不过拆分来看，Q2增长表现更弱，几乎是近年来最差的业绩，说明白酒行业压力确实很大。不过茅台也来了几个小利好，一是飞天价格开始稳住了；二是贵州茅台酒（70周年纪念）新品上市被哄抢！定价7000元/瓶，2.5万瓶上市当天2分钟左右售罄，现在闲鱼上普遍在1万元/瓶以上。 对了，现在有开始吹白酒的研报了，国泰海通证券表示，政策变化导致加速白酒企业出清，预计2026年上半年会达到业绩底部，然后开始反转！A股喜欢抢跑，如果白酒明年上半年业绩见底，今年底估计就有资金抢跑了，白酒商业模式确实顶级，等业绩稳定下来，哪怕作为收息股，现在性价比都比银行高了。

消息面: 一、英伟达与AMD同意向美政府上缴15%的收入 外交部回应 昨日在外交部新闻发布会上，有记者提问：据报道，英伟达公司与超威半导体公司已同意向美国政府上缴在华芯片销售收入的15％，以换取对华出口许可证。中方对此有何评论？外交部发言人林剑表示，在美输华芯片问题上，中方已经多次表明了立场。 真是活久见了，英伟达、AMD在中国营收15%上缴美国政府！两家公司去年在中国营收230亿美元，一下子要上缴40多亿美元，还是川普会捞钱，这对我们就是变相的关税“敲诈”啊！英伟达、AMD们必然会将成本转嫁给中国买家，最终还是阿里、字节等中国企业来买单。 本来性能阉割了80%的H20，卖给我们的价格就不便宜，如果还要转嫁成本的话？那就太欺负了，而且这只是开始，以后什么晶圆代工、波音发动机，高端医疗器械，是不是所有出口我们的领域，都要让美国政府吸一把血！我们也“反击”了，官媒连续敲打英伟达，说明我们也很不满了，当然，我们目前确实是缺少高端AI芯片，还离不开英伟达的芯片！但老美这么干，必然倒逼我们强化国产替代、自主可控。 最近A股行情好，利空也都变成利好，昨天英伟达链，CPO、PCB、液冷等涨的不错，胜宏科技再创历史新高，跟H20芯片解禁有关！但竟然要上缴15%的保护费，有点无语。 二、中央结算公司：简化境外央行类机构开户材料 不再要求签署承诺书 据中央国债登记结算有限责任公司消息，为落实央行相关要求，进一步简化境外央行类机构入市投资流程，中央国债登记结算有限责任公司决定，于即日起不再要求境外央行类机构提供协议签署承诺书。 昨晚两件大事，1. 财政部和税务总局启动《增值税法实施条例》征求意见，从总则到税收优惠全覆盖！释放的信号是，未来财税政策要更贴近实际，利好企业。2. 中央结算公司直接给境外央行类机构“开绿灯”，不再要求签承诺书。说的虽然是债市，但为外资入场扫清各种障碍，同时也利好A股。 总之，随着美联储降息的日子越来越近，我们也在提前布局，开“绿色通道”准备抢占分流出来的外资，想投中国国债就能投，想投A股也能投！这一轮牛市的启动，一是激活国内消费，二是吸引外资。所以怎么让外资相对自由地炒A股，这就非常重要了！如果做的到位，能给我们资本市场引入长期的活水。 最近金融的利好一个接一个，背后就是国家要把股市做起来！而每次大A冲关，基本上都是靠大金融的，昨天同花顺、东财，中信证券这些大家伙都动了，今天看能不能一鼓作气冲破3674的前高。 三、碳酸锂期货暴涨 昨天开盘碳酸锂期货直接一字板，碳酸锂现货昨天也涨价了7-9%。带动整个锂矿板块大涨，天齐锂业、赣锋锂业双双涨停！主要周末宁德锂矿停产刺激，此外还传本周将公布行业反内卷批文，宜春其他7家锂矿也要停产！根据测算，如果宜春全部停产，预计影响20万吨的产能，能够刺激碳酸锂价格上行到10万/吨，对上游是比较大的利好，重点是赣锋锂业、天齐锂业和盐湖股份。 当然停产多久不好说，2024年9月宁德时代的江西锂矿也停产过一次，今年4月又复产了，如果价格涨上来了有钱可以赚了，会不会很快又复产呢？宁德这个事儿能够引爆A股，停产不是最重要的，说明反内卷是动真格的了，毕竟宁王的级别，带动的示范作用更大！反内卷是下半年主线之一，重点看光伏、新能源汽车、电池（锂矿），猪肉（鸡肉）、化工等，但需求端不大爆发，行业反转很难，所以不追涨，波段操作为主吧。 四、蚂蚁集团、中国稀土辟谣：从未与相关机构有此类计划 盘中，网传蚂蚁集团与中国人民银行、中国稀土集团共建全球首个稀土人民币稳定币。蚂蚁集团白天第一时间辟谣了，盘后中国稀土集团严正声明，从未与相关机构、单位就所谓“稀土人民币稳定币”开展任何形式的合作、磋商或计划。 蚂蚁白天辟谣了，晚上中国稀土也辟谣，说明事态挺严重的！毕竟都扯上央行了，这个小作文太离谱，稳定币在国内面临很多法律的阻碍，香港那边倒可以试验，但也不会这么快！据说不让国内券商搞这块的电话会，说明官方想要降温，需要注意一下。

消息面: 一、政治局会议：增强国内资本市场的吸引力和包容性 巩固回稳向好势头 中共中央政治局7月30日召开会议，会议指出，增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头。 会议通告2点出来，难得的在盘中发布，但A股还跳水了一波，玩了一把利好兑现！ 解读一下关键几个点： 第一、货币政策和财政政策。4月对于财政政策的提法是：“用好用足更加积极的财政政策”，这次提法是“落实落细积极的财政政策”！就是要加大执行了，比如最近的生育奖励落地。 第二、消费。政治局会议表态没啥变化，但党外人士座谈会上，表述是：有力提振消费、重点做好全方位扩大内需！ 说明内需消费是接下来的重点。 第三、反内卷。表述有两个变化，一是“推动落后产能有序退出”变成“推进重点行业产能治理”；二是“依法依规治理企业低价无序竞争”，把低价删除了。一方面说明管理层对商品期货的这种疯狂涨价、炒作涨价的不满。另一方面反内卷的在“重点行业，而不是传统行业”！传统行业是煤炭、钢铁、水泥等，重点行业是光伏、新能源汽车、电池（锂矿）这些。 第四、股市。之前的表述很明确：持续稳定和活跃资本市场。昨天的表述是：“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”！“吸引力”就是股民要赚钱，赚钱才有更多的钱来嘛。“巩固”意思是继续慢牛，但短期不会大的刺激了！“包容性”让人浮想联翩，就不具体说了。 整体上看，现在股市越来越重要了，这次单独提资本市场，房地产一笔带过，你们都懂的，现在股市就是20年前房地产，要承担两大重任，一是蓄水池，二是财富池。 二、10倍股上纬新材：股票交易异常波动 将停牌核查 上纬新材公告称，公司股票自2025年7月9日至7月30日期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形。公司将于7月31日开市起停牌，预计停牌时间不超过3个交易日！公司基本面未发生重大变化，但股票交易价格已严重脱离基本面，投资者参与交易可能面临较大市场风险。 昨天盘后监管终于亮剑，一个月涨幅10倍的上纬新材进小黑屋，8连板的西藏旅游也监管异动了！说明涨的看不下去了，上一只特停还是24年11月8日的浩欧博，当时20cm七连板，现在上纬新材可比当时的他牛多了！他是今年第一只十倍股，又几乎是历史最快的十倍，打破了很多A股的纪录。 上纬新材和西藏旅游，是近期高标情绪的龙头，很多小弟都跟着他们做，现在停牌核查对情绪是有比较大影响的，看看今天高位股怎么反馈！不过历史经验看，24年至今，非ST停牌核查的正丹股份、浩欧博、菲林格尔，放出来之后都是接着涨的，现在是牛市氛围，上纬新材估计也很难跌停。 但由于量化的存在，还是要警惕最近涨幅过大的个股！没必要吃肉的时候不在，吃核你跑去接，大家看戏就好，对大A来说，高位股一旦被压制，利好低位方向，另外今天就是月底，A股每个月市场风格都不一样，8月份市场会偏好谁呢？边走边看。 三、宁德时代：上半年实现归母净利润305亿元 同比增长33% 宁德时代在港交所发布中期业绩，上半年实现收入1789亿元，同比增加7.27%；净利润305亿元，同比增长33.02%。报告期内，本集团实现毛利448亿元，相比2024年同期增加14.45%；综合毛利率为25.02%，相比2024年同期的23.45%上升1.57个百分点。 昨天宁王股价大跌，A股跌了5%，港股大跌了7.66%！市场主要有两个担心，一是LG新能源和特斯拉签了一个储能大单，宁德的市场份额被抢；二是担心宁德昨天公布的业绩会低于预期。但从结果看，上半年大赚305亿，33%的增长相当的不错，当下国内的整个汽车行业这么内卷，宁德闷声发大财，卖铲子就是赚钱啊！ 当然，宁德最近涨幅太大了，跌一跌也正常，尤其港股宁德，股价426块，A股宁德277块，溢价超过了40%！正常A股要比港股贵10%~15%的，说明对外资来说，宁德是非常稀缺的，全球独一无二的，而宁德的想象力在海外，欧洲市场是必须争取的；如果能进去美国市场，那成长性空间就很大了。 昨天宁德还谈了固态电池，说资本热度偏高，2030年前后才能实现真正的商业化或规模化！这两年固态电池都是中小公司在搞，股价也炒的火热！但要真正搞起来，还得靠宁德时代，比亚迪，特斯拉这些巨头们。 四、创新药又来利好！石药集团获149亿大单 港股上市的石药集团公告，一个外资药企出资1.2亿美元预付款，最高19.55亿美元，获得了一个临床前的减肥药。 创新药最近利好不断啊，周末的恒瑞医药，昨天石药集团又来一个20.75亿美元的大单，折合人民币149亿！其中，有1.2亿美元预付款，以及最高19.55亿美元的开发、监管及商业里程碑付款，此外高达双位数的销售提成，这算是额外增量了。 此外中国生物制药公告，LM-299对外授权合作顺利将收3亿美元里程碑款，中生2024年拿了默沙东5.88亿美元首付款，现在再次拿到里程碑付款3亿美元，说明背靠巨头全球卖药真的赚钱啊，今年的创新药大牛市，非常重要的一个逻辑就是BD出海，但这里面有一个隐患，就是创新药、CRO，光模块这些，其实都是靠大量的美国订单！都是“出口链”。 这种订单是双刃剑，现在我们跟老美还在关税谈判，没啥问题，哪天川普翻脸了，哪天被制裁也就减少或没有了！ $岳阳兴长(SZ000819)$ @格隆汇小编

消息面: 一、中美会谈，符合预期。 根据会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天，没有太多超预期东西，此外大会内容应该也快落地了，预计最快今天下午会出公告，市场给出了比较大的期待，可能会提及扩内需、反内卷、稳楼市股市等等。 二、欧盟：拟在与美国的贸易协议中购买价值400亿欧元的人工智能芯片 欧盟发布关于欧盟与美国贸易协议的问答声明：欧盟拟在与美国的贸易协议中购买价值400亿欧元的人工智能芯片。 美国搞贸易战，最大的赢家是英伟达，从中东大单，到中国再次卖H20订单，再到这次欧洲400亿欧元的AI芯片大订单！老黄现在春风得意啊，难怪吹捧特朗普说，“美国拥有任何国家都无法比拟的独特优势，那就是特朗普总统”。英伟达吃肉，国内的达链跟着喝汤，昨天又传来两个利好，一是英伟达上周向台积电追加了30万片H20芯片，二是欧盟购买美国价值400亿欧元的人工智能芯片！ 不过，再牛逼也不能涨到天上去，英伟达现在市值4.3万亿美元，这已经是中美股市外全球第三大市值了，确实太疯狂了！现在A股炒作也紧抱英伟达的大腿，光模块、cpo一堆创历史新高的，不过晚英伟达在美股跳水了，今天达链也要考验一下了，现在大A最强的两大抱团，创新药+达链都有点小利空，今天看资金的信仰了！ 三、光伏行业协会澄清涉多晶硅传闻：“以大收小”收储进展仍有不确定性 中国光伏行业协会澄清，近日，有部分自媒体发布了关于光伏行业反内卷，特别是多晶硅方面工作的新闻，相关内容与实际情况严重不符！值得注意的是，光伏行业协会并未明确提及澄清事项的具体细节。记者从业内多方获悉，光伏行业协会本次澄清内容或与市场传闻的多晶硅行业以大收小的收储事项有关。 晚有一个小作文说多晶硅收储方案定了，光伏协会光速辟谣，相关内容与实际情况严重不符，现在市场全靠小作文来驱动，已经看到五六个关于碳酸锂的，多晶硅的小作文也不甘落寞，光伏协会也看不下去，不知道会不会揪出几个来杀鸡儆猴！ 不过依然相信，反内卷是接下来会议，也是下半年主线之一，但资本市场总是过于躁动，总以为限产、收储、涨价三板斧，就能扭转乾坤。实际上，反内卷先解决的是供给侧，但核心是需求端也要起来，这还任重而道远，反内卷的核心板块新能源车、光伏、锂矿、猪肉这些机会还是有的，因为他们并不是夕阳产业，总之，小作文导致期货品种暴涨暴跌，影响不只是炒股的，还有做期货的。 四、万亿巨头暴雷！诺和诺德美股暴跌22% 减肥药制造商诺和诺德大跌22%，是2022年5月以来新低，消息面上，诺和诺德周二称，下调全年业绩指引，这是该公司第二次下调2025年的预期。 晚2500亿美元（折合人民币1.5万亿）市值的诺和诺德暴跌22%，市值一夜蒸发500亿美元！7300亿美元市值的礼来大跌4%。主要原因是，诺和诺德下调了2025全年销售额和利润指引，理由是其明星减肥药Wegovy在美国市场的增长预期疲软！而最近中国的减肥药也开始陆续上市了，这对礼来、诺和诺德也不是好消息，美国是全球最大单一医药市场，主要跟美国做生意就能发财，今年A股、港股创新药为啥这么猛，就是BD订单拿到手软，业绩就大爆发了！ 但有个问题，老美也扛不住医疗巨大的支出，特朗普要对非美国制造的药品将大规模关税，这是一个潜在的幺蛾子，最近A股港股创新药连续大涨，有人问这个消息会不会吓尿大A的医药板块？我觉得不会，但医药股、创新药本身涨太猛了，回调一波是可能的！ $康弘药业(SZ002773)$ @格隆汇小编

消息面: 一、商务部：将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈 中美新一轮经贸会谈时间也已经确定下来。商务部新闻发言人表示，中方将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈。 中美新一轮会谈官宣了，7月27~30日在瑞典！前两次谈判效果其实蛮好的，让大家对第三次很期待，这次大概率会达成更多细节和条款了，关于会议内容，此前美财长贝森特透露，一是关税延期的问题，二是产能过剩的问题，三是购买俄罗斯、伊朗石油的议题！ 老特最近多次发出比较友好的讲话，感觉关税战很难出幺蛾子，对这次谈判可以乐观一些，昨天港股的大涨，跟中美这次谈判的乐观预期有关，有外资提前抢筹中国核心资产，港股首当其冲。对A股来说，主要影响两个方向，一是中国这边家电、机械、化工、光伏为主的出口链，二是美国以芯片、AI硬件为主的科技链，当然还有稀土、农业等板块。 二、晚新闻联播：中央企业新增超3000亿元援藏项目 晚新闻联播，中央企业新增超3000亿元援藏项目，可以为当地提供1.14万个就业岗位。这对水电站概念又是火上浇油了！ 但这个题材第一波涨到现在，我觉得比较不好介入了，前排还在淘汰赛，后排可能砸的**！从这两天龙虎榜看，量化是大面积参与的，接下来要小心暴涨暴跌，尤其是后排品种。参照雄安，雅下水电站带大概率还有第二波，后面招投标值得期待，本质上，水电站是刺激基建+反内卷的一环，所以重要性还是蛮大的！但现在需要管住手，坐看接力淘汰赛，想上车等第二波机会吧，我觉得还需要3~6天，因为当年雄安，第一批最多到6连一字板，昨天有十几家三连一字板，今天估计还有一半能晋级的！ 三、大摩：中国下半年将掀起“人形机器人热潮” 美东时间周二，华尔街投行摩根士丹利发布报告预测，人形机器人今年下半年将在中国“被广泛采用”，大摩还预测称，未来中国在人形机器人领域将愈发占据优势，与美国等其他国家的差距将逐步拉开。 晚机器人三大利好，各种谈的也比较多。 第一、大摩：中国下半年将掀起“人形机器人热潮”。 第二、机构吹风：T机器人6-9月批订单交付开始陆续恢复，订单量大概率回到“砍单”前的水平。 第三、央视：工业机器人爆单 有企业订单排到11月。 其中摩根士丹利发布预测，人形机器人今年下半年将在中国“被广泛采用”，未来将愈发占据优势，与美国等其他国家的差距将逐步拉开！ 央视报道，2025年1~6月中国工业机器人累计产量36.93万台，同比增长35.6%，在深圳有企业订单排到11月，工业机器人在国内是一个很大的产业，但这个行业也非常卷，赚钱的公司没几家，国内出货量第一的埃斯顿净利润率只有1%，还不如存银行！ 人形机器人现在就在前期了，只能到2亿多订单，不过A股还是非常追捧的，智元机器人收购的上维新材，几乎20cm连板10天，区间涨幅达到了641.6%，创造了A股新纪录！ 四、佛山累计确诊基孔肯雅热超3000例 截至7月22日，佛山市已有5个区报告了基孔肯雅热确诊病例，累计报告基孔肯雅热确诊病例3195例，主要集中在顺德区，另外，世界卫生组织专家22日就蚊媒传播疾病基孔肯雅热发出警报，提醒各国做好应对准备，避免疫情大规模暴发。 晚基孔肯雅热关注比较多，主要跟大家息息相关！当然也不用紧张，这个主要蚊子叮咬而传播，目前尚无直接人传人。 不过各方都严阵以待： 第一、世卫专家发出警报，目前已有119个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播情况，约550万人面临这种蚊媒病毒的风险，而且可能出现大范围疫情。 第二、北京疾控：目前北京市偶有基孔肯雅热境外输入病例。 第三、中疾控最新发声：基孔肯雅热可防可控可治。 $恒立钻具(BJ836942)$ @格隆汇小编

消息面: 一、连续两天爆发！雅下水电站概念上演涨停潮 周末雅下水电站概念横空出世，周一上演史诗级的上百股涨停盛况后，昨天概念继续上演近百股涨停的好戏，水泥混凝土、减水剂、民爆、盾构机、水电机组、岩土工程、重型设备、基建施工、管线、电力设计、特高压等多个细分方向火力全开，盾构机超越水泥和民爆成为的核心领涨主线。 近两天水电站这个方向真是强无敌，周一 70多家涨停后，昨天依旧高达70家涨停，多达20多家顶一字板，甚至有30cm一字晋级的！ 从短期赚钱效应看，这是A股历史上最疯狂的题材，这个强度比当初的DeepSeek都牛逼，也胜过了2017年的雄安概念，当年雄安炒了三波，第一波是顶一字，第二、第三波以具体政策文件下达为节点；而水电站不会低于雄安的第一波，第二波第三波看政策的文件！另外大游资终于上车了，陈小群和方新侠使用隔夜挂单大法，一字板上买入中国能建，两个席位分别买入5600万，真挺不容易的。 从A股历史经验看，当一个板块宽度很长（大面积涨停），它的高度就会有限的，今天水电站应该还能涨一天，明天估计就要大面积分歧了！而且从龙虎榜看，这两天雅江产业链的公司，很多都是量化顶的；这就要稍微注意下了，量化砸起盘来六亲不认的，总之上车的可以继续躺赢，但没上车的今天不要乱去顶板了。 作为散户，很多人经过这几天的学习，怎么修水电站，怎么做掘进机，盾构机到底是啥玩意，已经学的明明白白了！大A韭菜就是这么的博学，但没吃到肉啊。 二、反内卷到煤炭了 昨天中午突然有一则传闻，国家能源局发布文件：部分煤矿企业“以量补价”，严重扰乱煤炭市场秩序, 将于近期开展核查工作，这个文件公布后，直接带动煤炭ETF暴涨8.25%。 A股反内卷才是真正的主线，水电站其实也是反内卷的一部分，主要为需求端消化库存，再加上供给侧缩减产能，周期品种自然就涨价了！昨天的期货涨价都疯了，什么焦煤、焦炭、多晶硅、玻璃多个品种主力合约涨停大涨，夜盘又是继续上攻，焦煤主力合约日内大涨10%！根本停不下来。所以，昨中午煤炭行业传出利好，资金就疯狂抢筹了，把上证指数直接干到了3580点！当反内卷不再内卷，周期股的春天就来了。 不过就像段子说的：前期各路经济学家，一会儿建议财政发钱几万亿，一会儿建议几万亿收储房子，一会儿建议央行买股票几万亿...！“反内卷”只需要关几个矿场和和硅片厂，股市就起飞了，相比前面的政策，省力省钱太多了。反内卷的关键，是能不能真的去产能，降价下游会不会接受，这才是关键，反内卷板块，光伏、锂矿、创新药、猪肉这几个预期差更大一些！ 三、中国“人造太阳”最新进展！中国聚变能源有限公司在沪成立 中国聚变能源有限公司挂牌成立大会7月22日在沪举行，此次挂牌成立的中国聚变公司是中核集团直属二级单位，昨盘后中国聚变公司与中核集团、中国石油昆仑资本、上海未来聚变、中国核电、浙能电力、国家绿色发展基金和四川重科聚变等股东方签署增资扩股协议。 白天中国聚变公司挂牌成立大会在沪举行，晚就拿到115亿的增资，股东是中核集团、中国核电有实力的央企！算是含着金钥匙出手了。公司成立后，重点关注后续的招标情况，参考人形机器人订单，从0~1是可以炒一波的！这个事盘后发酵比较多，关注今天核聚变板块的反馈了。 四、外汇局：上半年外资净增持国内股票和基金101亿美元 外汇局表示，上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，尤其是5、6月份，净增持规模增加至188亿美元，显示全球资本配置境内股市的意愿增强，花旗表示：如果增长保持韧劲、物价出现改善，中国资产的吸引力会进一步增加。 这一轮行情到底谁买的，这几天基本上都披露了。 第一、国家队，二季度净买入2100亿。 第二、外资，5、6月份净增持188亿美元，可以说抄到底了。 第三、险资，今年一直在买，光是二季度也有千亿的级别。 第四，两融资金，从1.8万亿涨到1.9万亿，增加了上千亿，不过到阶段性高位了。 总结就是，主要资金是国家队，险资、外资，部分杠杆资金！国家队买ETF，现在买银行，外资买白马和科技核心股，以大块头为主，其实这也解释了，为啥大票这一波很强，题材和超短线比较弱鸡，这是资金属性决定的，谁有钱谁就大爷，谁就能主导市场呗！什么时候题材和小票会疯狂，要等场外韭菜进场了，尤其是新韭菜，他们胆子大，20cm、30cm买的飞起，但那时候牛市也要接近尾声了。 $恒立钻具(BJ836942)$ @格隆汇小编

消息面: 一、财政部、税务总局：调整超豪华小汽车消费税政策 公告显示，将超豪华小汽车征收范围调整为“每辆零售价格90万元（不含增值税）及以上的各种动力类型（含纯电动、燃料电池等动力类型）的乘用车和中轻型商用客车”。对纯电动、燃料电池等没有气缸容量（排气量）的超豪华小汽车仅在零售环节征收消费税。对纳税人销售二手超豪华小汽车，不征收消费税。 财政部放大招，豪车税征收从130万降到90万，7月20日执行，只给了3天缓冲期！对于豪华品牌车企来说是个巨大的挑战，像进口的揽胜、迈巴赫，保时捷、奔驰等等，国内的比亚迪仰望、尊界S800等众多车型都中招了。但整体上，这个利好国内的新能源高端车，利空进口的豪华品牌，原因是售价在90万-130万元车型中，90%以上是进口豪华车，现在要额外交10%的豪车税了。 总之，这是国产豪车替代进口豪车的最佳时机，保时捷国内市场的天又要塌了，米时捷、问界要崛起啊！我觉得利好小米、赛力斯、比亚迪多一些，咱们这个时候调整，一是消费税改革重要一环，汽车生产由生产环节在向零售环节延伸，以后车企不要内卷了；二可能为了反制欧盟，毕竟国内进口豪车最多的是来自欧洲，之前国内汽车内卷都是低端车，接下来可能是高端车了，价格战打起来，拍个脑袋，比亚迪仰望可能会率先降价，其它厂商估计也要跟进了！ 二、KIMI K2吹爆：大模型的又一DeekSeek时刻 券商表示，KIMI K2的重点不在性能，而在于“下一代范式的起点”，称之为又一个DeepSeek时刻绝不为过。晚被吹的最多的Kimi概念，主要是最近新发布的K2，刚开始主要是专业圈子在谈，现在突然火出圈了！ 昨天老黄也来助攻了，提及Kimi非常出色。昨晚新华社报道，《自然》网站：Kimi K2发布中国AI模型“又一个DeepSeek时刻”。Kimi概念还挺多的，主要就是AI应用，现在整体还在低位。AI的炒作大家都懂，先炒卖铲子的硬件，再炒AI的软件+应用，下游要开始关注了。 三、黄仁勋定义AI新浪潮：物理AI推向前台 将颠覆机器人、自动驾驶等。 昨天英伟达CEO黄仁勋表示，人工智能的下个浪潮是物理AI，早在今年3月19日，黄仁勋在演讲时就曾指出：AI已经经历了三代技术范式的转移，从意识AI到生成式AI，再到目前的代理式AI，接下来将是物理AI，也就是机器人的时代！据英伟达官网介绍，物理AI正解锁将颠覆每个行业的新功能，包括机器人、自动驾驶汽车、智能空间等领域。 老黄一直在带货物理AI，说是下一个人工智能新浪潮！这玩意是啥我也不懂，但以老黄的号召力，肯定有资金去炒的。大致了解了一下，英伟达将AI从数字世界推向物理世界，目标是让AI更像一个人的思维，这样应用场景就非常大了，比如机器人、自动驾驶，这是数万亿规模的市场！ 昨天英伟达产业的CPO、光模块、线缆等创历史新高了，晚上英伟达、微软也继续创新高了，英伟达4.2万亿美元市值、微软3.8万亿美元市值！简直太逆天了，个人看法英伟达链筹码过于拥挤，而且板块顶到高位也面临着获利盘兑现的风险；后续一旦承接不足，要警惕回撤的风险！当然，现在看好的资金实在太多，任何风险在强大的买盘面前也变得不值一提。 四、娃哈哈宗庆后遗产纠纷升级 杭州成立专班介入处理 宗庆后离世后，家族内部围绕娃哈哈企业权益“争夺战”不断升级！针对此事，7月17日，杭州市上城区财政局工作人员表示，“我们一直在处理，已经有（成立）专班在介入处理，我们也希望尽快能处理这个事情。” 宗庆后的瓜越吃越大了，原来不止4个孩子；据凤凰网的报道，宗馥莉之后还有6个孩子！让很多人惊掉下巴。另外，据说宗馥莉生活方式比较缺乏安全感，连冰箱都有监控，也有说大小姐性格比较冷漠的，很明显宗庆后塌房了，他的三大人设：第一、爱国人设，第二、爱女儿人设，第三、简朴人设，都有点站不住脚了。当然宗老对员工、对身边的人都不亏待，肯定不是薄情的人！ 人都是多面的，道德方面就不去多评价了，但有一个问题，娃哈哈不是宗庆后的私人企业，它其实是国企，政府才是大股东，第一大股东杭州上城国资持股46%！豪门争产+海外18亿美元的信托资金，确实应该有一个交代的，现在杭州已经成立专班小组介入这个事情，除了协调内部争斗外，估计还要查查有没有国有资产流失了，娃哈哈未来会往哪里走，不是宗馥莉说了算，也不是杜建英说了算，而是国资说了算。 $数据港(SH603881)$ @格隆汇小编

消息面: 一、英伟达又创新高！美批准英伟达向中国销售芯片 盘中英伟达官宣：美国已批准H20芯片销往中国，将恢复H20在中国的销售！同时宣布推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU。 这个消息是昨天最重磅的，A股英伟达产业链涨疯了，港股恒生科技大涨近3%，可见这个放开非常重要，盘后还有多个催化剂，一是消息称腾讯、字节跳动申请采购英伟达H20芯片；二是AMD表态，美国商务部正在评估向中国出口MI308芯片的许可证！受此影响，英伟达在美股涨超4%，AMD更是上涨6%，英伟达市值已经飙到4.17万亿美元！第二名的微软是3.76万亿美元，第三名的苹果只有3.15万亿，英伟达已经遥遥领先了。 在英伟达的带动下，美股纳斯达克又创历史新高了，这就是核心科技巨头的带动作用，全球科技股都要看它的眼色！总之，这一次H20放开的两大影响，一是国内又可以讲AI的故事了，二是预示中美政治的蜜月期，懂王访华应该是大概率的事件了。很多人担心国内的自主可控，比如寄予厚望的华为异腾910C，寒武纪等等，短期肯定有压力了，但国内芯片技术有突破，大家还是会支持国产的，给华为们多一点时间。 二、又来利好！第十一批国家组织药品集采工作启动 已完成拟采购品种遴选 国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动，经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围，坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，科学确定采购品种，创新药又来利好了，国家医保局表态，创新药不会被纳入集采，并且首提“反内卷”！这有利于创新药的研发和长远发展，对创新药板块是重大利好 。 此外，千亿创新药巨头中国生物制药出手，约5亿美元的总价收购上海礼新医药！交易完成后，礼新医药将成为中国生物制药全资子公司，今年很多板块都非常强，但创新药有后来居上的意味，港股的创新药指数已经翻倍，A股创新药这一波也涨幅50%了，比银行、机器人啥的都牛！ 在A股要相信风水轮流转，尤其是大的板块，总会轮到的，当然这个过程会很痛苦，比如老消费的扛把子白酒，现在就各种唱衰！但现在的白酒很像去年的医药，都觉得要完蛋，但在一片悲观声中可能就王者归来了。 三、中央城市工作会议：明确城市发展阶段从增量到存量 强调要高质量开展城市更新，加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造，推进城市基础设施生命线安全工程建设等。 这个会议市场的期待很高，但落地发现没有棚改2.0，也没有大的刺激政策，说明保持了克制！房地产股异动了一波，但尾盘还是回落下来，房地产确实很重要，但时代过去了，我们面临转型，这个过程比较痛苦，搞房地产拉动经济，但这条路还能走得通吗？所以必须逼着改，不改不行。 当然，刺激内需消费+推进房地产止跌回稳，这是必须要做的，否则会拖累经济，但这已经不是带动经济的火车头了，我们现在要走的，是科技突破后大家享受到红利，才能底气去买房和消费的，总之，这一轮行情应该叫两个，一是分红牛，二是转型牛，大家应该积极转变认知，向这两个方向靠拢。要不你降低预期，多吃一点股息，要不拥抱新科技、新消费、新医药，这些才是星辰大海啊。 $金地集团(SH600383)$ @格隆汇小编

消息面: 一、6月社融大超预期了 昨盘后，央行发布了6月份的金融数据，社融增速8.9%，超市场预期8%；M1增速4.6%，超市场预期2.8%；M2增速8.3%，超过市场预期的8.1%，主要数据全部都比预期好。 以前数据不大好，一般周五才公布，这次周一就发了，说明数据不肯定不差！这就是咱们央妈的智慧，大家最关心的是社融，代表了市场的信心，还有就是MI，代表企业扩产、大家消费信心，A股历史上，M1和沪深300的走势成正比，每次M1很好时，股市就不会差的。 还有两个亮点，一是企业中长期信贷，同比和环比均是正增长；二是居民中长期信贷，同比和环比均是正增长，大家开始愿意借钱了。总之，这一轮牛市唯一欠缺的，就是大家对经济基本面的担心，但现在数据确实不错，经济企稳+政策宽松+市场钱多，有利于助推大A继续走牛！ 二、央行主管媒体：当前的一个政策抓手是扩内需、治内卷 央行主管的金融时报发表文章《宏观政策寻“抓手”》称，不少业内人士提示，当前的一个政策抓手是扩内需、治内卷，其中，从扩内需的角度看，货币政策支持力度持续加大；从优化供给的角度看，部分行业内卷式竞争、挤压行业利润空间、影响产业生态等问题也引发了社会关注。 在百年变局之下，当前我们要做的两件事，一是押注科技创新，把更多精力投入高质量发展；二是扩内需打通内循环，减少对出口的依赖！所以，这一轮“反内卷”是国之大事，让各行各业摆脱低价竞争的泥潭，让企业有足够的利润空间进行产业升级，我们才能保持在全球的竞争力。 同时，只有企业有利润了，才能拉动工资上涨、收入改善，进而促进消费，否则价格打下来了，短期大家确实挺爽的，就像外卖大战，但你的消费就是别人的收入，当你消费从20块钱变成10块钱，最终大家兜里都没钱消费了！7月份看好反内卷方向，主要是光伏、创新药、锂矿、白酒、钢铁煤炭、猪肉等等！煤炭行业都开始加强行业自律，说明整治内卷式竞争，已经深入到各大行业了，开始动真格了。 三、宇树科技创始人王兴兴等民营企业家将亮相中外记者见面会 国办将于2025年7月15日（周二）下午3时举行“新征程上的奋斗者”中外记者见面会！主题聚焦“弘扬企业家精神，坚定做优秀中国特色社会主义事业建设者”，宇树科技创始人王兴兴等5位民营企业家将亮相。 机器人最近催化剂很多，5月以来也回调了一波。 第一，昨晚智元、宇树中标了中国移动总计1.2亿大单。 第二、5位民营企业家将亮相中外记者见面会，王兴兴排在出席企业家第一位，彰显了对机器人企业的重视。 第三，马斯克：擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类。 A股机器人概念主要包括海外特斯拉链，国内机器人链，特斯拉产业链的核心公司有：执行器的拓普集团、三花智控，灵巧手的鸣志电器+浙江荣泰，丝杠的恒立液压+绿的谐波，国内机器人主要有整机代工的富临精工+宁波华翔，电机的汇川技术，丝杠的福达股份，减速器的中大力德，传感器的柯力传感和福莱新材！当然，人形机器人产业链很大，也会发酵一些新的概念，比如昨天的摆线减速器，一旦科技股内部“高低切”，机器人可能会重获资金的流入。 四、特朗普称对俄罗斯征收100%关税 当地时间14日，美国总统特朗普表示，将对俄罗斯征收100%关税，特朗普称对俄罗斯非常不满。 特朗普突然发布“重大声明”，对大俄又发飙了，一是威胁如果50天内无法达成协议，将加征100%的关税；二是将向乌克兰运送武器。果然关税的数字，全凭川普的心情！川普还说，“我本人对普京非常非常不满”，前一阵子还甜蜜蜜，这么快就“翻脸”了！ 但加征关税没啥用啊，美俄贸易额已经降到了30亿美元，仅相当于美国与越南一周的贸易量，这个威胁大于实质性意义，懂王这一个人就把戏给演完了，不过川普喊话后欧美股市都涨起来了，意思是美国重新“支持”后，乌克兰就不会输了么？感觉没那么简单啊。 $柯力传感(SH603662)$ @格隆汇小编

消息面: 一、七部门放大招！加快推进普惠托育服务体系建设 昨盘后，国家卫健委、国家发改委、教育部等7部门今天联合发布了《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》。主要明确：加快构建以托育综合服务中心为枢纽，以托育机构、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等为网络的“1+N”托育服务体系！2025年，实现每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数4.5个，新增普惠性托位66万个。 七部门放大招，出台了有关托育服务的利好政策，这事儿昨晚也上了新闻联播，凸显了重要性，这也是解决生育痛点的，以后娃没人带、托班贵，国家来帮你解决，家门口将能上普惠托班，这样能一定程度上让大家放心生娃！ 从意见看，提出2025年实现每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数4.5个，新增普惠性托位66万个，据央视新闻，截至去年底，全国每千人口托位数4.08个，已经接近完成“十四五”规划设置的目标，对双职工家庭而言，0~3岁这一段的抚养确实是个难题，特别是在一二线城市，这个需求还是很刚需的！否则生个娃3~4年不能上班，压力确实太大。 这个利好三胎、婴童概念板块，但最近托育方向的支持很好，股价却不涨！港股卖奶粉龙头（中国飞鹤）还出现了业绩大雷，说明了啥？生育也是消费，现在老消费是狗都不理啊。 二、关于硅料收储 通威股份回应：没有更确切消息 有关硅料收储将于近日落地的消息，通威股份有关负责人表示：“目前市场消息很多，但我这里确实没有更确切的消息，在反‘内卷’的背景下，整个光伏板块都在积极响应，硅料端报价上涨明显，硅料企业的市场表现显得更为突出。 昨天光伏板块全线暴涨，主要传出硅料收储的小作文，看着不像是真的，但人心思涨，光伏设备板块大涨5.55%，是昨天全场最靓的崽！中国新能源行业已经成为世界第一，但过去几年因为过度内卷，价格不断下降，企业不赚钱还大量亏损！我们自己掏钱去补贴全球廉价买新能源，人家还不买账，还反过来向我们加征额外的关税，是时候要拨乱反正了，新能源光伏业绩是最烂的，产能过剩也是最严重的，所以本轮反内卷整治的第一枪给了光伏！因为情况最不容乐观。 从通威股份回应看，态度是比较暧昧的，硅料收不收储不知道，分析师说，不要怀疑“供给侧改革的决心”，这次是要动真格吗？供给侧改革方向是对的，但收储这个大招在去年房地产也见过，刚开始市场不信，后来股价涨了；大家开始信了，然后就套住了。 光伏很多个股高位跌了80%~90%，里面的机构都出逃了，连高瓴都受不了开始跑了，所以涨起来也很猛，因为套牢盘其实没那么多，股价弹性是比较大的，总之，要信就早信，先信卖给后信的，这就是A股的尿性，光伏应该没有走完，先涨一波再说！后面如果真的业绩改善，那就继续涨；如果政策没啥用，那就再跌回去，反正让子弹先飞一会儿。 三、国防部回应歼10战机出口：愿与友好国家分享中国装备发展成果 昨天有记者问，据报道，一些国家与中国商谈包括歼-10战斗机在内的武器采购计划，请问发言人有何评论？国防部新闻发言人蒋斌大校：我们在军品出口方面一贯坚持慎重、负责的态度，愿与友好国家分享中国装备发展成果，为地区与世界和平稳定发挥建设性作用。 之前传出一些国家与中国商谈歼-10战斗机等军工出口问题，昨天国防部回应了，态度还是鼓励的，愿意和友好国家分享咱们的装备成果！这意味着，近期我们的军品出口可能落实了一些单子，具体等待官宣吧，说真的，歼-10战斗机今一架才4000万美元，是法国阵风的几分之一，性价比真的贼高。 总之，中国的高科技出口，开路先锋可能是军工，因为这方面的能力我们是低估的了，而民用科技反而差距比较大，对军工、大飞机等板块来说，军工出口+大阅兵+业绩改善，7月和8月还会反复活跃，但近期不是主线，保持耐心！ $通威股份(SH600438)$ @格隆汇小编