@骑牛看熊：展望后市，本轮科技行情远未结束，在短期回调后有望延续。核心原因在于，美股发生AI产业基本面逆转的可能性较低，后续仍会给予A股对标公司较大估值增长空间。从美股看，一方面，AI龙头业绩增长仍然强势。另一方面，美股上市公司回购也较大程度对冲了机构减持压力。在业绩高增和超大规模回购托底下，可能出现高位震荡和个股层面的内部出清，但与2000年那种“科技泡沫整体破裂”的系统性崩塌还相去甚远。就A股而言，当前AI板块行情的发展阶段，大致对应美股2023-2024年资金从硬件向应用扩散的时期，硬件基础设施行情已充分演绎，设备材料环节正在发酵，应用层面刚刚起步。这或意味着，AI行情远未进入尾声。


特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人作为其核心支柱之一，与智能驾驶共享FSD端到端大模型等技术底座，开启“数据-算法-硬件”闭环迭代。本周板块情绪持续回暖，催化一方面来自特斯拉Optimus V3 Q1发布在即、Gen3量产规划明确，另一方面，产业节奏进入实质兑现期。中信建投认为板块处于底部反弹阶段，市场持续博弈特斯拉2026年底百万台产线落地前景，预期上修有待新催化或量产进展验证。

预计2026年原油步入供应过剩周期，炼油、页岩油、天然气三大领域凸显红利。2026年全球原油市场将正式进入供应过剩周期，IEA预计过剩规模达384万桶/日，油价中枢系统性下移成为主线。但地缘冲突、制裁与库存扰

伊朗局势紧张！“林肯”号航母打击群一两天内即可对伊朗动武

小核酸赛道，挤满了下一代大药

@壹曲財經：但是旧周期旧模式旧玩法根深蒂固。再说新生态培养需要时间，如果以业绩衡量个股，又有多少老登股被干掉，即便科创板的小登股也会折掉一半。在业绩与亏损之间如何衡量，尤其是真亏损还是真研发，内行都不一定搞清楚，何况我们散户。总之一言难尽哪。

A股收评：三指齐升！深证成指涨0.7%，贵金属板块大涨

@骑牛看熊：
【大盘预判】
上证指数周一继续新高的走势，不难看出盘面的走高带动两市出现涨停潮，超200股涨停已经很久不见了。沪指突破4100点，在外围持续向好，盘面赚钱效应较强，以及政策上不断释放利好的情况下，指数加速上行。当前债市对衰退叙事的认可度已明显下降。过去那种依托利率下行、拉长久期的“躺赢式”配置模式正逐步失效，类固收产品则有望在投资组合中迎来增长机遇。接下来注意上证指数能否在4160点之上稳住。

创业板指数周一表现一般，没有出现之前领涨领跑的模式，但是微盘股指数持续创出历史新高，这也说明中小创个股的机会还是尚可的。新年伊始，A股持续走强，债市则迎来连续调整，10年期国债收益率上行至1.90%附近。去年该收益率两次触及1.90%后，均开启了一轮下行行情，此次是否会复刻过往走势，引发市场关注。接下来注意创业板指数能否在3350点之上稳住。

【淘金计划】
A股上市公司2025年年报业绩预告持续披露。Wind数据显示，截至1月11日17时，A股共有108家上市公司对外披露2025年业绩预告，60家预喜，预喜比例约为55.56%。略增22家、扭亏5家、续盈1家、预增32家，已披露业绩预告的上市公司整体保持了较好的增长态势。剔除扭亏影响，18家公司预计净利润翻倍。除主营业务稳步增长外，投资收益大幅增长也是相关上市公司业绩翻倍的主要原因。

题材板块中的AI营销、Sora概念、数字媒

@牛散论财：小级别看，大周期的变化 先从小周期开始，目前XXXX要做一个中枢 预计在XXXXX，区间 XXXXX附近，短线而言XXXXXXX

@陈叔论投资：智谱、MiniMax上市引爆AI赛道，大模型进入“应用为王”新阶段，哪些值得关注？

@涨停王者：【盘面回顾与展望】]
今日指数窄幅震荡，大小票分化明显，情绪端极为强势与指数背离，2连板及以上个股均给出溢价。板块方面商业航天持续加强，在资金纷纷发动补涨的同时中高位股也没有明显走弱，印象中还没有哪个板块在高低切的时候是这种走法，不过该来的高低切还是会来，即便板块持续超预期但高潮之后永远保持谨慎肯定没错，所以关注补涨为主。分支上最强的还是股权线，明天鲁信创投开板大概率还会有资金去博弈。能源系统是仅次于股权的另一个成体系的分支，乾照光电涨停有望开启二波，目前来看钙钛矿、P型HJT、砷化镓三种路线还是共荣的，个股之间也并非互相竞争的关系，比较良性。得益于商业航天的强势，资金属性和产业逻辑相近的如脑机接口、可控核聚变、量子科技等也都有所表现，但本质上都是补涨，所以关注最强的脑机接口即可。AI应用同样有所回流，算是唯一能和商业航天抗衡一下的方向，当然强度上还是有差距，AI赋能科研(AI4S)和生成式引擎优化(GEO)有所发酵，但核心依然是蓝色光标，而且是单核心。半导体/芯片方面受光刻胶影响有所回落，当然国产替:代的逻辑还是会持续上演，半导体设备也处于向上趋势中。存储明天明天短线资金割完之后应该会有所反弹，不过和达链一样定价权在美股不太好预判。其他方向整体看点不是太大依旧轮动为主，其中机器人相对强势，大金融因为指数有缓涨需求导致连续回调低于预期，但中期来看指数春节前应该仍有一波明显升势。

特斯拉变相“降价”！5年0息、7年超低息

A股，开门红有些反常，这三个信号不一般

@萧逸然：1.5 有望开门红！

概念股闻声爆发！数字人民币2.0发令枪已响

公告精选︱广州港：拟23.53亿元投资广州港南沙港区国际通用码头智能化改造工程项目；神剑股份：商业航天应用领域业务收入占比较小

龙虎榜 | 章盟主3.4亿冲锋拓维信息，消闲派、城管希爆买雷科防务！