研报掘金丨开源证券：维持海信视像“买入”评级，长期继续看好盈利稳健增长

格隆汇8月27日｜开源证券研报指出，海信视像2025Q1/2025Q2公司营收133.75/138.55亿元（同比分别+5.31%/+8.59%），归母净利润5.54/5.02亿元（+18.61%/+36.82%），扣非归母净利润4.5/3.6亿元（+19.52%/+36.67%）。受益于以旧换新政策以及结构调整拉动中高端产品增长，2025Q2内销延续较好增长态势且内外销盈利持续提升，内销高端化升级叠加海外抢占韩系市场份额，长期继续看好公司盈利稳健增长，维持“买入”评级。展望后续，内销通过推新卖贵以及联合渠道推动产品高端化或改善国补退坡带来的负面影响，同时继续看好外销渠道深化+赛事营销驱动规模稳步增长，抢占韩系品牌市场份额。