研报掘金丨平安证券：维持中国银行“推荐”评级，非息拉动盈利回升，资产质量保持稳健

格隆汇9月3日｜平安证券研报指出，中国银行上半年实现归母净利润1176亿元，同比回落0.9%，年化加权平均ROE为9.1%。25年上半年末，总资产规模达到36.8万亿元，同比增长8.5%，其中贷款总额同比增加9.1%，存款同比增加8.4%。非息拉动盈利回升，资产质量保持稳健。中行始终坚持其国际化发展路线，充分发挥全球化优势特色，利用好国内国外两个市场，促进中行持续健康发展。近年来中行一直维持着稳健的资负扩张，积极进行信贷投放，也体现出较强的创收和盈利能力，利用境外利率水平相对较高的宏观环境，补充集团盈利能力，一定程度上对冲境内息差下行压力。当前在无风险利率持续下行的背景下，中行作为能够稳定分红的高股息品种，其类固收价值同样值得关注。维持“推荐”评级。