研报掘金丨天风证券：维持中炬高新“买入”评级，短期面临内部改革挑战，长期发展前景乐观

格隆汇9月12日｜天风证券研报指出，中炬高新25H1实现营收/归母净利润21.32/2.57亿元，同比-18.58%/-26.56%；25Q2实现营收/归母净利润10.30/0.76亿元，同比-9.11%/-31.57%。业绩持续承压，静待后续改善。由于调味品行业收入规模增长放缓，叠加消费需求疲软，市场处于高度竞争中，预计25年公司业绩或将承压。根据半年报调整盈利预测，预计25-27年营收为49/53/57亿元（前值为60.6/66.6/73.2亿元），同比-11%/+8%/+8%；预计归母净利润为6.9/8.1/9.1亿元（前值为9.9/10.9/12.0），同比-22%/+17%/+12%，对应PE分别为22X/19X/17X，短期公司面临内部改革挑战，但长期发展前景乐观，公司有望在新董事长带领下步入增长通道，维持“买入”评级。