时代电气(688187.SH)：海工装备已经成功服务于深海科考、可燃冰钻探等重大领域

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格隆汇7月7日丨时代电气(688187.SH)在互动平台表示，公司海工装备已经成功服务于深海科考、可燃冰钻探、海底管缆的铺设、海上风电海缆施工、大坝检修等重大领域，奠定了国内的领军地位，并逐步从整机向部件技术的深度研究，瞄准电动化和智能化上的进一步引领，政策驱动下，公司海工装备业务有望迎来更多市场机遇。

实时快讯

研报掘金丨华鑫证券：予众生药业“买入”评级，业绩增长恢复，关注GLP-1的对外授权格隆汇7月17日｜华鑫证券研报指出，众生药业2025年上半年净利1.7-2.1亿元，同比增长94.49%–140.25%，主要原因是2024年同期非经常性损益项目的影响。扣非净利预计增长3.64%–26.67%，复方血栓通胶囊在2024年已在全国多省完成执行，业绩影响逐步减弱。5月23日公司一类创新药物昂拉地韦片正式批准上市，昂拉地韦片全球首款流感RNA聚合酶PB2蛋白抑制剂，适用于成人单纯性甲型流感患者的治疗。昂拉地韦片预计将参加2025年医保谈判，针对儿童开发的昂拉地韦颗粒，二期临床试验结果理想，未来昂拉地韦系列有望成为公司新的业绩增长点。另外，GLP-1双靶点药物三期临床推进迅速，RAY1225具备出海授权潜力，给予“买入”投资评级。
大行评级｜海通国际：上调泡泡玛特目标价至316.7港元业绩可持续性有较高保障格隆汇7月17日｜海通国际发表研究报告指，泡泡玛特今年上半年业绩预告超预期，认为公司业绩按年大幅增长主要源于：泡泡玛特旗下IP全球认可度提升，多样化的产品品类促进各区域收入高速增长；海外收入占比持续提升，收入结构变化对毛利率和净利率均产生积极影响，同时规模效应提升；产品成本持续优化，费用管控加强，提升盈利能力。展望未来，泡泡玛特从早期依赖MOLLY单个IP产品，到PUCKY、DIMOO、SKULLPANDA先后崛起，再到近期THE MONSTERS、CRYBABY接棒，泡泡玛特旗下IP全球认可度不断提升，多个国家均出现供不应求的现象。公司对IP的长期营运能力已经得到充分验证，依赖少数IP的风险不断下降，业绩可持续性有较高保障。该行上调目标价60%至316.7港元，维持“优于大市”评级。
大行评级｜美银：上调Meta目标价至775美元上调今年收入及盈利预测格隆汇7月17日｜美银证券发表研究报告指，Meta表示正在建造多个千兆瓦数据中心，其中包括一个1GW的超级集群(Prometheus)，预计将于明年上线，而另一个项目Hyperion预计将于2030年提供至少5GW的运算能力。该行认为，这表明管理层对Meta的收入充满信心，但投资规模则意味着未来的资本开支和营运开支会更高。该行预期，AI投资将是即将召开的财报电话会议的重点。对于2025年，该行将Meta收入预测上调1%至1900亿美元，每股盈测上调至26.83美元。至于2026年，该行上调收入预测1%至2170亿美元，但下调每股盈测1%至29.16美元。该行将公司目标价从765美元上调至775美元，重申“买入”评级。
美股异动丨台积电夜盘拉升涨超4%，Q2净利及Q3销售额指引均超预期格隆汇7月17日｜业绩公布后，台积电(TSM.US)在目前的美股夜盘市场拉升涨2.9%，报244.5美元。消息面上，台积电刚刚公布业绩显示，二季度净利润3983亿元台币，同比大增60.7%，超出市场预期并创下历史新高，主要得益于人工智能应用领域对半导体需求的激增。台积电预计第三季度销售额318亿美元至330亿美元，预估317.2亿美元，预计第三季度营业利益率45.5％至47.5％，预估46.9％。台积电预计第三季毛利率为55.5%至57.5%，预估为57.2%。台积电仍然预测全年资本支出380亿美元至420亿美元。
研报掘金丨民生证券：首予光明肉业“推荐”评级，牛周期向上重视经营拐点格隆汇7月17日｜民生证券研报指出，光明肉业是上海老牌国资，聚焦肉类布局。国潮新消费重塑百年老字号，牛周期向上重视经营拐点。公司在肉类罐头食品、牛羊肉、蜂蜜、奶糖等领域居行业龙头，子公司新西兰银蕨是新西兰最大的牛羊鹿肉屠宰企业之一，将充分受益于牛周期景气上行。公司以品牌建设为抓手，以肉类产业链为协同，充分发挥光明肉业核心竞争力，首次覆盖，给予“推荐”评级。
安徽：扎实开展消费品以旧换新加快培育商文旅体融合发展等新模式格隆汇7月17日丨据安徽省人民政府网，7月16日下午，安徽省长王清宪主持召开省政府第74次常务会议。会议强调，要全面、辩证、长远地分析经济形势，保持战略定力，增强发展信心，用足用好政策机遇，奋战三季度、决胜下半年，推动经济持续回升向好，奋力“三个往前赶”。要着力稳定工业发展，分级分类抓好重点行业企业精准帮扶，完善惠企政策并狠抓落地，持续激发微观主体活力。要发挥有效投资关键作用，加强重点项目服务保障，加力推动“双招双引”和产业培育，加快实施“智改数转网联绿色”新技改。要以内涵式发展为主线推动城市高质量发展，加快推进城市功能品质活力提升行动，拓展“投资于人”新空间。要创新提振消费的抓手，扎实开展消费品以旧换新，加快培育商文旅体融合发展等新模式，增加优质服务供给。要更大力度稳外贸稳外资，全力帮助企业稳生产、保订单、拓市场，精心办好世界制造业大会等重大展会活动。要毫不放松抓好农业生产，促进重点群体就业增收，排查化解重点领域风险隐患，统筹做好防汛抗旱、安全生产等工作，保持社会大局和谐稳定。
大行评级｜摩根大通：渣打向机构客户提供加密货币交易服务可推动估值重估维持“增持”评级格隆汇7月17日｜摩根大通发表研究报告指，渣打集团日前宣布将为机构客户推出比特币及以太币交易服务，成为首家提供现货加密货币交易服务的大型银行，虽然短期内财务贡献可能有限，但相信可推动集团估值重估。作为受监管银行提供此类服务，摩通预期渣打可望将加密货币资产加快融入到主流金融体系当中，有助提升市场份额，维持“增持”评级，目标价为135美元。
分析师：英国就业数据仍使英国央行处于降息轨道格隆汇7月17日丨财经网站Forexlive分析师Justin Low评论英国5月就业数据表示，失业率持续攀升，此次数据略高于预期。三个月ILO失业率攀升自2021年以来的最高水平，加上6月就业数据进一步走软（尽管5月数据有所上调），这仍然使英国央行处于降息的轨道上，尽管通胀压力持续成为一个棘手的问题。对英国央行而言，好消息是他们至少可以从价格压力的缓解中获得一些安慰。实际工资预计将继续下降，5月三个月总薪资增长率为1.0%，常规薪资增长率为1.1%，这是自2023年年中以来的最低水平。
大摩：将阿斯麦目标价下调至600欧元格隆汇7月17日｜摩根士丹利将阿斯麦目标股价从660欧元下调至600欧元。
台积电：预计Q3销售额318亿美元-330亿美元，超预期格隆汇7月17日｜台积电预计第三季度销售额318亿美元至330亿美元，预估317.2亿美元，预计第三季度营业利益率45.5％至47.5％，预估46.9％。台积电预计第三季毛利率为55.5%至57.5%，预估为57.2%。台积电仍然预测全年资本支出380亿美元至420亿美元。
英国5月薪资增长超预期格隆汇7月17日｜英国官方数据显示，截至5月的三个月里，不包括奖金在内的年度工资增长率略高于预期，为5.0%，市场预期该增速将从4月底的5.2%放缓至4.9%。英国央行正密切关注工资增长，以判断国内通胀压力是否具有持续性，尤其是在周三数据显示6月通胀率升至2024年1月以来的最高水平3.6%之后。大多数决策者认为，年度工资增长率保持在约3%的水平，有助于消费者价格通胀在中期内保持在2%目标附近。英国央行5月预测，不包括奖金在内的私营部门年度工资增长率在截至6月的三个月内为5.2%，并将在今年最后一个季度放缓至3.8%。
大行评级｜美银：上调今年布油价格预测至每桶67美元上调中石油及中石化目标价格隆汇7月17日｜美银证券发布研报，2025年第二季市场能源价格持续按季下降，其中中国动力煤及冶金煤价格分别下跌12%及9%，布伦特期油价格下跌11%，东北亚现货液化天然气(LNG)下跌12%。与此同时，受可再生能源替代、贸易冲突及刺激政策有限的影响，能源需求保持疲弱。美银全球商品团队近期将2025年布伦特原油平均价格预测上调至每桶67美元(此前为每桶65美元)。该行将中国石油2025及2026财年净利润预测分别上调16%及10%，至1570亿元及1600亿元，并将H股目标价由6.8港元上调至8港元，重申“买入”评级，理由包括：(1)天然气业务增长支撑稳健盈利；(2)股息及回购提供可观现金回报。美银同时将中国石化2025及2026财年净利润预测分别上调1%及19%，至360亿及490亿元，并将H股目标价由4.7港元上调至4.8港元，重申“买入”评级，理由包括其估值吸引(2025财年预计市账率0.6倍)、5.4%的可观股息率，以及伊朗石油制裁可能解除的潜在利好。
韩国股民加速配置中国资产：最爱小米，追捧比亚迪宁德时代及泡泡玛特格隆汇7月17日｜韩国投资者正加速配置中国资产。据韩国预托结算院(KSD)数据显示，截至7月15日，今年以来韩国投资者对港A股市累计交易额超过54亿美元，中国仅次美国市场为韩国股民第二大海外投资目的地，并追捧宁德时代及泡泡玛特等。韩国股民最爱小米集团，买入金价约1.7亿美元，比亚迪及宁德时代分别吸金9310万美元及6089万美元，受惠Labubu火热，泡泡玛特亦受追捧，净买入额逾3494万美元。<u>A股方面，投资者捧华夏中证机器人ETF，成为重点增持股份。</u> 分析指出，韩国资金明显偏好科技增长与新兴产业公司，加速布局港股市场，背后既有中国市场表现推动，也受到韩国市场走势影响，今年首5个月表现较弱。
黄仁勋称有意继续参加2026链博会格隆汇7月17日丨据CGTN，贸促会会长任鸿斌在接受采访时透露，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋表示有意继续参加2026链博会。他与黄仁勋在展会前夕进行了一次“非常圆满”的交流。黄仁勋高度认同链博会背后的理念，促进全球供应链合作，因此决定明年继续参展。
研报掘金丨中邮证券：华新水泥Q2业绩超预期，国内外盈利均改善格隆汇7月17日｜中邮证券研报指出，华新水泥预计2025年半年度实现归母净利润为10.96-11.32亿元，同比增加50%-55%；公司Q2单季度实现归母净利润8.8亿元，同比增长59%，业绩表现超预期。判断Q2国内外盈利均有所改善，一方面，国内市场尽管5月份以来价格呈现下滑趋势，但能源成本下跌明显，同时，公司通过强化内部成本管控、提升运营效率等措施降低生产成本，毛利空间同比有所扩张；另一方面，海外市场水泥仍维持较好景气度，此外预计Q2季度实现汇兑收益。长期展望，水泥行业需求呈现稳步下滑态势，供给端在限制超产政策下有望逐步出清，供给的出清力度影响价格弹性，认为行业有望在26-27年逐步实现供需平衡。