英诺赛科(02577.HK)公布中期业绩 氮化镓模组收益大幅增加121.7% 实现毛利转正里程碑

格隆汇8月28日丨英诺赛科(02577.HK)公告，截至2025年6月30日止六个月，公司实现销售收入人民币553.4百万元，同比增长43.4%。其中氮化镓模组所得收益由上年同期的106.5百万元增加至报告期内的236.1百万元，同比增加121.7%，主要由于与客户深化合作，产品持续迭代，获得客户端的广泛使用。

集团报告期内毛利率为+6.8%，对比2024年同期的-21.6%，再次大幅提升28.4个百分点，实现毛利转正里程碑。毛利率的改善主要由于公司收入提升，生产规模效应释放，并持续优化生产工艺，降低成本。

报告期内，集团的研发成本为人民币162.3百万元，较上年同期的人民币145.5百万元增加11.5%，主要由于产品应用领域拓展，相应增加研发投入。

公司基于国际化运营理念，为全球客户服务。公司组建了国际化的管理团队与人才队伍，在美国、欧洲、日韩和中国台湾等地设立了子公司或市场推广机构，以便更好地拓展国际市场。公司已与欧美多家传统功率芯片大厂、AI数据中心头部厂商展开战略合作，共同推动氮化镓芯片方案在消费电子、汽车电子、AI数据中心等领域的大规模应用。报告期内，集团海外业务收入人民币63.7百万元，占总收入比例为11.5%，同比增长57.8%。

作为全球首家大规模量产8英寸晶圆的氮化镓IDM企业，2025年上半年，公司与国内外多家知名企业达成合作意向。意法半导体与集团签署联合开发协议，共同拓展各自的产品组合和市场供应能力，满足境内外客户对多样化应用的需求；美的与公司达成战略合作，双方共同投入，聚焦氮化镓在家电等领域应用拓展，开展创新研发，推动氮化镓新产品和方案在家电、厨电等应用领域落地，其中700V高压氮化镓产品率先成功于美的抽油烟机产品中实现量产，并将进一步拓展至空调、冰箱、洗衣机等产品应用中；联合汽车电子与公司成立联合实验室，合作开发更小体积、更轻量的电动汽车电源和动力系统，推动氮化镓在新能源汽车电力电子系统的场景化应用；英伟达与公司达成合作，联合推动800V直流电源架构在AI数据中心的规模化落地。公司为英伟达提供从800V输入到GPU终端，覆盖15V到1200V的全链路氮化镓电源解决方案。

报告期内，集团新增客户导入693项，新增55家直销客户、1家经销商。

集团计划将产能扩充至每月2万片晶圆，持续提升产能利用率和制造良率，并利用产能优势深化与传统功率芯片大厂的战略合作、开展量产出货，服务客户定制化需求。在工艺技术方面，公司3.0代工艺技术平台以及车规、合封IC等产品平台将继续优化升级，以确保为公司客户提供更具性价比的氮化镓产品。

公司将继续推动与全球半导体头部企业和重点客户的深度合作，落地各类能源变革的解决方案，大幅拓展全球市场空间。展望未来，公司将利用自身的技术引领和规模化制造的竞争优势，成为全球氮化镓功率产品的引领者，赋能全球绿色科技革命，助力全球能源转型和可持续发展，为人类创造更加低碳节能、高效智慧的美好「芯」未来！