研报掘金丨东方证券：维持珀莱雅“买入”评级，研发夯实+投资加快看好公司未来的发展空间

东方证券研报指出，作为IFSCC金级战略合作伙伴，珀莱雅日前携14项科研成果重磅亮相，更凭借一项具有突破意义的线粒体抗衰研究，成功摘得“ IFSCC2025 十大基础研究奖”，成为本年度唯一获此奖项的中国化妆品企业，也是至今中国企业在世界化妆品比赛中取得的最好成绩。近期公司对外投资的节奏有所加快，未来全球化投资布局将成为公司迈向行业巨头的重要抓手。该行认为公司目前走在正确的战略道路上，而目前市场估值建立在短期经营的悲观假设之上，因此该行提示对公司的左侧布局机会。无论是新管理团队的组建，还是研发的持续投入、对外投资的加快还是H股的启动，认为公司经营都走在正确的战略轨道中，对公司中期保持可持续较快增长抱有信心。对公司维持2025-2027 年每股收益分别为4.44、5.13 和5.88元的预测， DCF目标估值116.85元，维持“买入”评级。