逆市大涨！稀土ETF易方达、稀土ETF涨超7%

今日A股主要指数早盘集体大跌，但尾盘回升收窄跌幅；截至收盘，沪指跌0.19%报3889点，尾盘一度接近收复全日跌幅，深证成指跌0.93%，创业板指跌1.11%，科创50指数逆市涨1.4%。全市场成交额2.37万亿元，较前一交易日缩量1599亿元，超3600股下跌。

盘面上，商务部对稀土相关物项实施出口管制，稀土板块爆发，银河磁体、新莱福等多股涨停。

稀土ETF易方达、稀土ETF涨超7%，年内涨幅超90%。

稀土ETF紧密跟踪稀土产业指数，权重股包括北方稀土、卧龙电驱、领益智造、中国稀土、盛和资源、金风科技、包钢股份、格林美、厦门钨业、中国铝业。

稀土板块大涨，消息面上：

1.稀土管制。商务部、海关总署联合公布对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定。提出对用于稀土生产加工的离心萃取设备等稀土生产加工设备、稀土原辅料相关物项进行出口管制，本公告自2025年11月8日起正式实施。

2.两大稀土巨头再次提价。北方稀土与包钢股份10月10日晚间分别发布公告称，根据稀土精矿定价方法及2025年第三季度稀土氧化物价格，拟将2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨(干量，REO=50%)， REO每增减1%、不含税价格增减524.10元/吨。 此次上调后，稀土精矿价格环比上涨37%，创下自2023年第二季度以来的最高值。

3.稀土龙头业绩亮眼。北方稀土：预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润151,000万元到157,000万元，与上年同期相比，将增加110,500万元到116,500万元，同比增加272.54%到287.34%。

申万宏源证券指出，本次商务部发布关于稀土出口管制的一系列新规，进一步强化稀土出口管制，在中美博弈背景下，定价权的竞争将更加重要，稀土板块战略价值凸显，板块估值具备上行空间。建议关注兼具资源整合能力与成长弹性的头部标的。

对于稀土，光大证券认为：

稀土战略价值再次凸显，板块景气度有望上行。除了此次我国再次对于稀土产业链整体实施出口管制外，近期我们还能看到美国对于稀土产业链建设的诸多动作：2025年10月7日凌晨，美国宣布与矿产勘探公司Trilogy Metals合作，获得Trilogy Metals 10%的股份；10月6日，特朗普政府正在讨论入股CriticalMetals，这或将使美国直接持有格陵兰最大规模稀土矿项目的权益。这些都反映了稀土作为战略金属的价值，以及大国博弈之间稀土作为资源的重要程度。

稀土出口韧性仍存，行业基本盘维稳。今年上半年我国稀土以及钨的出口量均受到出口管制政策影响出现一定比例下滑，进入2025年7月、8月以来，随着海关审批正常节奏的逐渐通过，上述两品种的出口情况出现回暖：2025年8月我国稀土及稀土制品出口量为13128吨，同比+19.60%；2025年8月我国钨粉出口量为143.12吨，同比+298.22%。

人形机器人与低空飞行器打开稀土全新增长空间。钕铁硼，为人形机器人中重要核心零部件无框力矩电机、空心杯电机的核心材料，根据CWIEME所披露的数据，人形机器人单机钕铁硼用量约为3.5kg。此外，低空飞行器的原材料中也涉及到钕铁硼永磁材料。

稀土供给受到技术出口管制的进一步制约，需求出口具备韧性，未来亦有新增长点；估值方面，稀土受益于其本身作为资源以及战略金属的价值拉动，我们持续看多稀土永磁板块。