汽车零部件ETF、汽车零件ETF涨超3%，人形机器人有望打开汽车零部件板块天花板

汽车零部件板块上涨，长盈精密大涨13%，三花智控涨超8%，带动汽车零部件ETF、汽车零件ETF涨超3%，年内涨超35%。

汽车零部件ETF跟踪中证汽车零部件主题指数，覆盖汽车系统部件、汽车内饰与外饰、汽车电子、轮胎等领域了，权重股包括汇川技术、福耀玻璃、三花智控、拓普集团、赛轮轮胎、德赛西威、华域汽车、银轮股份、中科创达、双环传动等。

消息面上，上海市经信委日前印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案(2026-2027年)》，提出强化机器人终端能力，支持人形机器人产品研发和量产制造，推进端侧芯片、灵巧手、电池等核心零部件加快产业化突破。

人形机器人与智能汽车在软硬件领域具备较多的共通点，汽车零部件公司也在加大机器人布局。民生证券表示，人形机器人核心零部件丝杠、电机、减速器、传感器、骨架等产品在车端广泛应用，人形机器人成为汽车零部件的“第二曲线”，短期“第二曲线”或催化产业链估值的提升，人形机器人有望打开汽车零部件板块天花板。

汽车零部件ETF（159565）是跟踪该指数规模第一的ETF产品，可助力投资者便捷把握机器人产业化与汽车智能化带来的投资机遇。

民生证券认为，工信部公布2026年减免购置税技术要求，有助于提升ASP，驱动技术升级。工信部等三部门对2026-2027年减免新能源汽车购置税产品技术要求做出调整。纯电新版国标提出更严格的电耗限值。插混要求纯电续航（有条件的等效全电里程）门槛从之前的43/50公里提升至100公里，同时亏电油耗（电量保持模式）要求从之前的不高于相应限值（100%），调整为低于70%（整备质量2510kg以下）或75%（2510kg及以上）；纯电模式下的电耗也设置了上限，要求低于纯电动车限值的140%或145%。我们认为，政策符合预期，纯电在售车型基本满足购置税补贴要求；插混续航提升有望提升国内乘用车市场ASP，低效车型将无法再享受免税，倒逼车企提升三电系统效率。

特斯拉机器人迎重磅催化看好T链核心主线。特斯拉预计将于10月下旬举办2025Q3业绩会、11月6日举办2025年股东大会，Optimus V3发布在即。1）客户维度：重视特斯拉确定性主线。Optimus V3将于2025Q4发布，目标于年内生产数百台V3原型机，5年内能够达到百万台量级；2）产品维度：看好边际变化最大的硬件环节。从产业链进展来看，潜在变化大的环节包括灵巧手构型、PC/ABS机甲、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、关节精密轴等；3）资本维度：关注国产机器人主机厂的证券化进程。宇树科技将于2025Q4提交IPO申报材料、智元机器人入主上纬新材，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪全新催化剂。