研报掘金丨东方证券：维持银轮股份“买入”评级，目标价44.46元

东方证券研报指出，银轮股份前三季度归母净利润6.72亿元，同比增长11.2%；3季度归母净利润2.30亿元，同比增长14.5%，环比增长0.7%。3季度公司在手订单逐步推进投产，营收实现较快增长。数据中心液冷有望复刻从单品到集成发展路径，未来增量可期。公司在机器人领域围绕“1+4+N”产品体系稳步推进，自主研发旋转关节、线性关节及热管理方案，在驱控、减速器等品类建立生态链合作，与合作伙伴合资设立苏州依智拓展灵巧手业务。此外，公司拟新设泰国子公司完善海外布局，海外业务盈利能力有望继续提升。维持可比公司25年PE平均估值39倍，目标价44.46元，维持“买入”评级。