大行评级丨美银：中国平安前三季净利润超预期 上调AH股目标价

美银证券发表报告指，中国平安前三季净利润为1329亿元，按年增长11%，优于预期；寿险新业务价值按年增长46%，新业务利润率从17.6%升至25.2%，与2025年上半年趋势一致。第三季净利润按年增长45%，主要受强劲投资收益驱动，因沪深300指数及创业板指数表现良好。

该行预期，中国平安2025全年税后营运利润将按年增长10%，股息按年增长7%。基于更高的投资收益假设，该行将2025年盈利预测上调26%，并将2026至2027年盈利预测上调4%至5%；H股目标价由64.8港元上调至67.5港元，重申“买入”评级；A股目标价由62.7元上调至65.2元，维持“中性”评级。