研报掘金丨群益证券(香港)：维持中际旭创“买入”建议，需求推动三季度业绩高增长

群益证券(香港)研报指出，中际旭创前三季度实现归母净利润71.3亿元，yoy+90.0%，Q3单季度实现归母净利31.4亿元，yoy+125.0%，业绩符合市场预期，维持“买入”建议。强劲需求带动业绩增长，后续关注1.6T光模块大批量出货：Q3公司产能持续提升，上游物料储备充足，下游全球算力建设需求持续旺盛，800G产品持续放量、1.6T产品初步供货，带动公司业绩稳健增长。后续伴随1.6T加速出货以及公司硅光方案缓解光芯片等物料紧缺影响，预计四季度和26年业绩持续高增长。新产品方面，公司的1.6T光模块产品已进入送测阶段，预计下半年即将批量出货，2026年起逐步上量，将带动公司营收新一轮增长；此外公司硅光技术储备充足，目前已拥有1.6T硅光解决方案和自研硅光芯片。认为未来公司技术储备充足，有望在AI需求高企的时代维持行业龙头地位。