研报掘金丨国泰海通：予阳光电源“增持”评级，目标价201.44元

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国泰海通证券日前研报指出，技术优势助阳光电源持续蜕变，AI发展带来成长新曲线。考虑到上游原材料的价格波动，下调公司2026-2027年盈利预期，并新增2028年盈利预期。公司是全球光伏逆变器和储能龙头，产品竞争力处于行业领先地位，AIDC发展带来新的成长曲线，业绩持续成长可期，参考可比公司，给予公司2027年23xPE，目标价为201.44元，给予“增持”评级。

实时快讯

公司问答丨亚太股份：公司目前的产能利用率维持在较高水平格隆汇7月6日｜有投资者在互动平台向亚太股份提问，请问一下贵司最近在汽车电子产品的生产情况？产能是否能跟上整车厂的需求？亚太股份回复称，公司目前的产能利用率维持在较高水平，公司产品的产量情况由整车销售情况决定，公司会根据定点项目的市场销量情况增加产线、扩大产能以满足客户需求。
美股异动丨Seer盘前暴涨25% 公司确认收到CEO Farokhzad的非应邀收购要约格隆汇7月6日｜Seer(SEER.US)盘前大幅拉升涨近25%，股价突破2美元关口。公司此前宣布收到首席执行官兼董事长Omid Farokhzad提出的非约束性收购要约，拟以每股2.45美元现金收购公司全部已发行A类普通股，并附加两项独立的或有价值权（CVR）。CEO Farokhzad在Radoff财团要约到期后提出自己的收购方案，报价较Radoff的2.40美元高出0.05美元/股，这被市场解读为管理层对公司控制权的直接争夺。
机构：新加坡下半年零售额增长势头可能放缓格隆汇7月6日｜马来西亚兴业银行首席经济学家Barnabas Gan在一份报告中表示，随着不断加剧的经济逆风可能抑制消费者支出，新加坡下半年的零售额增长势头可能放缓。全球地缘政治的不确定性预计将拖累消费者和企业信心，导致人们在时尚和娱乐产品等非必需品上的支出更加谨慎。高企的燃料和运输成本也可能逐渐传导至更广泛的消费者物价中，从而推高通货膨胀并影响消费者的购买力。该机构维持对新加坡2026年零售额增长3.0%的预测。
公司问答丨达利凯普：截至目前公司射频微波MLCC产品未应用于光模块领域格隆汇7月6日｜有投资者在互动平台向达利凯普提问，SLCC 产品可以应用于军工电子及光通信领域，请问是光通信领域哪个环节？射频MLCC是否具有向光模块提供产品的技术转化可行性，还是说完全不可能？或者说已经向光模块企业有少量样品验证中。达利凯普回复称，公司SLCC产品应用于包括光通信等领域的毫米波信号等场景，截至2025年度公司SLCC产品占营业收入总额比例相对较低。截至目前，公司射频微波MLCC产品未应用于光模块领域。
瑞穗下调Equifax目标价至210美元格隆汇7月6日｜瑞穗将Equifax的目标价从222美元下调至210美元，维持“跑赢大市”评级。(格隆汇)
公司问答丨云铝股份：公司炭素制品产能为82万吨均用于公司内部电解铝生产使用未对外销售格隆汇7月6日｜有投资者在互动平台向云铝股份提问，请问公司配套生产碳素年产能多少吨？满足自身需求的大概多少吨？近期石油焦等原材料价格下降，对公司碳素业务影响如何？云铝股份回复称，公司炭素制品产能为82万吨，均用于公司内部电解铝生产使用，未对外销售。石油焦等原材料价格下降，有利于公司管控生产成本。
杰富瑞上调GE航天航空目标价至455美元格隆汇7月6日｜杰富瑞将GE航天航空的目标价从365美元上调至455美元，维持“买入”评级。(格隆汇)
美股异动丨台积电盘前涨超2% 花旗料其将提高2026年营收指引格隆汇7月6日｜台积电(TSM.US)盘前涨2.58%，报445.36美元。消息面上，台积电定于7月中旬公布第二季度业绩。花旗报告指出，台积电在即将举行的财报电话会议上，可能会进一步上调2026年收入增长预期，主要得益于尖端芯片的持续需求及长期可见度的提升。相较同业，台积电最突出的优势在于其产能规模。“尽管代工领域竞争日益激烈，这种规模优势仍将继续支撑晶圆定价、客户粘性及毛利率的可持续性。”花旗还表示，无论客户结构如何变化，台积电都将是AI半导体需求持续增长的主要受益者。此外，高盛亦在次季业绩公布前将台积电ADR目标价从550美元上调至600美元，重申“买入”评级。高盛认为，AI与高效能运算(HPC)的需求成为台积电多年的结构性成长引擎，上季该行观察到，2027年的动能更加强劲，尤其是来自AI加速器与服务器CPU的需求，在先进制程节点与先进封装方面，需求皆持续远大于供给。高盛预期，台积电将进一步加速其产能建置与资本支出，同时持续的生产力提升与策略性定价，将推动毛利率在2027年及未来迈向结构性更高的轨迹。(格隆汇)
美股异动丨瓦莱罗能源盘前涨超4%，开盘势将创新高，富瑞上调目标价至312美元格隆汇7月6日｜瓦莱罗能源(VLO.US)盘前涨超4%，开盘有望再创新高。消息上，富瑞集团发布最新研报，维持瓦莱罗能源“买入”评级，并将目标价大幅上调至312美元。根据华尔街16位分析师汇总，瓦莱罗能源共识评级为“买入”或“增持”，平均目标价约171美元，而富瑞集团的312美元目标价显著高于市场均值，反映其对公司中长期前景更为乐观的判断。
法巴：预期恒指24000点成短期阻力，AI股调整属资金高位获利而非基本面有变格隆汇7月6日｜法国巴黎银行财富管理亚洲副首席投资官谭慧敏认为，大型科企转型消息，只是资金高位获利借口，行业基本面未有太大变化，同时提到港股多只AI股禁售期即将届满，或令短期市况持续波动，预期24000点会是恒指的短期阻力。她认为，AI行业基本面良好，只要大型云端企业仍会增加资本开支，硬件股前景依然乐观，近期AI股调整，或只是资金高位获利换马，而且即使Meta消息属实，未来增加更多数据中心，也代表硬件需求会增加。预料波动性本周会持续。
策略师：新兴市场固定收益料具韧性本币债券具有价值格隆汇7月6日｜Generali Investments高级新兴市场策略师Guillaume Tresca表示，伊朗冲突期间新兴市场固定收益的韧性证实了我们长期以来的乐观看法。本机构继续认为本币债券具有价值。其提供了对依然良好的新兴市场宏观经济环境的顺周期敞口，伊朗冲突后经济活动具有韧性，且经济增长预期几乎没有下调。“估值看起来很有吸引力，”他说，新兴市场利率仍提供具有吸引力的套息和实际收益率缓冲，市场应进一步降低在伊朗冲突初期建立的加息预期。技术面也对本币债券构成支撑，外资持股比例按历史标准衡量依然处于低位，同时新的资金流入正在积聚。
英国天空广播集团斥资22亿美元收购ITV媒体娱乐部门格隆汇7月6日｜英国天空广播集团(Sky)宣布，已同意以16亿英镑(约合22亿美元)收购ITV旗下媒体与娱乐部门，此次交易将打造英国规模最大的商业广播及串流媒体业务之一。根据协议，Sky将于交易完成时支付12亿英镑现金，另有2亿英镑将视该部门能否达成2027年约定广告收入目标而定。作为交易的一部分，ITV将以2亿英镑向Sky收购Love Productions，使《英国烘焙大赛》的制作公司正式并入ITV Studios旗下。此次交易涵盖ITV旗下免费电视频道及ITVX串流平台，而ITV Studios则将继续作为独立上市的制作业务运营。Sky亦承诺在2028年至2032年间，向ITV Studios的节目制作投入至少21亿英镑，以支持双方分拆后的持续内容投资。
新凤鸣：预计上半年净利同比增95%-112%格隆汇7月6日丨新凤鸣(603225.SH)公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为13.80亿元-15.00亿元，同比增长94.59%-111.51%。业绩变动主要系行业新增供给有序放缓，景气度回升，产品价差扩大，毛利率同比提升。公司Q2净利润预计10.12亿-11.32亿，Q1净利润3.68亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动175%-208%。
下半年基金发行热度有望延续权益类产品或仍为主流格隆汇7月6日丨据中国基金报，2026年上半年，公募基金发行结构迎来明显洗牌，行业正从“重规模”向“重回报”的务实方向转型。展望下半年，完善标准化产品体系渐成行业核心方向。受访基金公司普遍表示，权益类产品仍有望成为发行主流，科技主题、量化产品及“固收+”等多元化布局将是发力重点。
伯恩斯坦：预计SK海力士第二季度DRAM毛利率将达到90.9%格隆汇7月6日｜投资研究机构Bernstein估算，SK海力士今年第2季DRAM的毛利率有望达到90.9%，逼近市场普遍认定的景气周期高峰，第三季度将达到92%。这一增长主要受HBM高需求推动；在HBM市场中，SK海力士约占60%市场份额，并且是英伟达的主要供应商。有业内人士称，在全球制造业与科技史上，除软件与平台型轻资产企业外，极少有实体硬件制造业务能将毛利率推进到90%以上的绝对高位。