半导体板块机构持仓环比增加，行业景气度不断回暖

4月25日早盘，A股维持窄幅震荡态势，美容护理、公用事业、通信、房地产、纺织服饰等行业涨幅居前。近期受关税风险扰动，自主可控、国产替代主题热度抬升。其中，科创半导体ETF（588170）回调超1%，信创ETF（562570）小幅上涨。

信达证券认为，2025Q1，半导体板块机构持仓市值占比为11.01%，环比上季增加1.67pct。从基本面情况来看，2025年半导体下游景气度逐步回暖，多领域库存水位降至较低位置；外部环境看，一月份美国BIS发布关于人工智能扩散的临时最终规则，同时对16nm及以下制程芯片流片进行制裁，强化了市场对自主可控逻辑的认可；技术发展上看，国产AI芯片不断突破，同时ASIC需求弹性显现。从机构仓位配置的角度来看，中芯国际港股、芯原股份、澜起科技、韦尔股份、兆易创新等获得机构加仓较多。

公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。