早报 (05.15）| 大消息！美国关税新政凌晨落地；降准今日正式生效；金价深夜闪崩，特斯拉、英伟达双双疯涨

根据美国白宫5月12日发布的《修改对等关税税率以反映与中华人民共和国会谈情况的行政令》，美东时间5月14日凌晨00:01起，美国撤销对华91%关税，调整34%对等关税（24%暂停90天，保留10%）。同时，美方还下调或撤销对中国小额包裹加征的关税，将国际邮件从价税率由120%下调至54%，撤销原定于2025年6月1日起将从量税由每件100美元调增为200美元的措施。

中国人民银行5月7日发布公告宣布，自2025年5月15日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），下调汽车金融公司和金融租赁公司存款准备金率5个百分点。

美股方面，三大指数涨跌不一，纳指涨0.72%，标普500指数涨0.1%，道指跌0.21%。大型科技股多数上涨，特斯拉、英伟达涨超4%；谷歌涨超3%，微软、Meta小幅上涨；亚马逊、苹果小幅下跌。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.17%。理想汽车涨超2%，阿里巴巴、百度涨超1%；网易、小鹏、蔚来小幅上涨；京东跌超4%，拼多多微跌。

全球资产表现上，国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌2.07%报3180.70美元/盎司，COMEX白银期货跌2.15%报32.39美元/盎司。国际油价转跌，WTI 6月原油期货收跌0.82%报63.15美元/桶，布伦特7月原油期货跌0.81%报66.09美元/桶。

1. 国家发展改革委主任郑栅洁主持召开座谈会，听取民营企业意见建议

国家发展改革委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，重点就当前经济形势及稳就业稳经济政策落实等情况听取意见建议。会上，参会企业负责人既介绍了企业、行业发展情况，又对新形势下促进民营企业高质量发展提出建议；郑栅洁主任与大家深入交流互动，认真回应企业关切和诉求。

2. 商务部：5月14日起暂停对28家美国实体实行出入口管制管控措施

为落实中美经贸高层会谈共识，商务部决定自2025年5月14日起，在90天内暂停对28家美国实体实行出口管制管控措施。同时，暂停17家美国实体不可靠实体清单措施。

3. 外交部：中方对美芬太尼反制仍然有效

外交部发言人林剑表示，中美双方在日内瓦的经贸会谈达成多项积极共识，同意大幅降低双边关税水平。美方承诺取消91%关税，暂停实施24%的对等关税，相应的中方也取消91%反制关税，暂停实施24%的反制关税，双方各自保留10%的关税。美方以芬太尼为借口，对中国无理加征两轮关税，中方均第一时间采取包括关税和非关税措施在内的反制举措，坚定维护自身正当权益，这些反制措施仍然有效。

4. 中国结算启动一季度异常账户核查关注异常账户是否存在配资嫌疑

中国结算近日启动2025年第一季度异常账户核查工作，以落实证券账户实名制管理规定，防范和打击违法违规使用证券账户行为。据悉，中国结算已将一季度初步筛查的疑似异常账户情况下发至各券商。各券商需按惯例对疑似异常账户组织核查，并在规定时限内向中国结算提交核查报告及核查结果反馈表。

5. 市场监管总局召开平台企业支持个体工商户发展座谈会

市场监管总局副局长白清元主持召开平台企业支持个体工商户发展座谈会。会议指出，平台企业同为民营经济的重要组成部分，能够为个体工商户发展提供广阔空间，能够在数字赋能、流量扶持、市场拓展等各方面帮助和支持个体工商户发展。鼓励平台企业结合自身特点推出更多支持个体工商户发展的务实举措。

6. 腾讯：一季度经营利润693.2亿元，同比增长18%

腾讯发布2025年第一季度财报。财报显示，腾讯一季度经营利润（Non-IFRS）693.2亿元，同比增长18%；毛利1004.9亿元，同比增长20%；毛利与经营利润增速已连续十个季度超过营收增长，盈利质量持续提升。报告期内，腾讯研发支出达189.1亿元，同比增长21%；资本开支274.8亿元，同比增幅达91%。腾讯表示，将继续加大AI和云计算领域的创新投入。

7. 马斯克旗下脑机接口公司Neuralink将在阿布扎比启动脑植入临床试验

马斯克领导的脑芯片公司NeuralinkCorp.表示，计划在中东启动其首个临床试验。该公司在社交媒体上表示，将研究“运动和言语障碍人士如何利用意念控制设备和进行交流”。该公司表示，该试验将与阿布扎比卫生部合作，在克利夫兰诊所阿布扎比分部进行。

8. AMD宣布新的60亿美元股票回购计划

AMD14日宣布，其董事会批准了一项新的60亿美元的股票回购计划。新授权是对截至2025年3月29日其现有股票回购计划约40亿美元的剩余余额的补充，使当前回购授权总额增加到约100亿美元。

9. 桥水一季度新进黄金ETF、京东、高盛，增持阿里和百度

13F报告显示桥水一季度买入SPDR黄金ETF，并新进京东、美联航、Chubb、达美航空、高盛。增持阿里巴巴、百度、Booking、Palo Alto Networks、以及ServiceNOW。清仓安森美半导体、莫德纳、Lyft、Chewy等。减持SPDR标普500 ETF信托，但仍然是第一大重仓资产——占比8.7%。并减持谷歌母公司Alphabet、英伟达、AppLovin、Meta Platforms。

10. 白宫称美卡签署协议，预计将带来至少1.2万亿美元的经济交流

美国白宫发布声明称，美国总统特朗普与卡塔尔签署了一项协议，预计将带来至少1.2万亿美元的经济交流。特朗普还宣布，美卡之间已达成了总额超过2435亿美元的经济协议，其中包括卡塔尔航空历史性采购波音飞机和通用电气（GE）航空发动机的交易。

11. 苹果据悉计划为Vision Pro头显添加眼动滚屏功能

据报道，苹果正在为Vision Pro头显开发一项新功能，让用户可以通过眼球滚动浏览内容，此举旨在进一步提升该设备的交互体验。苹果计划在6月9日开始的年度开发者大会上推出新的Vision Pro操作系统。

12. 普京确定俄乌谈判俄方代表团名单

据克里姆林宫网站发布的消息，俄罗斯总统普京已确定俄乌谈判俄方代表团名单。另外，消息人士称，乌克兰总统泽连斯基已启程前往土耳其。普京11日凌晨对媒体发表声明，提议俄乌双方15日在土耳其伊斯坦布尔无条件重启直接谈判。普京还说，谈判期间可能就一些新的停火建议达成一致。

1. 高盛预言：未来90天中国出口将爆火

业内人士预计，未来90天中美两国之间的贸易将大幅增长。因为在双方谈判人员努力达成进一步协商进展的同时，企业将竞相加大力度储备库存，尤其是美国进口商可能将再度发起一轮新的抢购潮。鉴于美国进口商未来三个月将迎来进口成本大幅降低的明确窗口期，高盛分析师PhilipSun表示，“未来90天，中国的出口将爆火。‘抢先’(Frontrunning)将成为关键词”。

2. 4月末中国M2余额325.17万亿元，同比增8%

中国央行14日发布数据显示，4月末，广义货币(M2)余额325.17万亿元，同比增长8%。4月末，本外币贷款余额269.54万亿元，同比增长6.8%。月末人民币贷款余额265.7万亿元，同比增长7.2%。前四个月人民币贷款增加10.06万亿元。

3. 中欧金融工作组第二次会议在比利时布鲁塞尔举行

2025年5月13日至14日，中欧金融工作组第二次会议在比利时布鲁塞尔举行。此次会议围绕全球经济不确定性、中欧各自宏观经济形势与金融稳定形势、银行业保险业监管、养老基金与租赁公司发展等议题进行了深入交流，并就可持续金融、跨境数据流动与跨境支付体系建设等新兴领域合作进行了建设性的讨论。

1. 商务部：加强战略矿产出口全链条管控，严防战略矿产非法外流

商务部发言人在答记者问时表示，战略矿产出口管制事关国家安全和发展利益，防范战略矿产非法外流，需要对产供链各个环节加强管控。将按照分工，切实履行监管和执法责任，不断完善信息追溯和常态化管理机制，确保各环节管控不缺位、无死角、无遗漏，从严惩处违法违规案件，持续强化监管与执法威慑。

2. 七部门：进一步增强资本市场对于科技创新企业的支持力度

科技部等7部门印发《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》。其中提出，设立“国家创业投资引导基金”。发挥国家创业投资引导基金支持科技创新的重要作用，将促进科技型企业成长作为重要方向，培育发展战略性新兴产业特别是未来产业，推动重大科技成果向现实生产力转化，加快实现高水平科技自立自强，培育发展新质生产力。

3. 欧佩克下调今年全球经济增长预期，维持明年增长预期

欧佩克月报指出，将2025年全球经济增长预测下调至2.9%（之前为3.0%），维持2026年预测为3.1%。对美国2025年和2026年的经济增速预期分别为1.7%和2.1%（此前为2.1%和2.2%）；对欧元区2025年和2026的经济增速预期分别为1%和1.1%。

4. 中国和乌兹别克斯坦6月1日起正式互免签证

据外交部领事司消息，《中华人民共和国政府和乌兹别克斯坦共和国政府关于互免签证的协定》将于2025年6月1日生效。根据协定，持有效的中国公务、公务普通及普通护照的人员和乌兹别克斯坦普通护照的人员，在缔约另一方入境、出境或者过境，单次停留不超过30日、每180日累计停留不超过90日，免办签证。

昨日，A股方面，沪指涨0.86%报3403点，深证成指涨0.64%，创业板指涨1.01%。保险、证券、港口航运、互联网电商、物流等板块涨幅居前。光伏设备、贵金属、军工电子、人形机器人等跌幅居前。

港股方面，恒指、国指分别上涨2.3%及2.47%，恒生科技指数涨2.13%。影视娱乐、保险股、中资券商股、汽车、港口航运股等上涨，彩票股、能源、军工股、家电股、航空股等下跌。

主力动向，南下资金昨日净买入港股67.07亿港元。其中：净买入盈富基金52.41亿港元、建设银行7.61亿港元、中国平安2.98亿港元；净卖出小米集团-W 15.44亿港元、腾讯控股8.99亿港元、中芯国际4亿港元。

龙虎榜中，单日净买入额榜前三为襄阳轴承、跨境通、锦龙股份，分别为2.16亿元、2.02亿元、1.31亿元。涉及机构专用席位的个股中，单日净买入额前三为跨境通、襄阳轴承、红墙股份。

两市融资余额：截至5月13日，上交所融资余额报9096.32亿元；深交所融资余额报8833.93亿元；两市合计17930.25亿元，较前一交易日增加12.54亿元。