终端复苏叠加AI拉动，半导体设备需求提振明显，行业有望迎来上行周期

5月以来，随着中美贸易逐步缓和，半导体板块呈震荡下跌趋势，半导体设备ETF（561980）标的指数5月以来跌幅1.21%。

不过与行情震荡截然不同的是，场内ETF资金热度持续飙升。还是以半导体设备ETF（561980）为例，数据显示该ETF已经连续6日获资金净申购近5900万元。

招商证券表示，今年一季度以来，受益于国补等政策刺激，下游部分客户备货效果显现，如SoC等环节25Q1收入增速较快；受益于订单快速确认，以及新品加速放量等，设备板块整体收入维持同比快速增长态势。

万联证券认为，2024年半导体板块整体业绩回暖，今年一季度延续复苏态势。今年一季度集成电路制造、模拟芯片设计子板块扭亏为盈，其余子板块归母净利润均实现同比双位数增长，主要是在终端复苏、AI算力建设及自主可控拉动下，半导体设备及材料、先进封装、芯片设计等细分行业需求有所提振，半导体行业整体有望迎来向上周期