作者：周绘

出品：洞察IPO

上交所&深交所

新 股 上 市

5月19日-5月25日，上交所主板有1家公司上市，深交所创业板有1家公司上市。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 威高血净：专注于血液净化医用制品的研发、生产和销售。上市首日收涨56.26%，截至5月26日收盘报36.15元/股，较发行价26.50元/股涨36.42%，市值约149亿元。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 太力科技：主要从事真空收纳、壁挂置物、气调保鲜、户外装备、安全防护等多品类家居收纳用品及相关功能材料的研发、生产和销售。上市首日收涨218.48%，截至5月26日收盘报41.08元/股，较发行价17.05元/股涨140.94%，市值约44亿元。

通过上市委员会审议会议

5月19日-5月25日，上交所、深交所均无公司过会。

递交上市申请

5月19日-5月25日，上交所主板有1家公司递交上市申请；深交所主板有1家公司递交上市申请。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 长裕集团：锆类产品及特种尼龙产品供应商，氧氯化锆产能规模全球最大，特种尼龙产能规模及品种丰富度国内领先。

长裕集团于5月21日披露招股书

拟登陆上交所主板

5月21日，长裕控股集团股份有限公司（以下简称“长裕集团”）沪市主板IPO获受理，保荐机构为西南证券。

长裕集团主要从事锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品的研发、生产和销售，主要产品包括氧氯化锆、碳酸锆、氧化锆、纳米复合氧化锆、特种尼龙、长碳链二元酸、长碳链二元醇及长碳链二甲酯等。

公司系行业知名的锆类产品及特种尼龙产品供应商，氧氯化锆产能规模全球最大，特种尼龙产能规模及品种丰富度国内领先。公司锆类产品经营主体广通新材料凭借氧氯化锆产品荣获国家工业和信息化部授予的制造业单项冠军企业称号，特种尼龙产品经营主体广垠新材料系山东省制造业单项冠军企业、山东省省级“专精特新”中小企业、山东省瞪羚企业，具有较高市场影响力。

公司产品广泛应用于汽车、通讯、消费电子、高性能陶瓷、医疗等领域，凭借优异的产品品质和稳定的供货能力，深受客户的认可，产品广销中国大陆、欧洲、美国、日本、韩国、印度、东南亚等国家和地区。

招股书显示，长裕集团拟发行不超过4100万股，计划募集资金7.00亿元，将用于4.5万吨超纯氧氯化锆及深加工项目、年产1万吨高性能尼龙弹性体制品项目、年产1000吨生物陶瓷及功能陶瓷制品项目。

财务数据方面，2022年-2024年，长裕集团分别实现营业收入16.69亿元、16.07亿元、16.37亿元，2023年、2024年营收增幅分别为-3.67%、1.85%；净利润分别为2.55亿元、1.89亿元、2.08亿元，2023年、2024年净利润增幅分别为-25.82%、10.01%。

长裕集团在招股书中披露的风险因素主要包括：市场竞争风险。公司传统锆类产品市场已较为成熟，竞争格局稳定，行业竞争充分。如果公司不能准确把握行业发展规律，在产品研发、技术创新、工艺水平、生产管控等方面进一步巩固并增强自身优势，或者行业整体产能大幅增加，供过于求形成恶性竞争，将面临市场份额或毛利率下降的风险，从而对公司的盈利能力产生不利影响；原材料价格波动风险。公司的主要原材料为锆英砂、二元胺、二元酸等矿物产品及化工原料，采购价格受产业政策、市场供需变化、石油价格变化、国际政治变化等多种因素的影响；创新风险。若公司未来创新发展未达预期，或新产品、新技术等创新成果未能得到市场认可，将对公司战略发展及盈利能力增长产生不利影响；环保风险。公司所属行业为化学原料和化学制品制造业，生产过程中会产生废气、废水、固体废弃物等污染物等。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 盛龙股份：大型钼业公司，致力于有色金属矿产资源的综合开发利用，主要从事重要战略资源钼相关产品的生产、加工、销售业务，主要产品为钼精矿和钼铁。

盛龙股份于5月21日披露招股书

拟登陆深交所主板

5月21日，洛阳盛龙矿业集团股份有限公司（以下简称“盛龙股份”）深市主板IPO获受理，保荐机构为国投证券。

盛龙股份是一家国内领先的大型钼业公司，致力于有色金属矿产资源的综合开发利用，报告期内主要从事重要战略资源钼相关产品的生产、加工、销售业务，主要产品为钼精矿和钼铁。

根据美国地质调查局（USGS）数据显示，2024年我国钼金属产量预计为11.00万吨，公司2024年钼金属产量1.06万吨，占我国钼金属产量的9.64%，是我国重要的钼供应商之一。公司矿山禀赋优异，在产矿山南泥湖钼矿与在建矿山嵩县安沟钼多金属矿均为露天矿山，具备开采效率高、生产成本低、安全条件好的优势，其中南泥湖钼矿为特大型钼钨矿床，证载生产规模达1650万吨/年，是国内最大的单体在产钼矿山，具有储量大、埋藏浅、易采选、机械化程度高、安全系数高等特点，是我国重要的能源资源供应基地、重要战略性矿产找矿基地；在建矿山嵩县安沟钼多金属矿成矿条件良好，伴生的铅金属可回收价值高；目前公司各项扩能扩产项目全面展开，未来将具备55000吨/日的钼矿采选能力。

公司资源储量丰富，截至2024年末，公司拥有5宗大中型钼矿矿权（其中采矿权4宗，探矿权1宗），公司保有钼金属量71.05万吨，约占全国钼资源储量的9.10%（依据自然资源部公布《2024年中国自然资源公报》），资源储量巨大，且所属矿山均处于开采初期，未来可开采年限长，极具经济效益优势。

招股书显示，盛龙股份拟发行不超过4.05亿股，计划募集资金15.30亿元，将用于河南省嵩县安沟钼多金属矿采选工程项目、矿业技术研发中心项目、补充流动资金及偿还银行贷款项目。

财务数据方面，2022年-2024年，盛龙股份分别实现营业收入19.11亿元、19.57亿元、28.64亿元，2023年、2024年营收增幅分别为2.41%、46.30%；净利润分别为4.52亿元、7.25亿元、7.54亿元，2023年、2024年净利润增幅分别为60.41%、4.00%。

盛龙股份在招股书中披露的风险因素主要包括：出口管制及国际贸易摩擦风险；产品价格波动的风险。钼产品价格受到全球宏观经济形势、市场供需关系变化和矿山开采情况、货币政策和汇率变动、行业政策和法规等多重因素影响；资源储量勘查核实结果与实际情况存在差异的风险；自有选厂技改停产导致2025年钼精矿自有产能下降的风险；外部选厂合作稳定性风险；产品结构多元化欠缺的风险。报告期内，公司处于钼行业毛利率较高的产业链上游，营业收入主要来源于钼精矿和钼铁，产品结构的多元化方面有所欠缺，产品较为单一，受到钼金属价格波动影响的风险较大等。

终止上市审核

5月19日-5月25日，上交所无公司终止上市审核，深交所创业板有1家公司终止上市审核。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 佳源科技：专注于在智能电力领域提供物联终端和数字化解决方案的高新技术企业，致力于以物联通信和电力智能算法等物联网技术提升电力终端设备和系统的感知、通信与数据处理能力。

港交所

新 股 上 市

5月19日-5月25日，港交所有3家公司上市。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 宁德时代：动力电池系统提供商，专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售，致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。上市首日收涨16.43%，截至5月26日收报314.00港元/股，较发行价263.00港元/股涨19.39%，港股市值约1.43万亿港元。

2. 恒瑞医药：从事医药创新和高品质药品研发、生产及推广的医药健康企业，致力于在抗肿瘤药、手术用药、内分泌治疗药、心血管药及抗感染药等领域的创新发展。上市首日收涨25.20%，截至5月26日收报53.70港元/股，较发行价44.05港元/股涨21.91%，港股市值约3546亿港元。

3. MIRXES-B：总部位于新加坡的miRNA技术公司，致力于使疾病筛查诊断解决方案在亚洲关键市场（包括新加坡及中国）触手可及。上市首日收涨28.76%，截至5月26日收报29.15港元/股，较发行价23.30港元/股涨25.11%，市值约81亿港元。

新 股 招 股

5月19日-5月25日，港交所有3家新股招股，其中2家于当周完成招股。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 吉宏股份：主营业务为ToC端-精准营销跨境社交电商业务和ToB端-为快消品龙头客户提供全案营销设计包装服务业务。

2. 派格生物：致力于慢性疾病治疗领域创新药研发和生产的生物医药企业。

3. 手回集团：人身险中介服务提供商，致力于通过人身险交易及服务平台，在线为投保人及被保险人提供保险服务解决方案。

通过上市聆讯

5月19日-5月25日，港交所有1家公司通过聆讯。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 海天味业：有着悠久历史传承的中国调味品龙头企业，致力于提供优质产品以服务家常烹饪及用餐体验的调味需求。主要品类包括酱油、蚝油、调味酱、特色调味品及其他。

递交上市申请

5月19日-5月25日，港交所有8家公司递交主板上市申请，1家公司递交GEM上市申请。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 富卫集团：泛亚洲人寿保险公司，采用以客为先及数码赋能的模式。

2. 快驴科技：与遍布全国的区域服务商和合作门店合作，打造一个为轻型电动车用户、大型商业物流配送服务商、城市绿色共享出行用户服务的短距离绿色出行服务平台。

3. 聚水潭：云端电商SaaS产品提供商，产品为不同类型及规模的客户提供一套统一且直观的业务监控、运营及管理工具，并赋能其做出数据驱动的智能决策，使其能够在快速发展的电商行业中脱颖而出。

4. 三一重工：全球工程机械行业领军企业。专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务。

5. 乐自天成：IP玩具公司，截至2024年12月31日，拥有超过100个自有及授权IP。2015年推出“52TOYS”品牌。

6. 福瑞泰克：驾驶辅助解决方案供应商，致力于通过与OEM客户的开放且深入的合作，为终端用户提供安全、舒适且智能的驾驶体验。

7. 华曦达：AI Home整体解决方案提供商，致力推动AI技术在家庭空间场景的落地应用，重新演绎智能生活模式。

8. 科望医药集团：处于临床阶段的生物医药公司，致力于全球范围内开发新一代癌症疗法。

9. 安联国际：香港保安服务供应商，为不同客户（包括公共及私营部门客户）的大型项目提供优质服务。

富卫集团于5月19日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月19日，富卫集团有限公司（以下简称“富卫集团”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，摩根士丹利、高盛为其联席保荐人。

富卫集团是一家迅速增长的泛亚洲人寿保险公司，采用以客为先及数码赋能的模式。于2013年由李泽楷成立。已在泛亚地区建立业务。富卫集团已采用多渠道分销模式，投资于强大的数码基础设施及数据分析能力，并扩大合作及转介机会。根据NMG的资料，富卫集团目前市场的人寿保险总承保保费预计将由2023年的约4070亿美元增长至2033年的5790亿美元，提供了庞大市场机遇。

富卫集团已从最初的三个市场发展到十个市场，业务遍布香港（及澳门）、泰国（及柬埔寨）、日本及新兴市场（包括菲律宾、印尼、新加坡、越南及马来西亚）（统称及各自称为「富卫市场」）。富卫集团已通过获得新牌照（例如在菲律宾及印尼），或通过收购在当地有限经营的持牌人寿保险公司（例如在新加坡、越南、马来西亚及柬埔寨），从而进入当中某些新市场。

招股书显示，本次发行募集的资金富卫集团将用于提高保险集团监管制度下的资本水平，并为营运实体提供增长资金，用于加强公司的股本、偿付能力及核心流动资金，以及建立超出适用法定要求的资本缓冲。该等有助于提高公司资本充足率的金额亦构成所需监管资本基础的一部分，以支持增长及抓住将公司业务进一步向客户及渠道覆盖渗透的机会，包括深化公司的数码能力及策略。提高公司的资本状况亦可能涉及减少公司的整体债务。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，富卫集团分别实现保险收益24.08亿美元、27.56亿美元、27.24亿美元，2023年、2024年营收增幅分别为14.45%、-1.16%；净利润分别为-3.20亿美元、-7.17亿美元、1000万美元。

富卫集团在招股书中披露的风险因素主要包括：在不同的地域市场和政治体系中开展国际业务；全球及公司营运市场的地缘政治及政治动荡、市场波动及整体经济状况可能会对公司的业务造成重大不利影响；公司在各市场经营的保险业板块的激烈竞争可能会对公司获得或提高盈利的能力产生负面影响；多个司法管辖区的广泛监管；新的偿付能力标准可能会影响公司的资本状况；公司的业务通过多项战略交易而发展，而公司的财务报表所呈列的资料可能无法代表公司的未来业绩及前景；若干计量及关键绩效指标乃根据多项假设及方法计算，而随着该等假设或方法变动，或会有出入；无法执行战略计划并从战略计划中实现协同效应的风险；倘公司无法成功管理公司的增长，则公司的财务状况及经营业绩受到不利影响的风险等。

富卫集团曾于2022年2月28日、9月13日、2023月3月13日向港交所递交招股书，目前已失效。

快驴科技于5月19日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月19日，山东快驴科技发展股份有限公司（以下简称“快驴科技”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，交银国际为其独家保荐人。

根据弗若斯特沙利文，按2024年收入计，快驴科技是中国内地领先的短距离绿色出行科技综合服务商（市场份额为2.2%）。

快驴科技与遍布全国的区域服务商和合作门店合作，打造一个为轻型电动车用户、大型商业物流配送服务商、城市绿色共享出行用户服务的短距离绿色出行服务平台。凭借快驴科技的平台、专业团队及上下游产业关系等优势，提供定制化解决方案（包括电池及部件、技术支持及培训），满足客户多样化的短距离绿色出行需求。

截至2024年12月31日，快驴科技的服务网络已覆盖全国31个省份，拥有超过950名区域服务商及2万家合作门店。在全国联合具有超前服务意识的优秀区域服务商及合作门店，为轻型电动车短距离出行用户提供创新、综合的产品和服务，使公司有别于轻型电动车行业的传统商业模式。

招股书显示，本次发行募集的资金快驴科技将用于扩展服务网络、提升门店形象及设立新产品体验区；海外市场拓展；扩展国内共享出行业务；通过发展铅酸电池工厂及镁合金车架工厂，进行上游产业链延伸；进一步发展商业物流配送行业客户相关业务；增设研发及测试设施，吸纳人才及增强研发能力；一般营运资金及企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，快驴科技分别实现营业收入13.11亿元、12.23亿元、16.31亿元，2023年、2024年营收增幅分别为-6.68%、33.36%；净利润分别为629.3万元、229.5万元、799.3万元，2023年、2024年净利润增幅分别为-63.53%、248.28%。

快驴科技在招股书中披露的风险因素主要包括：公司面临涉及超威集团铅酸电池供应的集中风险；于往绩记录期间，公司严重依赖轻型电动车的铅酸动力电池的销售，并预期这种依赖在不久的将来仍会持续；产品的定价变动可能严重影响公司的业务、财务状况、经营业绩及前景；有关公司产品或轻型电动车产业的任何质量问题会导致客户和销量流失，且如与公司的产品有关，公司可能会受到行政处罚和产品责任申索；公司业务很大程度取决于公司自有品牌及主要供应商超威集团品牌的市场认知度，且对公司的品牌、商标或声誉的任何损害，或未能有效推广公司的品牌，均可能对公司的业务及经营业绩造成重大不利影响；公司的业务在很大程度上依赖第三方区域服务商分销公司的产品，而公司对该等服务商及其当地合作门店的控制有限，这可能对公司的业务运营产生不利影响等。

聚水潭于5月22日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月22日，聚水潭集团股份有限公司（以下简称“聚水潭”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司、摩根大通为其独家保荐人。

凭借在过去超过25年由创始人积累的行业洞察，聚水潭已开发出云端电商SaaS产品，能够推动商家客户与中国乃至全球逾400个电商平台相连，而根据灼识咨询的资料，行业平均连接的电商平台数量少于200个。

聚水潭的产品为不同类型及规模的客户提供一套统一且直观的业务监控、运营及管理工具，并赋能其做出数据驱动的智能决策，使其能够在快速发展的电商行业中脱颖而出。

根据灼识咨询的资料，于2024年，聚水潭为8.84万名不同类别的SaaS客户提供服务，而于2024年行业平均服务的客户数不足2万名。于2024年，聚水潭的净客户收入留存率为115%。

根据灼识咨询的资料，以2024年的相关收入计，聚水潭是中国最大的电商SaaSERP提供商，占据24.4%的市场份额（超过其他五大参与者的总和）。

招股书显示，本次发行募集的资金聚水潭将用于强化研发能力以丰富于未来五年的产品矩阵、加强销售及营销能力、战略投资、一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，聚水潭分别实现营业收入5.23亿元、6.97亿元、9.10亿元，2023年、2024年营收增幅分别为33.29%、30.49%；经调整净利润分别为-3.79亿元、-2.06亿元、4898.8万元。

聚水潭在招股书中披露的风险因素主要包括：若未能改善和提升公司SaaS产品的功能、表现、可靠性、设计、安全性及可扩展性以迎合客户不断变化的需求，公司或会流失客户；倘未能继续进行创新及紧跟公司经营所在行业的技术发展及市场动态，公司的业务可能会受到重大不利影响；公司对研发投入大量资金，而该等投资在短期可能会对公司的盈利能力产生负面影响，并可能不会产生预期实现的结果；倘若无法维持和增大客户群，无法通过公司的产品和解决方案吸引客户，并扩展公司的业务，则公司的业务增长可能无法持续；公司在竞争激烈的市场中营运；公司可能无法实现或随后维持盈利能力；公司于业绩记录期录得净流动负债及权益亏绌；倘未能维持与电商平台的关系或适应新兴电商平台，或倘电商平台以其他方式削弱或妨碍公司将产品整合至彼等平台或经营公司产品的能力，则公司的业务及前景可能受到重大不利影响等。

聚水潭曾于2023年6月19日、2024年11月13日向港交所递交招股书，目前已失效。

三一重工于5月22日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月22日，三一重工股份有限公司（以下简称“三一重工”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信证券为其独家保荐人。

三一重工成立于1994年，是创新驱动的全球工程机械行业领军企业。专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务。根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年至2024年核心工程机械的累计收入计算，三一重工是全球第三大及中国最大的工程机械企业。

于往绩记录期间，三一重工的产品已销往全球150余个国家和地区，2024年海外市场收入占总收入的62.3%。三一重工的产品备受全球客户信赖，凭借突出的技术实力与顶尖的性能，广泛参与多项全球标志性项目的施工建设，如港珠澳大桥、伦敦奥运场馆、迪拜塔、北京奥运场馆等。

招股书显示，本次发行募集的资金三一重工将用于进一步发展全球销售及服务网络，以提高全球品牌知名度、市场渗透率和服务效率；增强研发能力；扩大海外制造能力和优化生产效率；营运资金和一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，三一重工分别实现营业收入808.39亿元、740.19亿元、783.83亿元，2023年、2024年营收增幅分别为-8.44%、5.90%；净利润分别为44.33亿元、46.06亿元、60.93亿元，2023年、2024年净利润增幅分别为3.91%、32.27%。

三一重工在招股书中披露的风险因素主要包括：若公司产品和服务的市场需求发生变化，或工程机械市场未能实现预期增长或缺乏增长动力，公司的销售及盈利能力可能受到重大不利影响；工程机械行业竞争激烈，公司可能无法成功应对全球及地区竞争格局的变化；公司的业务发展及长期竞争力依托于持续研发投入、先进技术获取能力以及创新能力建设；无法维持现有客户或吸引新客户，可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响；公司依赖海外市场所提供的业务扩张机会，而全球营运环境的复杂性可能会对公司的业务、经营业绩及财务状况造成重大影响；维护品牌形象对公司的成功至关重要，任何失误都可能损害公司的声誉和品牌，从而对公司的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响；公司的成功依托于在中国及全球市场的稳定可靠的经销商合作关系等。

乐自天成于5月22日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月22日，北京乐自天成文化发展股份有限公司（以下简称“乐自天成”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，花旗、华泰国际为其联席保荐人。

乐自天成是一家IP玩具公司，截至2024年12月31日，拥有超过100个自有及授权IP。自2015年“52TOYS”品牌推出以来，公司秉持「IP中枢」战略，凭借对消费者多元化需求的精准洞察及全面的产品开发能力，持续开发多品类且引人入胜的IP玩具，从而不断提升IP的商业价值和市场影响力。

根据灼识咨询，按2024年中国GMV计，乐自天成在中国多品类IP玩具公司中排名第二，而按相同标准衡量，乐自天成为第三大中国IP玩具公司。乐自天成提供多品类不同形态产品（例如静态玩偶、可动玩偶、发条玩具、变形机甲及拼装玩具、毛绒玩具及衍生周边）的能力在IP玩具行业较为稀缺，但这也是成功的关键。

根据灼识咨询，于2024年，按GMV计，乐自天成的蜡笔小新以及猫和老鼠产品系列位列中国同类IP产品第一。公司自有IP的产品系列，如猛兽匣变形机甲系列、胖哒幼(Panda Roll)熊猫系列以及Sleep系列，也深受消费者喜爱。以猛兽匣IP为例，于往绩记录期间，乐自天成已推出超过160款SKU，累计GMV超过人民币1.9亿元。

招股书显示，本次发行募集的资金乐自天成将用于进一步多元化及加强IP矩阵；产品设计及开发，不断推出新品并扩大产品品类，持续丰富产品组合；扩展自营渠道，提高品牌知名度及增强消费者触达；营销投入；潜在投资、收购相关产业的公司或资产；营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，乐自天成分别实现营业收入4.63亿元、4.82亿元、6.30亿元，2023年、2024年营收增幅分别为4.19%、30.65%；经调整净利润分别为-5675.4万元、1910.3万元、3201.3万元。

乐自天成在招股书中披露的风险因素主要包括：作为一间IP玩具公司，跟随消费者不断变化的喜好和行业趋势，调整公司的产品组合非常重要。倘若未能及时实现产品迭代，公司可能无法吸引及留存客户，从而会对业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响；公司的现有IP矩阵不一定会持续受市场欢迎，并且公司可能无法成功获得、开发或商业化新的IP，或公司可能无法充分实现公司授权IP的利益；公司不一定可以有效地管理及扩展公司的多渠道销售及分销网络；公司面对与海外市场销售相关的风险，并在扩大国际业务上面临挑战；倘无法获取、维持及保护公司的知识产权（尤其是商标及版权），公司的竞争能力可能会受到影响等。

福瑞泰克于5月23日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月23日，福瑞泰克（浙江）智能科技股份有限公司（以下简称“福瑞泰克”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信证券、中金公司、华泰国际、汇丰为其联席保荐人。

福瑞泰克是一家驾驶辅助解决方案供应商，致力于通过与OEM客户的开放且深入的合作，为终端用户提供安全、舒适且智能的驾驶体验。福瑞泰克已成为中国驾驶辅助解决方案国产替代及广泛部署的推动者。截至2024年12月31日，已与49家OEM建立业务合作伙伴关系，并拥有累计超过330个定点项目及累计超过260个量产项目，覆盖多样化且不断增长的车型。

福瑞泰克已成为多家顶级OEM信赖的供应商，根据灼识咨询的资料，以中国2024年L0级至L2级（包括L2+级）驾驶辅助解决方案收入计，福瑞泰克在第三方自主供应商中排名第二，市场份额为7.2%，而以中国2024年L2级及L2+级驾驶辅助解决方案装车量计，福瑞泰克在第三方自主供应商中排名第二，市场份额为17.7%。

招股书显示，本次发行募集的资金福瑞泰克将用于加强研发驾驶辅助解决方案及产品；扩展与提升生产制造能力有关的资本开支；扩大销售及服务网络；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，福瑞泰克分别实现营业收入3.28亿元、9.08亿元、12.83亿元，2023年、2024年营收增幅分别为176.95%、41.39%；经调整净利润分别为-6.92亿元、-6.27亿元、-4.45亿元。

福瑞泰克在招股书中披露的风险因素主要包括：公司在竞争激烈的市场中运营和竞争；通过公司的业务策略实现充分增长存在不确定性；公司于往绩记录期录得经营亏损和净亏损，且未来可能无法实现或随后保持盈利；公司的营运历史有限，因此难以预测公司未来的经营业绩，且公司的历史增长率可能无法反映未来表现；公司大部分收入来自有限数目的客户，当中包括吉利控股集团，于是失去任何主要客户的业务或有关业务大幅缩减皆可能对公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响；公司无法保证能为公司的解决方案取得定点；如果市场对公司解决方案及相关技术的接受度无法维持或增加，可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响；公司无法确保未来驾驶辅助解决方案的市场应用足以带动公司的增长，也无法确保产业发展以及市场对驾驶辅助解决方案的接受度将对公司有利；公司无法保证现有或潜在OEM客户会按特定数量及特定价格购买公司的解决方案；公司过去录得经营现金净额流出，且无法保证未来公司可录得经营活动现金净额流入等。

福瑞泰克曾于2024年11月22日向港交所递交招股书，目前已失效。

华曦达于5月23日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月23日，深圳市华曦达科技股份有限公司（以下简称“华曦达”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信建投国际为其独家保荐人。

华曦达是一家AI Home整体解决方案提供商，致力推动AI技术在家庭空间场景的落地应用，重新演绎智能生活模式。业务包括硬件解决方案（AI Home基础设施及AI Home设备）及由AI Home系统平台提供的软件解决方案的研发及销售，并具备为全球客户提供AI Home整体解决方案，构建AI Home生态的全栈能力。

华曦达的AI Home解决方案可让家庭用户借助人工智能、云技术及物联网技术，利用AI Home设备（如流媒体终端、音箱、投影仪及摄像头）、AI Home基础设施产品（如光网络终端、Wi-Fi路由器及线缆调制解调器）及AI Home系统平台（操作、管理及维护AI Home设备及AI Home基础设施的决策和控制中心），轻松掌控居家环境。

根据弗若斯特沙利文的资料，在全球面向企业级客户的AI Home解决方案市场中，按2024年收益计，华曦达是全球第八大提供商，也是中国第三大提供商。

招股书显示，本次发行募集的资金华曦达将用于维持市场领先地位及开发新产品、投入AI Home相关技术、全球扩张、投资在（包括但不限于）AI及算法领域具有强大潜力的上下游市场参与者、运营资金及一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，华曦达分别实现营业收入25.29亿元、23.67亿元、25.41亿元，2023年、2024年营收增幅分别为-6.42%、7.35%；净利润分别为2.51亿元、1.91亿元、1.37亿元，2023年、2024年净利润增幅分别为-23.78%、-28.23%。

华曦达在招股书中披露的风险因素主要包括：未能与全球电信运营商维持业务关系可能会对公司的业务运营及盈利能力造成重大影响；倘未能继续从业务合作伙伴获取认证或许可，包括有关生态、内容及技术的认证或许可，公司的业务、经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响；倘未能及时推出新解决方案及产品，以适应日新月异的技术进步，公司的业务可能会受到不利影响，且公司的研发投资未必得到预期成果；公司的收益主要产生自海外市场，而公司参与并进一步扩张海外市场可能会面临运营、财务及监管风险；公司的业务、财务状况及经营业绩可能会受到国际政策以及国际出口管制及经济制裁的重大不利影响；AI Home解决方案行业竞争激烈；倘未能及时且具成本效益地开发符合客户偏好并获市场接受的新解决方案及产品，公司的经营业绩可能会受到不利影响；公司产品中未被发现的缺陷、故障或可靠性问题可能会降低市场对公司产品的采用，损害公司的声誉或使公司面临产品责任和其他申索；倘无法如期大规模交付优质产品，公司的业务可能会受到重大不利影响等。

科望医药集团于5月23日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月23日，Elpiscience Biopharmaceuticals, Inc.（以下简称“科望医药集团”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信证券为其独家保荐人。

科望医药集团是一家于2017年成立的处于临床阶段的生物医药公司，致力于全球范围内开发新一代癌症疗法。科望医药集团拥有一款核心产品，即ES102，它是一种临床先进的六价OX40激动剂抗体。在临床试验中，包括与程序性细胞死亡蛋白1（PD-1）抗体联用于对PD-1检查点抑制剂耐药的非小细胞肺癌（NSCLC）和食管鳞状细胞癌（ESCC）患者，ES102均显示出良好的安全性和抗肿瘤活性。截至2025年5月16日，除核心产品外，科望医药集团拥有多项管线资产，其中三项处于临床阶段。

凭借对肿瘤微环境（TME）的深刻理解和开创性研究，科望医药集团致力于以系统方法覆盖癌症生物学中创新和有前景的靶点和通路，从而推动免疫肿瘤学的创新。越来越多的证据表明，TME的状况是导致免疫检查点抑制剂（ICI）疗效有限的一个主要因素。以抑制性TME及缺乏T细胞浸润为特征的「冷」肿瘤不仅对ICI的反应较弱，而且在初次治疗后还会对ICI产生耐药性。科望医药集团正透过将「冷」肿瘤变为「热」肿瘤，彻底改变癌症治疗方法，即消除TME中的抑制因子，诱导产生跨肿瘤类型的更高免疫反应，从而实现更强大的抗肿瘤活性。

招股书显示，本次发行募集的资金科望医药集团将用于候选药物的研发，包括核心产品及其他候选药物：巩固专有技术平台，开发临床前资产，并发现新的候选药物：候选药物的预期商业化上市准备；营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，科望医药集团仅于2024年产生营业收入1.07亿元；2023年、2024年净利润分别为-8.53亿元、-8799.7万元。

科望医药集团在招股书中披露的风险因素主要包括：公司在很大程度上依赖于候选药物的成功，如未能成功完成候选药物的临床开发、取得监管批准或实现商业化，或上述活动出现严重延误或成本超支，则公司的业务及前景可能将会受到重大不利影响；公司面临激烈的竞争及快速的技术变革，且竞争对手可能开发出与公司疗法相似但更先进或更有效的疗法，此可能会对公司的财务状况及成功将候选药物商业化的能力产生不利影响；公司已经达成许可与合作安排，并可能在将来建立或寻求战略伙伴关系，或达成类似的安排，但公司未必能按预期从合作或安排中受益；公司自成立起已产生净亏损，且预期公司将于可预见未来继续产生净亏损且可能无法实现或保持盈利；若公司未能为公司的候选药物在全球范围内获得及维持足够专利及其他知识产权保护、或所获得知识产权范围不够广泛，则第三方可能开发与公司的产品及技术相似或相同者以及将其商业化并与公司直接竞争，公司成功将候选药物商业化的能力可能受到不利影响；公司候选药物未来的商业成功将取决于其在医生、患者及医学界其他相关各方的市场认可程度。

科望医药集团曾于2024年6月27日向港交所递交招股书，目前已失效。

安联国际于5月23日披露招股书

拟登陆港交所GEM

5月23日，安联国际控股有限公司（以下简称“安联国际”）向港交所递交招股书，创升融资为其独家保荐人。

安联国际是一家香港保安服务供应商，在为不同客户（包括公共及私营部门客户）的大型项目提供优质服务方面拥有良好往绩记录。凭借自身的营运专业知识、对服务质量的坚持以及承接及管理大型保安项目的能力，安联国际已在市场上建立稳固地位。通过高效的保安人员招聘、培训、部署及管理，安联国际已建立一支具扩展性的员工队伍，可满足各类客户（包括香港国际机场营运商、空运货站营运商、建筑承包商及非政府组织）的多元需求，提供量身定制的特定解决方案。

凭借于员工部署及运营管理方面的经验及专业知识，安联国际亦能提供配套服务，如设施管理服务（涵盖清洁服务、前台接待及简单行政工作、客人及贵重物品护送、为基础设施及物业提供运营支援，如车辆检查及交通管制），从而为客户提供更全面及互补的服务组合。

安联国际已将基于技术的保安系统（如闭路电视）及数码门禁系统的设计与安装纳入服务范围，以提升公司在不断演变的保安领域中的竞争力。安联国际亦已与一家科技公司建立战略合作伙伴关系，以促进将人工智能技术（如AI机器人、人脸识别及自动化监控）融入公司的业务模式，从而提升运营效率、减少人工干预、加强安全性，并实现可持续业务增长。

招股书显示，本次发行安联国际将用于扩充保安服务业务能力，包括招聘保安服务人员，以增加人力履行新中标合约、正在投标项目及/或预期合约，提供履约保证金，以支持新中标合约、已提交投标及/或潜在合约，购置巡逻车辆及通勤巴士，以执行新合约；开发4S-Plus平台，一个旨在优化业务模式的先进保安系统；通过在香港设立控制室来提升保安服务基础设施；以及一般营运资金及企业常规用途。具体募集金额未披露。

财务数据方面，2023年、2024年，安联国际分别实现营业收入1.14亿港元、1.39亿港元，2024年营收增幅为21.70%；净利润分别为979.2万港元、1740.5万港元，2024年净利润增幅为77.75%。

安联国际在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的大部分收入来自与香港国际机场营运商就于三跑道系统项目工地订立的三跑道合约，公司的业务、财务状况及经营业绩可能因该项目终止而受到重大不利影响；于往绩记录期间，公司的大部分收入来自少数客户授出的项目，若主要客户项目的数量大幅减少，公司的财务表现可能会受到重大不利影响；公司的收入主要来自非经常性项目，并且无法保证客户会为公司提供新业务；终止或未获重续保安服务合约可能会对公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响；公司未必能够按计划获取新保安服务合约等。

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