30万亿市场，未来这个行业会成新“蓝海”吗？

国家统计局数据显示，截至2023年底，我国60岁及以上的人口超2.9亿，占总人口的21.1%，其中65岁及以上人口超2.1亿，占总人口的15.4%。

继中央经济工作会议和国务院常务会议均强调发展银发经济后，“银发经济”出现在国务院办公厅2024年1号文件中。作为积极应对老龄化的对策之一，银发经济的战略地位再度提高，养老产业被视作“朝阳产业”，规模持续扩张。那么，这个行业现状如何？它的发展方向有哪些？这个行业会成为未来的支柱产业吗？

银发经济是什么？国务院办公厅印发的《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》指出，银发经济是向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和，涉及面广、产业链长、业态多元、潜力巨大。据相关预测，目前，我国银发经济规模大约为7万亿元，占GDP比重6%左右，到2035年，我国银发经济规模将达到30万亿元，占GDP比重约10%。

养老产业是银发经济的重要内容之一。目前，我国养老产业规模已突破10万亿元，预计到2025年，养老产业规模将达到12万亿元。根据全国老龄工委发布的《中国老龄产业发展报告》，2050年我国老年人消费潜力将增长到百万亿级，占GDP的比例将达33%，成为全球老龄产业市场潜力最大的国家。

业内认为，与银发经济相关的产业链有望成为促进经济增长的重要动能，同时也蕴含着巨大投资机会。

中国老龄协会老年人才信息中心主任助理王金龙表示，银发经济是待开发的宝藏，老年群体在社会发展中积累了丰富的知识、经验，是巨大的人才资源，可以在经济和社会活动中继续创造价值，从而为经济、社会发展提供新动能。

被视作“朝阳产业”的养老产业，其中许多活跃者是从相关产业跨界而来。根据新浪财经数据，养老产业成分股中共有80家企业，分别所属于保险、医疗器械、家电、生物制品、电视广播等行业。

值得注意的是，这一点与日本的养老产业具有相似性。日本是亚洲率先进入老龄化阶段的国家，当前中国的人口结构接近于1990年代的日本。日本养老龙头企业中有两家知名数码电器巨头：松下和索尼。不过二者的侧重点各有不同，前者聚焦于开设养老院，后者则专注于提供看护服务以及老年公寓，但是二者布局的养老机构都会使用本公司的产品与技术，例如电视、轮椅、机器人、健康管理服务系统等。目前国内养老产业成分股中，所属于小家电产业的有飞科电器、苏泊尔、科沃斯、石头科技等。

此外，无论是日本还是中国，保险业的入局，都成为养老产业多元化发展的重要推手。2000年，日本正式施行长期介护保险制度，所谓介护保险制度，简而言之就是参保个人缴纳保险金，介护保险可用于支付相应的服务费用，包括从居家养老到机构养老的各方面，但不涵盖设施的住宿费、伙食费、日常生活费等。2000年后，日本的介护服务、养老设施，以及相关服务的客户数量进入快速增长阶段，同时，从事照护服务的人员数量在5年内从149万人增长至329万人。

回看国内市场，“养老社区”成为险企扎堆布局的对象。在一线以及二三线城市，都可见由险企打造的养老社区的身影。许多保险企业采取“保险+养老社区”的模式，扩展保险产业链，从而完善生态圈建设。国家金融监管总局于1月发布的文章显示，全国已建成运营养老社区30多个，运营床位超过2.8万张。

“9073”是我国目前的养老格局，即90%的老年人居家养老，7%的老年人社区养老，其余3%的老年人机构养老。日前，国家金融监督管理总局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，其中提到，在风险有效隔离的基础上，支持保险机构以适当方式参与养老服务体系建设，探索实现长期护理、风险保障与机构养老、社区养老等服务有效衔接。

在这一银发经济的细分赛道中，险企加快了“掘金”的脚步。近年来，险企在各地的养老社区项目纷纷动土、投入运营。中国人寿、中国太平、中国平安、泰康保险、新华保险等险企均有所布局，推出养老社区产品线。从投资运营模式来看，主要分为重资产、轻资产、轻重结合模式，重资产也就是自建、自营社区，对资金规模的要求较高，采取该模式的通常是大型险企。轻资产模式一般是与第三方签约合作或股权投资养老机构。

截至2023年末，中国太保旗下养老社区“太保家园”已开业8家，规划养老服务床位超1.58万张；截至今年2月底，中国太平旗下高端颐养社区数量突破53家；目前，泰康保险旗下养老社区泰康之家在全国35个城市共布局40个项目，其中20家社区已投入运营，在住居民达11000多位。

国内的“养老社区”大多是引进美国的CCRC（持续照料退休社区）模式，即为老年人提供一站式、持续性、多层次的养老服务，使其获得与身体状况相对应的照料服务。险企的养老社区多位于城市郊区。

泰康之家助理总裁、首席运营官张惠丰表示，“泰康之家”大型CCRC养老社区的建筑面积一般都在十万平方米以上，大多设置在市郊，但是会考虑与城区的距离，通常车程在一个小时内，此外，环境与医疗也是选址的重要考虑因素，一般在养老社区半小时车程内要有大型三甲医院。

除了在养老社区旁自建康复医院，泰康保险集团还在部分城市建设了三级综合医院，如在南京、宁波、成都等地，综合医院与养老社区相邻，泰康的三级综合医院为养老社区提供直接的医疗保障。

近年来，随着“城心养老”需求逐渐扩大，多家险企将养老社区的布局从城郊拓展到城市中心，其中，位于宁波的泰康之家·甬园是泰康之家位于城市CBD核心区域打造的养老社区，此外，泰康之家也在积极布局一城多家社区，城中心的高品质护理型项目与城郊大型CCRC社区的组合，满足长辈们的不同养老需求，目前北京、上海都有所布局。