贷款历史新低，买房人消失了…

最近发现一组数据让我有点震惊，就是居民贷款已经降到了冰点，

按新增贷款来说，今年5月单月贷款为540亿，比去年5月减少了30%，比五年前单月减少93%，创2005年以来历史新低！

从累计值来看，今年1月到5月的合计居民贷款金额为5724亿，比2021年的37115亿的1/6都不到，也是断崖式下跌，

居民的贷款八成都由房贷组成，这也说明一个现象，今年几乎没人去贷款买房了，

我们都知道，贷款投资的钱，也会转化成整个系统的收入，比如你贷款买房花了十块，这钱就付给房地产上下游的工作者，

但目前居民贷款没了，导致市场的流通货币大幅减少，加剧了紧缩，

举个例子，假设整个社会由张三，李四，王五等人组成，他们三个人合计收入是200万/年，

第一年，他们三个人向银行借了合计100万，收入200万，放了活期存款50万，消费投资了250万，

第二年，他们收入还是200万，但不仅没有向银行借钱，并且还掉了100万贷款，剩下的75万用来存款，只拿25万消费，

你们会发现虽然三人收入暂时还是没变，但他们的消费却缩减了九成，

可一个人的消费等于另一个人的收入，三人不消费投资，别人收入要从哪里来？

于是第三年开始他们也大幅降薪了，因为公司的客户就是张三李四这类群体，他们消费少了，公司收入自然也就变少了，

这种情况下，给他们再多贷款政策也没用，因为张三李四王五担心的是收入下降，失业，借钱还不上的风险，

所以实际情况就是，那些降低首付，降低利率，鼓励居民加杠杆的新政策统统失效，

你如果去问一圈身边的，会发现这个时候愿意掏真金白银出来买房的，那真是非常硬的刚需了，

所以，如何解决？

有且仅有一个有效的方法，就是让上面去借钱，扩大财政赤字，而不是居民背债，

如果扩大财务赤字，上面在市场上买买买或者直接撒币，这样张三李四王五的收入才会有所回暖，消费才会复苏，

这也是9.24当时提出财政刺激之后，市场反应激烈，A股大幅上涨的原因，

当然代价就是贬值，9.24之后汇率曾一度从7贬值到最高7.4，

但为什么后来汇率又压回来了，因为资本外流加速，上面权衡后发现汇率优先级更高，放弃汇率等于放弃系统稳定性，于是只能先保前者，

PS：拜登、川普乃至大多总统都是上头背债，因此老美即便在通胀，但居民能拿到钱，消费力还是有保障，

咱们上头债务率长期偏低，走的特色路线，现在的情况就是这样一个结果...

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1、川普针对以色列和伊朗的冲突连续发话，表态伊朗哈梅内伊的方位自己知道，只是暂时不想派兵暗杀，要求伊朗立即无条件投降等，大致意思就是伊朗不服美国也会出马，不过X上投票结果看想卷入伊朗争端的人少之又少，说明事情未必如川普所想，此外伊朗也放话今晚会有一个令世人铭记的惊人事件发生，嘴炮还是真实力，很快就会揭晓。

2、京东宣布正在香港金管局筹划锚定港元及其他币种的合规稳定币，计划最早于今年四季度上线，继阿里腾讯又添一枚玩家，电商巨头都准备绕开银行让玩家用自己的“Q币”了，虽然“Q币”支付效率很高但大家怕是空气币，现在有了港币和美元一比一抵押，情况截然不同了。

3、A股继续震荡，看了眼今年涨幅超过全天候永久投资策略的股票比例有43%，但从2023.12.21到现在涨幅超过全天候的就只有28%了，重点是个股年化波动在25%以上，全天候只有5%波动，目前全天候额度放宽到13万/天，近期QDII额度有所缓解，主要是美股相对A股强势期没那么显著，基金公司也得以释放额度出来。