7月2日【中銀做客】：恆指、小米、比亞迪、建行、中廣核電力

Simon:今日很開心又邀請到了中銀國際的董事朱紅Niki來一起分享港股市場情況，歡迎Niki。在今日分析之前，我們先看看指數過往半年的情況如何？

Niki:感謝邀請，很開心與大家分享港股與窩輪市場的動態。恆指過去6個月的表現都不錯，指數19600起步，高位升至24800點。整體幅度超過5000點，今日來指數24200點附近，雖然中間回落19260後，近期又回升至24000附近，挨近24500點。回看恆生指數的成份股，我們做了一些統計，看到上半年指數的行業分類來看的話，表現最好的是醫藥股的股份，比如康方生物（9926）、中國生物（1177）、藥明生物（2269）等等。上半年醫藥類的有特殊的表現，下半年有望繼續延續升勢。另外科技類的個股，比如小米（01810）升幅有74%，在指數成份股的表現中排第三。另外網易（09999）上半年累計升幅有50%，以及快手（01024）有48%的升幅。以及原材料股，比如中國宏橋 (01378)表現也不錯。值得下半年繼續關注，基本因素不錯的板塊。

Simon：說個題外話，在上周的討論中，我們提到的中國宏橋 (01378)之後，其實也有投資者追問我們這只個股的產品情況，謝謝Niki的分析，令投資者會有多個留意。那麼站在發行商出窩輪產品的角度，在過往半年，有什麼看法呢？

Niki:其實對比2024年或2023年，發現今年上半年港股整體增強了很多。無論指數的升幅，比如差不多4-5000點的幅度，以及IPO，比如寧德時代，窩輪和股票同期上市。另外，消費類的股票也是市場焦點，比如泡泡瑪特（9992），這類股票的衍生品，在今年上半年都受到投資者的追捧和支持。所以我們在發行方面，都會一路跟著價來更新產品。比如泡泡瑪特（9992）今年的升幅接近1倍，我們每段時間，都會跟著股價出一些比較貼市、適合當時市況的產品給投資者參考做部署。所以上半年在窩輪市場，其實很繁忙的。

Simon:整個窩輪市場比去年都活躍一些，其實中銀國際都會根據市場和發行出一些新產品，比如寧德時代，中銀也跟隨上市一些衍生品，如果投資者想瞭解最新產品情況的話可以上中銀的網站（www.bocifp.com），相信網站的產品資訊更新是最快的。

Niki:是的，在我們的網站會有比較齊全的市場分析和當下即市的焦點資訊。給大家參考選擇適合的產品工具。

Simon：除了聽我們的節目之外，也可以在中銀網站看更多產品的資訊。那麼我們回顧上半年情況後，不如展望下半年的情況如何？比如恆指的走勢如何看？

Niki:恆指高開之後升幅收窄，但收在24000樓上。除了恆指街貨分佈圖以外，都建議大家要關注資金流。因為指數的牛熊證的街貨分佈圖是代表市場資金主要看好還是看淡多一些。在過去5個交易日的資金都是看好更多，集中在收回價23700-23800點中間的恆指牛證，是比較高的重貨區。並不是建議大家跟著數據看好後市，這裏也要提醒大家要避開一些重貨區。如當市場資金一邊倒的時候，其實要小心一些，會不會市場反而向反方向發展呢？是需要大家留意觀察的。牛熊證的街貨分佈看，有看好投資者占70%，看淡投資者占30%（恆指熊證持倉）。所以我們就要小心一點，因為市況中，比如上周升到24500左右的時候，這個力度不是很強。加上這個市況缺少一些動力。有可能會先回一陣，比如23700附近的位置，整固之後再上都不一定。所以大家要多留意。建議大家選擇牛證的時候，不要選擇太近收回價的產品。比如參考今日的中銀牛證（68265）收回價23888點，槓桿有60倍。由於槓桿比較高，所以大家注意自己入市的資金和註碼，風險比較高一些。看好方向當然是好的，但如果看淡的話，風險偏高一些。熊證方面，今日成交比較活躍的是中銀熊證（59485），收回價24588點，槓桿有45倍，適合目前市況的情況。當然如果不喜歡有收回風險的工具的話，也可以參考中銀認購證（17112）,行使價24924點，今年11月到期，槓桿9.87倍。認沽證則留意中銀認沽證（17111）,行使價22089，到期日11月，槓桿有9.88倍。

Simon:也想請教一下Niki關於恆指牛熊證的產品方面的問題。我們每日都會計算關注指數或整個市場的分析，看指數的支持位如果跌穿23716的話，下個支持位在23200點，如果投資者基於23200左右選產品的話，有什麼產品可以給投資者參考呢？

Niki:參考我們的網站，選擇23200點收回價的牛證的話，參考中銀牛證（65309），收回價在23231，2027年12月到期，槓桿有23.29倍。今日輪價在0.1的價位。大家可以根據自己不同心水的收回價的話，歡迎大家在中銀網站，輸入恆指、選擇牛證，選擇中銀髮行商等，可以搜索到所有相關產品。

Simon：在中銀網站選擇都比較方便，大家可以很快的找到合適的產品。除了網頁，也可以打電話（窩輪熱線: 00+852 3988 6909）給Niki諮詢產品情況。那麼個股方面我們看看比如小米（01810）的情況。

Niki:小米近期的表現都不錯，早前公佈新品發佈會，大家比較關注的小米YU7汽車，在上周四發佈會一個小時就收到20萬部的訂單。在第二日帶動股價創新高，差不多61元樓上。見到小米方面，在恆指成份股當中表現第三的情況。目前上半年升幅達74%。股價來到60附近，如何部署呢？當然在早前55-54元橫行區部署好倉的投資者，非常開心，會有一個不錯收益的。目前小米的好倉資金有獲利離場。當然也有投資者認為新品發佈會後，都繼續看好小米的。也有投資者換馬行使價高的認購證做個長線部署。今日也有一些窩輪給投資者參考。比如中銀認購證（15166）,行使價68元，到期日是2026年2月份，槓桿有4.15倍。認沽證則留意中銀認沽證（17740），行使價43元，槓桿6.58倍。

Simon：從數據分析也可以給到大家參考，目前小米的技術總結為“買入”，看好為主。阻力位與剛才Niki提到的認購證行使價很接近，阻力位是61.2和69.9，從數據看，是有機會可以上15166的行使價的。我們再看看比亞迪（01211）的情況。

Niki:比亞迪目前6月份的銷量有38萬2千量的汽車。比亞迪走勢上，三次都逼近120元附近，都出現反彈。整體上大家比較關注汽車銷量情況。近期股價在低位的時候，都有資金流入好倉中。如果繼續看好的話，繼續關注中銀認購證（13692）,行使價162.96元，11月到期，槓桿7.26倍。如果認為有沽壓的話，留意中銀認沽證（15172），行使價109.62元，到期日11月到期，槓桿大概6倍。

Simon:比亞迪的技術分析為“賣出”為主。下方兩個支持位分別是118.4元和110.7元。其實與Niki剛才分享的15172行使價相當接近。產品上剛好與數據計算的支持位很貼近。如果投資者短線希望跟著數據分析參與窩輪牛熊的買賣，也可以參考剛才的數據以外，還可以在中銀的網站，搜索看看有沒有行使價與在支持位和阻力位相接近的產品。那麼我們看下只個股建設銀行（0939）。

Niki:建設銀行近半年的走勢都不錯，股價上到8元樓上，都有不少投資者關注它的走勢。在窩輪市場上，比如有投資者繼續看好的話，比如認為會挑戰9元的話，可關注中銀的認購證（17531），行使價9.98元，到期日在26年1月到期，槓桿7.98倍。如果投資者認為股價在8元橫行整固之後再向上的話，留意中銀認沽證（17573），行使價6.58元，到期日在明年1月份到期，槓桿7.77倍。

Siomon:建行的技術信號的分析為“強力買入”,除了走勢好以外，技術信號也偏向看好的指引。如果繼續升，參考短線阻力位8.36和8.58元。如果投資者買入17531的話，希望產品由於價外變價內輪，需要多一些時間。在結束之前，多看還一只個股中廣核電力 (01816)。

Niki:1816近半年的走勢，是慢慢一級一級上升，今日看到窩輪市場上都是看好的，有部分資金流入認購證。特別是中銀認購證（16362）,行使價3.19元，今年12月到期，槓桿5.12倍，適合目前市況的部署。其實今日交易員也看到突然有資金流入。同大家一起關注一下近期有沒有機會部署。中長線的政策也支持中核電的發展的。

Simon：多謝Niki。其實我們在中銀網站一定會看到資金流向。比如現在收市後，如果我們可以看到整個市場的資金流的話，相信更直觀的做個參考，帶來不同的交易思維。當然每個投資者都要客觀的判斷自己的風險承受能力。我們也是分享客觀數據，比如資金流，技術分析。目前1816的買賣信號為“買入”。正面向上看多。上方阻力位參考2.78元和2.83元。同樣，如果搏價外變價內的話，需要多一點時間。今日多謝Niki的分析，希望下次多點時間分享哪些資金流入正股或窩輪產品也好，可以多一些市場數據給大家參考。除了主流個股以外，原來市場還有其他的機會可以部署。

Niki:是的，真的很開心，我們在窩輪牛熊證資金流數據看到的，其實與Simon的分析可以吻合到的。其實都可以給大家做資料分析作為一個參考，在選擇多的情況下，可以找到一只有潛力的個股。也在窩輪市場上適合自己的工具。

Simon：當然，我們大概一周做一次分享。如果投資者先要每日都看到的話，一定要在中銀網站，可以看到最新的數據。如果大家有任何疑問的話，可以問留言給我們，也可以電話給Niki團隊諮詢。