有色大涨？也谈谈港股的机会

大家好，我是老咪。

市场最好的机会永远是昨天的机会，看着都能抓，其实都抓到不到，或者一抓一个大坑。

港股最近妖票行情太好，让大家觉得股神即是自己，比如这两天的稳定币相关的公司，国泰君安国际，两天5倍。

买在第一天的投资人，看不起巴菲特，当天成交100亿，涨幅200%。

买在第二天的，成交额260亿，连夜要销户了，两天就腰斩了，非大股东的流通盘，换手了N次，在所有个股里，遥遥领先，炒的太离谱了。

然后后面两天，每天都是一个RAW和稳定币公司被拉着涨30%以上，然后再一天杀你20%，凶残至极。

这几天港股妖票都是这种行情，做对了上厅台，错了上天台，反正我看到有朋友在6月25日早盘买入50万股，账面浮盈30万港元，三天下来直接变成亏损15万港元。

当散户都开始讨论“对标Circle（稳定币龙头）”时，基本就是主力出货的信号，毕竟美股老大CIRCLE自己都有点撑不住了，大家都在赌，只是不想承认罢了，刀口上舔血。

当然上一周也还有别的有意思的事情，就是小米发布YU7新车了，直接卖爆，闲鱼群的首发订单抢都抢不过来，都是溢价转让，当然南下资金的确有了定价权，小米股价当天也A里A气，直接高开低走，大家见怪不怪。

当然，这种波动对长线股东来讲的确是没啥，毕竟雷总最了解客户的本质需求，同时这两年不停带着小米品牌溢价往上移，这两年投小米票的股东是真赚了几辆YU7了。

当然，这两其实都不是宏观大变化，其实上周最重要的宏观信号，是美股和有色板块。

我有个做实体生意的朋友，这两天看着铜价天天涨，肠子都悔青了——上个月没囤货，又不搞对冲，现在成本直线飙升。

这波有色金属，涨得比火箭还猛，北方铜业涨停，江西铜业跟着狂飙，港股洛钼紫金指数天天刷新高，其实也就是这几天的事情。

核心点就是周2鲍威尔讲的话，很鸽，都按时9月直接降息了，加上欧洲德国那边提高了赤字比例，增强了宏观需求。

然后供应端先也出了大动静。最近中国对锑管制、刚果禁运钴、印尼收紧镍矿，全球工业金属市场直接被掐住脖子，这段时间炒小金属炒的贼猛，比如铂、钨、钴等。

打个比方，这就像全球的粮仓突然宣布减产，粮价能不涨吗？

需求端更夸张，新能源汽车、光伏产业两个行业都吃不饱，现在军工也还加进来参一脚，哪样离得开有色金属？大家自己感受下最近期货市场的走势，基本都是在底部做反弹，这其实是一个全球重要的宏观信号，各位读者不要忽视，这自然对港股也是有利的。

其实每次放水，淹死的都是不会游泳的，降息就像给市场打兴奋剂，短期看着热闹，长期药效过了，还得看实体经济的底子，还是得找供需格局好的。

当然这一把行情美国这边也是助力了的，美国“大美丽”法案也要通过了，算是给自己债务挖坑，但的确利好全球经济。

美国这次表面上延长减税、增加支出，看着是给企业发红包，可转头就大幅削减新能源补贴，老马自己都直接开骂了，说这是“自毁长城”——这法案就像一个糊涂家长，一边给老大（传统产业）买新玩具，一边抢走老二（新能源）的书包。

不过总体政府开支是增加的，印钞提升需求，老咪觉得也挺好。

老咪的真心话，我死守的两条主线，都是明牌但少人信。

（1）低利率时代，高股息就是提款机

现在啥情况？房贷利率往下掉，理财产品收益跌破2%，但有些股票股息率能到5%+，比如港股建行、A股神华。这就像你有个存折，每年固定给你5%利息，股价涨了算白赚，跌了就当定期存款——关键是这类公司大多带垄断属性，比如电力、港口，你见过国家电网出啥事吗？而且港股这些公司息差依旧OK。

（2）行业出清时，抱龙头大腿最安全

当一个行业死了30%企业，剩下的龙头就是“幸存者偏差”的受益者，估值不高反买，这叫“别人恐惧我收尸”。

好多人困在一个误区：“我家楼下餐馆都关了，经济肯定完蛋，股市咋可能涨？”这就像看见邻居家断粮了，就觉得全世界都在饿肚子。低利率是锅底：钱印出来总得找地方去，实体不好做，资金就往“能稳定赚钱”的地方钻，比如高股息龙头、行业垄断者。龙头是锅里的肉：小餐馆倒了，连锁品牌吞并了它们的客户和市场，财报反而更好看。

你去看2024年A股龙头公司净利润增速，普遍比中小公司更高更稳，真正的主线往往藏在“没人爱”的地方。好公司看着像白开水，拿着一点都不刺激，喝起来却最解渴——散户都去追机器人、AI这些热点了，结果呢？机器人ETF半年涨了100亿规模，持有人亏得骂娘。

这说明啥？市场这些事儿，看着复杂，其实大部分都有迹可循，但不能贪，别求快，得沉得下心去，拿真正有价值的东西。

有色金属涨得凶，但供需博弈不会停。

美国法案再折腾，改变不了产业趋势。

美联储降息放水，最终还得看实体经济接不接得住。

银行股虽稳，也得精挑细选。

投资不是百米冲刺，而是马拉松。市场永远不缺机会，但能攥在手里的，一定是你真正懂的。咱们慢慢走，慢慢看，时间会给耐心的人最好的答案。

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