卫星万亿赛道起飞，手机直连时代开启！

近期卫星板块催化不断，板块交投活跃。卫星产业ETF（159218）近五日净流入近8300万，昨日换手率超30%，成分股移远通信一度盘中涨停，含量近7%的中国卫星近期两连板。

消息面上，重磅政策利好释放。工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，从市场开放、应用场景、产业生态、资源供给、通信监管等多个方面提出支持措施。提出到2030年，发展卫星通信用户超1000万。

其中特别强调，支持开展终端设备直连卫星业务，面向手机终端创新“不换卡不换号”模式，促进卫星通信与地面移动通信深度融合。鼓励电信运营商依托低轨卫星互联网，在话音、短消息业务基础上拓展高速数据服务，促进信息基础设施天地融合发展。

当前，手机直连卫星技术正在加速推进，此前发射的卫星互联网技术试验卫星是我国首个以手机直连低轨卫星为核心目标的在轨技术验证项目，标志着我国在低轨卫星通信领域的研发和组网进程迈出关键一步。

当前华为、荣耀、小米等厂商已推出支持卫星通话功能的手机，如华为Mate60 Pro（全球首款大众卫星智能手机）、MateX6（支持北斗、天通及低轨卫星三网通信）。

汽车直连卫星也已落地，中国电信于2025年7月发布“直连卫星全场景应用”，与国内六家车企合作推出多款支持卫星直连的车型。据《中国电信5G NTN技术白皮书》，预计到2026年采用NTN技术的汽车直连卫星高端车型将达52.3万台。

国信证券测算，我国卫星互联网未来五年市场规模有望达近千亿元，据Morgan Stanley，2040年全球卫星互联网市场规模将达万亿元。

招商证券指出，当前卫星产业有望进入爆发“窗口期”。随着低轨卫星互联网组网推进，卫星制造企业靠技术积累与创新，有望拓展业务，突破卫星研制数量、提升性能，满足通信需求；通信技术企业专注攻克关键难点，优化Ka等频段通信，强化天地网络融合，保障手机直连卫星信号稳定传输；终端设备制造商全方位适配卫星通信功能，为消费者带来流畅体验，多方协同助推卫星互联网产业蓬勃发展。

作为全市场唯一跟踪卫星产业指数的标的，卫星产业ETF（159218）覆盖卫星产业链上下游，包含卫星制造、发射、应用等多个细分环节。截至8月25日，成分股中国卫星含量近7%，同时涵盖航天电子、移远通信等产业龙头。

从历史表现来看，卫星产业ETF（159218）跟踪的卫星产业指数更犀利，相比于同类指数，风险收益表现亮眼，截至8月25日，近一年收益超76%。