9810,江苏银行

9809,巨人网络,新

25年9月看,一年营收30亿附近，净利润14亿,,,,,,,,,,900亿市值,,,,,,,,024年净利润算，市盈率64倍，按照25年净利润20亿算，市盈率也45倍,,,,,,,,,

9810,江苏银行,新

8178,江苏银行,新

24年6.91+3.22

23年7.07

22年6.55

21年5.13

20年6.24

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25年9月看,十年前，净利润70多亿，十多年，净利润做到了318亿,,,,,,,,,2024年，江苏银行分红95亿,,,,,,,,,,,,江苏是一个经济大省，2024年GDP13.7亿,,,,,,,,,,

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25年5月看,2025年一季度股东人数13.18万户，比年报的11.77万户增加了1.41万户,,,,,,,,,,,,,,,,,,一季报，江苏银行总营收223.04亿同比增长6.21%，其中净利息收入165.92亿同比暴增21.94%，手续费收入16.5亿同比暴增21.77%，税前利润114.57亿同比微降0.3%，净利润97.8亿同比增长8.16%,,,,,,,,,,,,,,,,,江苏银行2024年第四季度净利息收入142.64亿，2025年一季报165.92亿，环比上升16.32%。,,,,,,,,,,,,,,,,,生息资产的环比变化=（24年3季报总资产+24年年报总资产）/（25年1季报总资产+24年年报总资产）-1=7.72%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,单日利息收入环比上升8.77%，单日净利息支出环比增加0.84%，单日净利息入环比上涨18.91%,,,,,,,,,,,,,,,,,,1季度净息差环比上升19bps，其中生息资产收益反弹4bps,付息成本下降约13bps,,,,,,,,,,,,,,江苏银行的公允价值变动损益在2025年第一季度为-16.46亿，去年同期这项的收入是18.36亿，也就是说江苏银行在这一项上同比下降了34.82亿。虽然，江苏银行提高了投资收益约10.7亿。但是这依然无法弥补公允价值变动造成的浮亏。,,,,,,,,,,,,,,,,,,一季报，江苏银行总资产44596.21亿同比增长21.52%，其中贷款22051.53亿同比增长19.37%。总负债41387.37亿，同比增长21.71%，其中存款同比增长15.99%，,,,,,,,,,,,,,,,,资本金消耗过快，降息周期内扩张越快资产收益率下降越快（如果不进行客户下沉）。,,,,,,,,,,,,,,,,,,一季报不良贷款194.14亿比年初的186.85亿增加7.29亿，不良率0.86%比年初的0.89%下降0.03个百分点。关注类贷款余额300.66亿比年初的293.6亿增加了7.06亿,,,,,,,,,,,,,,不良贷款拨备覆盖率343.51%比年初的350.1%下降了6.59个百分点,,,,,,,,,,,,,,,,,,,一季报江苏银行计提信用减值损失59.19亿,,,,,,,,,,,,,,,,,,24年江苏银行的贷款减值损失是信用减值损失的112%,,,,,,,,,,,,,,,,行核心一级资本充足率8.36%比年初的9.12%下降了0.76个百分点；比去年一季度的9.18%下降了0.82个百分点,,,,,,,,,,,,,,,,,江苏银行属于国内系统重要性银行第一组，按照规定核心一级资本充足率需要高于7.75%,,,,,,,,,,,,,,,,,,江苏银行的核心一级资本减少了约80亿。影响江苏银行核充率下降0.27个百分点,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

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25年4月看,2024年底股东人数11.77万户,,,,,江苏银行总营收808.15亿同比增长8.78%，其中净利息收入559.57亿同比增长6.29%，手续费收入44.17亿同比增长3.3%，净利润318.43亿同比增长10.76%,,,,,,,,,,,,,,,市值1793亿,PE5,,,,,,,,,,,,,,,,,,代理手续费收入30.86亿元，同比下降8.35%；信用承诺手续费及佣金收入12.56亿元，同比增长6.76%。这两块是江苏银行手续费收入中最大的两块,,,,,,,,,,,,,,,,,,,单日利息收入环比增长0.49%，单日利息支出环比减少0.37%，单日净利息入环比增长1.62%,,,,,,,,,,,,,,,其他非息收入占总营收的约25%,,,,,,,,,,,,,,公允价值变动损益在第四季度仅为3.03亿,,,,,,,,,,,,,,,交易性金融资产当中，投资基金占比约为75%,,,,,,,,,,,,,金融租赁子公司的租赁成本，从2023年的12亿增长到20亿,,,,,,,,,,,,,,江苏银行总资产39520.42亿同比增长16.12%，其中贷款20386.61亿同比增长11.04%。总负债36383.83亿同比增长15.72%，其中存款同比增长12.83%，,,,,,,,,,,,,,,,,政府债券1791.59亿，同比增长92%，其他机构债券922.54亿，同比增长127%,,,,,,,,,,,,,,,,不良贷款186.85亿,,,,,,不良率0.89%,,,,,,不良贷款减值准备余额664.15亿,,,,,,,,不良贷款拨备覆盖率350.1%,,,,,,,,,拨贷比3.12%,,,,,,,,当年核销及转出不良248.76亿,,,,,,,,,新生成不良率大概率已经超过1.4%，为了维持静态不良率0.89%，就需要不停用贷款减值准备的存粮快速处置新生成的不良。,,,,,,,,,,,,,核心一级资本充足率9.12%,,,,,,,,,,,,2024年报显示净利润同比增长10.76%，不良贷款率连续下降至0.89%，拨备覆盖率突破350%。,,,,,,,,,,,,,,,,,对公贷款中，制造业贷款占比超过30%，其中专精特新企业贷款增速连续三年保持在40%以上。零售转型同样可圈可点，消费贷、经营贷规模突破2000亿元，财富管理中收增速达18%。,,,,,,,,,,,,,,PB仅0.7倍，显著低于同类上市城商行0.9倍的平均水平,,,,,,,,,,,,,,,,

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25年4月看,2024年，江苏银行营业收入达808.15亿元，同比增长8.78%；归属于上市公司股东的净利润为318.43亿元，同比增长10.76%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润314.64亿元，同比增长11.40%,,,,,,,,,,,市值1811亿,PE5,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2024年江苏银行总资产从3.4万亿元增至3.95万亿元，增长16.12%；贷款和存款分别增长10.67%、12.83%,,,,,,,,,,,,,,,,,发放贷款及垫款利息收入970.96亿元,,,,,,,,,,,,,,,,024年战略性新兴产业贷款余额突破2000亿元，增速达25%,,,,,,,,,,,,,,,,绿色信贷余额较上年增长42%，占对公贷款比重升至18%,,,,,,,,,,,,吸收存款利息支出仅增长1.50%,,,,,,,,,,,,,,,零售客户AUM突破2.5万亿元，其中高粘性的代发工资账户沉淀资金占比超40%,,,,,,,,,,,,,,该行企业存款中结算类存款占比提升至65%，这类“随用随取”的资金实际成本率仅1.8%,,,,,,,,,,,,,江苏银行集团实现利息净收入559.57亿元，同比增长6.29%。利息收入中，发放贷款及垫款利息收入970.96亿元，同比增长2.91%,,,,,,,,,,,,贷款平均利率微涨2BP至4.77%,,,,,,,,,,,,科技型企业贷款占比提升至22%,,,债务工具投资利息收入266.59亿元，同比增长6.32%。266.59亿元的债务工具投资利息收入中，城投债占比从35%降至28%,,,吸收存款利息支出432.92亿元，同比增长1.50%；已发行债务证券利息支出121.02亿元，同比增长0.64%。同业及其他金融机构存放款项利息支出79.73亿元，同比增长20.81%,,,净息差为1.86%,,,,,,,,,,,,截至 2025 年 3 月 31 日，江苏省共有 699 家 A 股上市公司，其中市值超过 10 亿元的企业超过 500 家,,,,,,,,,,,,江苏 A 股公司总市值达 6.85 万亿元，较 2024 年末增长约 4.6%,,千亿级：9 家（如恒瑞医药、药明康德、国电南瑞等）,,,百亿级：146 家（如东方盛虹、恒立液压、中天科技等）,,,,十亿级：约 363 家（占比 51.93%），主要集中在中小板和创业板,,,,电子行业：市值最高，占比超 20%，代表企业包括东山精密（苏州）、立讯精密（昆山）,,,机械设备：企业数量最多（105 家），如徐工机械（徐州）、先导智能（无锡）。,,,电力设备：增长最快，天合光能（常州）、亿纬锂能（盐城）等新能源企业贡献显著,,,,,苏州：220 家上市公司（占全省 31.5%），市值超百亿企业 49 家，包括东山精密、先导智能等10。南京：124 家上市公司，千亿级企业 4 家（江苏银行、华泰证券等），百亿级 34 家910。无锡：123 家上市公司，药明康德、先导智能等龙头企业集聚,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,苏州（220家）、南京（124家）、无锡（123家）为上市公司最集中的城市,,,,,,,,,,,,,,,不良贷款率稳定在0.89%，拨备覆盖率保持350%以上,,,,,,,,,,,,,,

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25年3月看,江苏银行处置70亿元个人类不良贷款的消息引发市场关注,,,,,,,,,,,,,,,,22年全行业处置不良资产3.1万亿元，同比增加近20%,,,,,,,,,,,,,,,,江苏银行的不良率连续6年下降（从2017年的1.41%降至2023年的0.91%），2023年拨备覆盖率提升至378%,,,,,,,,,,,,,,,,,,该行本行口径存款余额达23355亿元，较年初增长2210亿元；贷款余额20323亿元，较年初增长938亿元。这一增速不仅远超2024年同期水平（集团口径存款增速12.38%、贷款增量约2000亿元）,,,,,,,,,,,,,,,,,江苏银行以超1.5万亿元的零售客户资产管理规模（AUM），连续多年稳居城商行首位。,,,,,,,,,,,,,,,,,24年末，其手机银行用户突破2000万，月活用户超700万，两项指标均位列城商行榜首，,,,,,,,,,,,,,,,,,

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25年2月看,24年实现营业收入808.15亿元，同比增长8.78%；归属于上市公司股东的净利润318.43亿元，同比增长10.76%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,EPS 1.65元比2023年的1.69元同比下滑了2.37%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,24年第四季度单季营收185.12亿环比下降10.47%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,总营收和税前利润之间差为395.47亿,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,24年总资产39518.14亿同比增长16.12%，其中贷款总额20952.03亿同比增长10.67%；总负债36484.52亿同比增长16.04%，其中存款总额21158.51亿同比增长12.83%,,,,,,,,,,,,,,,,,,,24年贷款不良率0.89%,,不良贷款余额186.47亿,,不良贷款覆盖率350.1%,,,贷款减值准备余额为652.83亿,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,24年第四季度单季核销贷款94.52亿,,,,,新生成不良的下限94.46亿,,,,,,,,,,,,,,江苏银行营收的增产主要靠资产规模的拉动，但是资本金消耗的也快，在净息差承压的大环境下，后续怕是又要配股呀,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,不融资了再说分红吧。江苏上市到现在分的红还没有0走的钱多,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

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25年1月看,24年归母净利润,同比+10.76%,,资产规模增速16.12%

24年11月看,24年三季报，江苏银行总营收623.03亿同比增长6.18%，其中净利息收入416.93亿同比上升1.49%，手续费收入37.92亿同比下降11.88%，税前利润368.68亿同比增长10.08%，净利润282.35亿同比增长10.06%,,,,,,,,,,,,,,,,,,江苏银行总资产38568.56亿同比增长15.6%，其中贷款20381.24亿同比增长17.33%。总负债35447.75亿同比增长14.98%，其中存款同比增长9.13%,,,,,,,,,,,,,三季报不良贷款186.63亿，比中报的182.85亿增加3.78亿,,,,,,,,,,,,,,,不良贷款拨备覆盖率351.03%比中报的357.2%下降了6.17个百分点,,,,,,,,,,,,,营收同比增长6.18%，远超行业均值

24年中报，江苏银行总营收416.25亿同比增长7.16%，其中净利息收入276.56亿同比上升1.76%，手续费收入30.3亿同比增长11.32%，税前利润244.55亿同比增长9.01%，净利润194.11亿同比增长10.13%,,,,,,,,,,,,江苏银行2024年上半年的净息差1.9%比去年同期下降了38bps。其中，资产收益率从4.45%下降到4.21%，同比下降24bps；负债成本从2.36%下降到2.29%，同比下降了7bps。

23年底股东人数15万户