台积电业绩超预期！智能制造ETF（516800）飙升2.7%！机构：半导体需求周期向上，AI驱动增长

10月21日，截至14时59分，智能制造ETF（$华宝中证智能制造主题ETF$）盘中表现活跃，场内价格现涨2.7%，成交额为1053.81万元，基金最新规模为2.28亿元。

成份股方面，工业富联表现最为强劲，涨幅高达9.57%，寒武纪和晶方科技紧随其后，涨幅分别达到6.86%和5.55%。另一方面，新洁能跌幅较大，达到4.21%，至纯科技和斯达半导表现相对较弱，跌幅分别为1.82%和1.5%。

消息面上，10月16日台积电公布2025年第三季度财报，合并营收达9899.2亿元新台币（约2304亿元人民币），净利润同比增长39.1%至4523亿元新台币，反映先进制程需求持续强劲。此外，10月19日闻泰科技旗下安世半导体发布声明称，中国区运营及员工薪资福利一切正常，国内供应链正加紧拉通以确保客户供应。

银河证券指出，半导体领域需求周期向上，AI成为核心增长动力，模拟芯片周期触底、数字芯片AioT需求爆发、功率半导体盈利改善、制造稼动率回升、设备业绩强劲、材料内部分化、封测先进封装亮眼；DeepSeek等开源模型降低部署门槛，推动SoC芯片需求。TWS耳机、智能手表算力需求提升。DDR4短期紧缺（Q2价格季增18-23%），AI驱动HBM、DDR5需求增长。

天风证券指出，AI浪潮驱动存储涨价新周期，NAND与DRAM价格持续上行，四季度DRAM价格预计季增8-13%，NAND Flash合约价平均涨幅达5-10%。AI技术推动数据中心大容量存储需求增长，叠加智能终端渗透率提升，共同驱动存储器技术创新与市场扩容。国产存储迎来替代窗口，长江存储扩产目标占据全球15%的NAND份额，长鑫存储DRAM产量预计全球第四。国内厂商受益于“价格回升+国产替代”双重驱动，需求与开工稳健复苏。

智能制造ETF（$华宝中证智能制造主题ETF$）及其联接基金（联接A：$华宝中证智能制造主题ETF联接A$，联接C：$华宝中证智能制造主题ETF联接C$）被动跟踪智能制造指数，该指数前十大权重股分别为寒武纪、工业富联、中芯国际、北方华创、中科曙光、汇川技术、兆易创新、京东方A、海康威视、华工科技。

数据来源于沪深交易所、公开资料等。

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