1.30盘前速览 | 消费地产接棒顺周期行情，资金回流大盘价值

【宏观】

美联储决议：宣布维持利率不变，符合预期。

相关ETF： 有色矿业ETF招商(场内：159690；场外：026477)

【有色金属】

外资机构预警，纽约商品交易所（COMEX）可能最早于2026年3月出现白银实物交割违约风险。

相关ETF： 有色矿业ETF招商(场内：159690；场外：026477)

【卫星互联网】

我国在卫星技术领域取得新成果，人造卫星寿命有望大幅延长，能耗和重量显著降低。

相关ETF： 卫星产业ETF(场内：159218)

【消费】

政策与市场：国务院发布《加快培育服务消费新增长点工作方案》；飞天茅台价格持续回升至1610元附近。

地产修复：房企确认已不强制上报“三条红线”指标；卖方认为，随着资产问题逐步解决，主流房企PB估值有较大修复空间。

相关ETF：白酒基金LOF(161725)、 消费ETF(场内：510150，场外：217017)、食品饮料ETF(场内：159843)

【人工智能】

资本开支：传闻阿里考虑将未来三年AI基建与云计算投入从3800亿元提升至4800亿元。

模型竞赛：外媒称字节跳动、阿里均将于近期发布新模型，争夺国内AI主导地位。

国产芯片：平头哥上线性能对标英伟达H20的“真武810E”AI芯片。

硬件自研：特斯拉宣布将自建半导体工厂以满足自身需求。

光缆报价：烽火通信调整光缆报价模式为“当日有效制”，反映供需紧张。

终端产品：豆包手机预计26年Q2中晚期发布。

相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)、软件龙头ETF(场内：159899，场外：018385)、消费电子50ETF(场内：159779，场外：016007)

【储能】

卖方预期，国家级储能容量电价政策有望出台。

相关ETF： 电池ETF(场内：561910，场外：016020)、双碳ETF(场内：159641，场外：016880)

【能源】

布伦特原油期货涨至每桶70美元，为去年9月以来首次。OPEC+决定继续暂停石油供应。

【农业】

市场关注，中央一号文件或于2月发布。

相关ETF： 畜牧养殖ETF(场内：516670，场外：014414)

【策略观察】

周四成交3.23万亿，显著放量。市场呈现明显的风格切换，资金从小盘题材流向大盘价值，上证50表现强势，而上证指数维持稳健。节前市场虽有上涨预期，但部分高位板块资金呈现“越涨越卖”的兑现迹象。板块方面，食品饮料（白酒反弹）、传媒（应用反弹）、地产（政策预期）领涨，显示顺周期逻辑从上游资源向中下游消费和地产板块轮动扩散。顺周期内部，上游资源品（周期）的确定性仍被认为优于消费地产，但短期轮动合理。题材层面，周期板块韧性十足，调整后迅速被资金拉起，其走势与商品价格高度绑定。科技板块整体承压，后排个股出现调整，应用板块反弹后亦受周期回暖压制回落。市场在节前呈现高位震荡、风格再平衡的格局。

相关ETF： A500指数ETF(场内：560610，场外：022455)、沪深300增强ETF(场内：561990，场外：024636)

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。