半导体产业链整合扩产动作频繁！电子ETF（515260）下挫3.1%！机构：AI需求旺盛带动存储、PCB及设备景气度向上

2月2日，截至14时44分，电子ETF（$华宝中证电子50ETF$）盘中走势低迷，场内价格现跌3.1%，成交额为1092.52万元，基金最新规模为5.75亿元。

跌幅方面，兆易创新和闻泰科技双双跌停，晶合集成表现较弱，跌幅为8.42%。涨幅方面，鹏鼎控股、东山精密和立讯精密表现相对突出，涨幅分别为3.05%、1.2%和1.14%。

消息面上，近期半导体产业链整合与扩产动作频繁。胜宏科技拟通过海外子公司收购相关资产以提升东南亚地区印制电路板生产能力。此外，甬矽电子公告拟投资新建马来西亚集成电路封装和测试生产基地项目，以应对市场需求。

功率器件涨价，需求回升主要来自AI需求外溢，模拟器件、MCU也有涨价预期。封测行业景气度提升，产能利用率持续提升，先进封装是未来长期趋势。AI数据中心及新能源车向800V架构演进，将对SiC产生长期拉动。存储行业景气度持续看好，AI新应用进一步推动存储需求。功率器件目前处于底部区域，估值较低，供给端逻辑强势。

国金证券指出，北美大厂AI开支超预期，Meta、微软资本支出指引强劲，AI需求持续旺盛。这带动存储业绩爆发，闪迪业绩指引超预期，覆铜板及存储芯片涨价趋势具有较强持续性。AI强劲需求带动PCB价量齐升，相关公司订单强劲、满产满销。同时，半导体设备景气度稳健向上，自主可控逻辑持续加强，产业链国产化加速。整体继续看好AI覆铜板/PCB、核心算力硬件、半导体设备及苹果产业链。

电子ETF（$华宝中证电子50ETF$）及其联接基金（联接A：$华宝中证电子50ETF联接A$，联接C：$华宝中证电子50ETF联接C$）被动跟踪电子50指数，该指数前十大权重股分别为寒武纪、立讯精密、中芯国际、海光信息、工业富联、兆易创新、澜起科技、北方华创、胜宏科技、京东方A。

数据来源于沪深交易所、公开资料等。

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