【机器人全线上涨！基金经理：在“中国供应链主导+全球需求爆发”格局下，机器人板块具备结构性机会】

7月3日，机器人概念全线爆发！机器人ETF（560770）午后直线拉升，快速上涨6.8%，前两权重股大族激光、汇川技术涨超6%，第三大权重股三花智控涨近8%，绿的谐波涨超17%，拓普集团、恒力液压大幅上涨。据Wind，截至7月2日，机器人ETF（560770）连续两日获得资金净流入。

机器人板块今日走强的核心驱动来源于“具身智能第一股”——宇树科技IPO的注册获批：自3月20日获受理至7月2日注册批准，全程104天（受理至过会仅73天），创科创板预先审阅机制落地以来最快纪录。此次募资42.02亿元，其中逾20亿元将投向具身大模型研发，标志着宇树从"极致硬件自研"向"大脑+身体"全栈转型。

从产业格局来看，中国机器人在世界机器人出货中具备领先优势。Omdia数据显示，2025全年人形机器人出货量达13318台，较2024年2300台增长479%。从竞争格局看，中国厂商凭借量产制造能力与场景落地优势占据主导地位。智元、宇树分别以5168台和4200台出货量位列全球前两位，对应市占率38.7%和31.4%。

机器人ETF（560770）基金经理许荣漫分析指出，7-8月，机器人产业催化不断。随着宇树科技IPO注册获批以及特斯拉Optimus产线落地，人形机器人逐渐从“主题投资”向“产业趋势投资”切换。从数据看，中国已占据全球人形机器人出货量的85%，核心零部件国产化率突破75%，在电机、谐波减速器等领域具备全球竞争力。如果参照新能源汽车发展史，当前正处于“中国供应链主导+全球需求爆发”的格局，机器人产业具备长期结构性机会。

投资层面，重点关注具备核心技术壁垒、进入OptimusV3或宇树等国产头部厂商供应链的机会，包括执行器总成、行星滚柱丝杠、六维力传感器等高价值量环节。可以借道机器人ETF（560770），布局机器人全产业链，逢低配置。