7月6日主题复盘 | 养猪股、创新药持续反弹，交换机、国产芯片盘中大涨

 一、行情回顾

沪指全天探底回升，创业板指走势较弱。猪肉股持续反弹，巨星农牧涨停。煤炭板块拉升，昊华能源尾盘涨停。创新药概念反复活跃，甘李药业、罗欣药业等涨停。下跌方面，玻璃基板概念下挫，彩虹股份、红星发展等跌停；机器人概念股调整，五洲新春、大业股份等跌停。个股跌多涨少，沪深京三市超3500股飘绿，今日成交3.11万亿。

二、当日热点

1、养猪：生猪企业新设产能调减目标时限提前

板块今日2股大涨，巨星农牧等涨停，温氏股份涨5.1%。

消息面上，媒体从多家企业获悉，近期已设置新的生猪产能调减指标，且有企业表示淘汰时限有所前置。某上市企业人士表示，“公司参加了近期的产能调控会议，会进行一定数量的产能调减，而且这一次要在9月份之前完成，时间进度有所加快。”

方正证券指出，当前生猪价格仍处于底部区间震荡，养殖利润深度亏损，自繁自养头均亏损约346元，猪粮比价持续低于预警线。但供应端压力在7-8月有望小幅缓解，叠加标肥价差扩大可能激发压栏惜售情绪，猪价或迎来企稳上涨契机。行业产能去化持续推进，拐点虽未至，但下行风险已有限，安全边际突出。

2、医药：“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段；药监局就优化细胞与基因治疗药。

板块今日5股大涨，罗欣药业等涨停，首药控股涨14.7%，诚达药业涨12.8%，博拓生物涨12.5%。

消息面上，据国家医保局公示，6月29日557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段，新引入的预申报及8年价格保护等机制同步落地。

综合来看，医药行业面对上市公司回购、估值历史底部、新药密集上市、创新政策持续加码等多重底部支撑。产业资本端，回购规模持续放大本身是产业内部对底部区间的价值确认，国盛证券指出这反映出行业正从外部资本驱动的"烧钱模式"逐步走向商业化自我造血驱动的"价值管理"阶段。

3、交换机：华为超节点陆续落地

板块今日3股大涨，星网锐捷5天4板，菲菱科思等涨停，锐捷网络涨7.5%。

消息面上，华为中国宣布，将在2026世界人工智能大会（WAIC 2026）期间（7月17日-7月20日），展出昇腾最新产品、解决方案、产业实践及行业案例。

开源证券表示，Token调用量的快速攀升验证推理侧算力消耗持续加大，字节、阿里、腾讯等国内CSP大厂将通过资本开支加大国产算力采购与部署力度，国产算力产业链正在承接增量需求，供需两端共振推动行业景气度持续上行，国产超节点加速落地以承接大规模推理算力需求。

4、国产芯片：华为韬定律V2版出炉；美团发布基于国产算力训练的万亿参数大模型

板块今日16股大涨，中电港、中天精装、新亚强、概伦电子、格林达、万通发展、中国长城、中持股份等涨停，银河微电涨18.7%，华大九天涨14.1%，伟测科技涨11.4%。

消息面上，据中国科学院科技论文预发布平台ChinaXiv公示信息，华为半导体负责人何庭波于7月3日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（业内称"韬定律"）V2版本。

V2版本深度阐释核心技术LogicFolding的齿比概念。当混合键合间距接近顶层金属布线尺寸时，3D设计空间从传统的"宏块级离散优化"转向"单元级连续优化"，可实现全局最优的垂直逻辑划分，突破了传统3D堆叠仅能按功能块分层的局限。 2）交银国际认为，逻辑折叠的落地高度依赖先进封装，两者存在高度的系统性协同设计关系，先进封装在韬定律路线中的战略地位远超传统后道工序的定位。

除上述热点外，还有大消费、ST股、机器人、业绩增长、云计算数据中心、液冷服务器、煤炭等概念盘中活跃。