液冷爆发在即

周一的A股，完美演绎了什么叫"希望是骗人的，高开是坑人的"。

早上开盘那会儿，看着上证指数跳空高开到4059点，不少兄弟心里一喜："周末是不是有什么利好？今天终于要发红包了吗？"结果这红包还没拆开，里面的纸条就飘了出来——写的不是"恭喜发财"，而是"老乡别走"。

全天走势用四个字概括：脆弱不堪。

上证指数当前可能处于一波上升行情后的A-B-C调整浪的A浪阶段。此前从6月8日低点3927点反弹至7月1日高点4143点，可视为B浪反弹（或某级别第4浪反弹），当前从4143点回落至4041点，回调幅度约2.5%，初步进入调整周期。若按A-B-C等长估算，A浪目标位可能在4000-3980点附近。更大的支撑在6月8日低点3927点，该位置是多头最后的防线，一旦跌破则中期上升趋势被破坏。

关键位

上方压力位：4064点（MA5）、4065点（MA20）、4076点（MA10）。周一最高点4060点正好受阻于MA5下方，说明短期均线压力明显。

下方支撑位：4000点（整数心理关口，周一最低4005点已测试）、3980点（黄金分割位）、3927点（6月8日低点，中期生命线）。4000点若失守，调整空间将打开至3927点。

潜在热点：液冷

随着7月13日谷歌供应链大会的临近，AI基础设施领域再次迎来关键动能。与此同时，液冷板块正处于从技术预期向业绩兑现跨越的转折点。

根据行业排产与建设周期测算，2026年下半年液冷行业将进入订单密集兑现期。当前时点，加大液冷板块配置力度，已成为把握AI算力核心增量的关键逻辑。

算力架构的演进是推动液冷需求爆发的根本诱因。英伟达在今年6月发布的全球首个100%液冷平台Vera Rubin，标志着液冷技术从“选配”正式进入“标配”时代。该平台采用Rubin全新架构，支持45℃的高温进水，并计划于2026年秋季实现量产。

更为关键的是，英伟达已将液冷方案写入其DSX AI工厂的参考设计中。这意味着在Rubin架构下，单机柜的价值量将得到显著提升，预计2026年全球AIDC（人工智能数据中心）液冷市场将保持斜率陡峭的快速增长。

相关概念整理：

1. 一次侧冷源（中央空调/压缩机）：

冰轮环境：子公司顿汉布什切入北美AIDC液冷冷源，海外订单充沛，单GW价值量约3-5亿美元。

汉钟精机：螺杆/离心压缩机龙头，直接受益于全球冷水机组放量。

2. 温控系统与CDU集成：

英维克：谷歌合作伙伴，进入英伟达RVL名单，26H2液冷系统项目落地。

同飞股份：台达代工核心供应商，3MW大型机组研发领先。

申菱环境：聚焦大CDU订单，受ASIC厂商订单催化。

3. 电子屏蔽泵：

大元泵业： 6月已获谷歌供应链订单，英伟达链兑现预期强。

飞龙股份：第一批进入核心液冷供应链的泵类领军企业。

4. 精密组件与波纹管：

祥鑫科技：核心供应商，占据波纹管70%份额，受益于HBM及DIMM模块液冷渗透率提升。

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