大行评级｜瑞银：上调敏实集团目标价至31.5港元 首五个月电池壳体业务超预期

瑞银发表研究报告指，受欧洲电动车销售强劲推动，敏实集团今年首五个月电池壳体收入按年增长约50%，毛利率按年提升至约22%；整体收入按年增长约13%，净利润按年增长约20%，情况令人鼓舞。此外，集团已获得多款小米汽车型号订单，预计小米车型的CPV(客户产品价值)将增加，今年前五个月负债比率及债务结构得到优化。

瑞银将其目标价从30.5港元上调至31.5港元，评级“买入”。瑞银又指，由于敏实集团电池壳体业务发展优于预期，将其2025至2027年盈利预测上调2%至4%。报告提及，敏实集团凭借在汽车塑料零件及智能外观领域的技术优势，正在开发三类人形机器人产品。对于eVTOL(电动垂直起降飞行器)，公司主要涉足机体结构件及旋翼，预计2025年第三季度有望获得订单。