研报掘金丨华福证券：福斯特业绩确定性相对更强，维持“买入”评级

华福证券研报指出。福斯特光伏胶膜业务竞争优势领先，电子材料业务有望成为第二增长极。受光伏产业链价格下降影响，公司光伏胶膜业务短期承压，但公司作为全球光伏胶膜龙头企业，综合竞争优势仍然领先，盈利能力显著优于行业二梯队企业；同时公司海外胶膜产能进一步扩张，当前越南和泰国产能已达6亿平，有望充分受益海外新兴市场光伏需求的高速增长。随着公司在全球头部PCB客户中的供应占比提升，预计公司感光干膜业务有望进入量利齐增阶段。考虑到公司作为胶膜龙头且平台型公司，在技术研发、成本管控、供应链管理等方面具备优势，业绩确定性相对更强，维持“买入”评级。