天孚通信20CM涨停，通信ETF、通信设备ETF涨超9%，5GETF、5G通信ETF、5G50ETF大涨

通信设备板块拉升，天孚通信20CM涨停。

通信ETF、通信设备ETF涨超9%；通信ETF南方涨超8%；5GETF、5G通信ETF、通信ETF广发涨超7%；5G50ETF涨超6%。

通信ETF、通信设备ETF今年以来涨幅超80%。

通信ETF跟踪国证通信指数，权重股为中际旭创、新易盛、中国电信、中兴通讯、中国移动、中国联通、天孚通信、中天科技、传音控股、闻泰科技。

通信设备ETF跟踪通信设备主题指数，选取50只业务涉及通信设备制造、通信技术服务以及卫星互联网建设等领域的上市公司证券作为指数样本，反映通信设备主题上市公司证券的整体表现，权重股分别为新易盛、中际旭创、中兴通讯、天孚通信、紫光股份、中航光电、光迅科技、航天电子、海格通信、长芯博创。

5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链，覆盖了多个AI算力硬件、6G产业链龙头个股。

通信行业上涨，消息面上，工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，其中提到，到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，产业发展环境持续优化，各类经营主体创新活力充分迸发，基础设施、产业供给、技术标准、国际合作等综合发展水平显著提升，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局，有力服务经济社会高质量发展。

天孚通信2025年上半年实现归母净利润8.99亿元，同比实现大幅增长，超预期主要归因于AI加速发展，全球数据中心建设带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长，进而带动公司有源和无源产品线营收增长，尤其是为高速光模块配套的光无源和有源器件，客户订单快速转化为收入，从而带动公司有源和无源产品线营收增长。从产品结构看，电信市场对光器件产品需求总体平稳，而虚拟经济、云计算、AI人工智能等场景推动全球数据中心持续扩容，光器件产品需求同步提升。

公司持续保持研发投入，前瞻布局更高速率光模块及CPO等新产品及新方向：公司目前在研项目有用于CPO -ELS模块应用的多通道高功率激光器、单波200G光发射器件、适用于CPO应用场景的多通道光纤耦合阵列的（FCFAU）、基于硅光子技术的800G光收发模块产品、适用于1.6T硅光收发模块高功率光引擎等。

2026年需求逐渐清晰，远期景气度确定性提升：行业正处于供需两旺的阶段，远期需求亦逐渐清晰，看好行业景气度持续。从下游客户资本开支看，资本开支重回上行周期，产品迭代周期加速，海外云厂商仍在持续加大AI大模型以及AI数据网络硬件方面的投资。

国元证券认为，随国内头部大模型的基础硬件国产化，证明国产硬件能力已充分够用，亦表明国内算力硬件供应商未来将获得更多机会，关注国产算力的基础硬件链。此外，随着国内各星座进入常态化组网阶段，卫星全链的推进节奏持续加速。下半年随着火箭运力及成本瓶颈的大幅缓解，载荷性能在带宽、延迟、能耗、安全等方面性能的显著优化，卫星的下游场景有望拓宽。