云计算板块走强，大数据产业ETF、数据ETF、云计算ETF大涨

A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，上证指数涨0.16%报3859.62点，深成指涨1.14%，创业板指涨2.22%报3256.38点续创2022年1月以来新高，北证50跌0.04%。沪深京三市半日成交额15558亿元，较上日放量1355亿元，全市场2000只个股上涨。 

盘面上，云计算板块走强，浪潮信息、中电鑫龙涨停，用友网络涨近9%，阿里昨日公布阿里云AI发展路线图，并官宣与英伟达开展Physical AI合作。

ETF方面，大数据产业ETF涨超4%；云50ETF、数据ETF、云计算ETF沪港深、云计算50ETF、大数据ETF、云计算ETF、信创50ETF、云计算ETF汇添富、大数据ETF、信创ETF、云计算ETF、云计算ETF广发、云计算ETF华泰柏瑞、信息安全ETF、信创ETF基金涨超3.3%

大数据产业ETF跟踪中证数据指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，，指数前十大权重股分别为中科曙光、科大讯飞、浪潮信息、紫光股份、恒生电子、拓维信息、润泽科技、中国长城、深信服、用友网络。

云计算ETF跟踪中证云计算与大数据主题指数，AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。

云计算、大数据板块上涨，消息面上，多重利好来袭：

1. 在2025阿里云栖大会上，阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。合作覆盖了Physical AI的实践的各个方面，包括数据的合成处理，模型的训练，环境仿真强化学习以及模型验证测试等。

2.目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。

3.阿里云宣布新一轮全球基础设施扩建计划：将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点(region)，并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西亚和迪拜的数据中心，以便更好服务全球客户日益增长的AI和云计算需求。

4.在2025京东全球科技探索者大会上，京东集团CEO许冉表示，刘强东已亲自担任京东探索研究院院长。京东的目标是未来三年持续投入人工智能发展，带动万亿人工智能生态规模，同时开放京东场景、供应链数据，服务具身智能企业模型训练及应用测试。

5.9部门：支持在自贸试验区、海南自由贸易港、国家服务业扩大开放综合试点示范地区等建立国际数据中心和云计算中心。商务部会同中央网信办、财政部等8部门印发了《关于促进服务出口的若干政策措施》。其中指出，支持在上海自贸试验区临港新片区、海南自由贸易港等有条件的地区开展国际数据服务业务。适应服务贸易新业态新模式发展需要，支持在自贸试验区、海南自由贸易港、国家服务业扩大开放综合试点示范地区等建立国际数据中心和云计算中心，面向各类有需求的企业提供数据处理服务。

中信建投研报称，当前AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化应用周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。

中信证券指出，据阿里巴巴、腾讯等互联网厂商2025年二季度业绩会，互联网公司将持续在人工智能基础设施领域投入。该机构预计，国内互联网相关公司2026年Capex投入有望超过5000亿元，AI服务器等直接的算力资源占比有望超过一半。同时，随着国产算力芯片竞争力的日益增强，国产算力芯片市场份额亦有望随之提升。

民生证券指出，互联网大厂云出海元年开启，互联网大厂开展新一轮债权融资，剑指云出海。国内互联网大厂纷纷发布云出海战略规划，并通过债权融资为云出海打下基础：

阿里云：未来三年，阿里巴巴将投入超过3800亿人民币，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。阿里云将加速打造覆盖中国、日韩、东南亚、中东、欧洲、美洲的全球云计算一张网，一张具备最佳AI技术服务能力和全球竞争力的云计算网络。阿里云将保持国内和海外基础设施统一技术架构、统一服务平台，为中国企业拓展全球业务提供国内+海外全局的最优化方案。

腾讯云：已全面拥抱国际化，完成多项产品和功能升级，全面适配全球技术生态，过去3年，国际业务持续高双位数增长，海外客户规模同比增长翻倍，其中，90%以上的互联网企业、95%以上的头部游戏公司出海都选择了腾讯云。

火山云：火山引擎作为字节跳动旗下的云服务平台，有10余年数亿规模用户增长经验，100多个国家和地区数字化服务经验，以及70余小语种支持能力，对出海品牌的需求有着深刻理解，正在持续输出自身在全球化过程中积累的技术方案，帮助中国品牌走好智能化出海之路。

国内AI出海与海外本地AI需求双轮驱动互联网大厂云出海进程：

1）互联网大厂本身AI出海需求：腾讯通过实现模型+算力+数据全链路打通，AI赋能电商、游戏、文娱等板块出海势头迅猛；阿里巴巴加速部署通义、百炼、PAI、大数据等AI应用所需产品，为众多AI应用企业提供全栈能力支持；字节跳动海外AI产品矩阵已涵盖Chatbot（Cici）、教育（Gauth）、图像视频（Capcut、PicPic）、情感陪伴（AnyDoor）等多个垂类领域；百度的Robotaxi、AI相机Meira、AI聊天SynClub和AI社交WiseAI等AI应用加速出海。

2）互联网大厂赋能中企出海需求：中企AI+云出海需求明确，不仅包含比亚迪、美的等行业巨头，也包含米哈游、雷鸟等新兴独角兽。

3）海外本地AI应用需求：海外市场对AI本地化应用的需求显著增长，为互联网大厂提供全新业务增量，如Goto集团、Flex TV等海外科技巨头纷纷转向国内云计算。

在底层模型与云计算平台技术双重突破的背景下，伴随中企出海需求以及海外本地AI应用需求的快速提升，互联网大厂云出海元年开启，海外云计算市场从0到1蓝海市场蕴含远大商业机遇。