阿里巴巴-W(9988.HK)：2025阿里云栖大会：以大模型OS与AI云计算机重塑智能时代-格隆汇

机构：中信建投证券
研究员：于伯韬

　　核心观点
　　2025 云栖大会以超级人工智能（ASI）为终极目标，明确定义了“大模型是下一代操作系统”与“AI 云是下一代计算机”两大核心判断，旨在重塑AI 时代的计算范式。模型方面，发布了性能跻身全球前三的Qwen3-Max 旗舰模型，并坚定选择开源路线，将通义千问打造为AI 时代的Android。基础设施方面，通过发布自研磐久服务器等产品进行全面迭代，并宣布推进3800 亿元的AI基建投资，支撑集团的ASI 蓝图。
　　摘要
　　云栖大会展望未来的智能计算业态，以ASI 为终极目标。大会首次系统性地提出了从“学习人”到“辅助人”再到“超越人”的三阶段演进路线图。阿里巴巴CEO 吴泳铭在大会中谈到，A GI 只是起点，ASI 致力于创造“超级科学家”以解决人类根本性科学难题，该目标致力于抢占未来AI 领域的战略制高点。
　　大模型是下一代操作系统，实现ASI 蓝图，软件研发范式随之发生巨大变革。在新的范式下，自然语言成为AI 时代的编程语言，Agent 成为新的软件。为构筑该OS，阿里云发布了以旗舰模型Qwen 3-Ma x 为首的全栈全模态“通义全家桶”，并坚定选择将通义千问开源打造成“AI 时代的Android”，通过发布ModelStudio-ADK 等开发框架大幅降低AI 应用门槛，旨在构建繁荣的开发者生态。
　　超级AI 云是下一代的计算机，支撑海量Agent 应用。为构筑这台超级计算机，阿里云发布了以自研磐久A I 服务器、HPN 8.0高性能网络为代表的全栈AI 基础设施，并宣布推进三年3800 亿元的投资计划，以应对未来数据中心10 倍能耗规模的增长。OS+计算机的新范式，结合其饱和式投入和开源生态战略，将成为其在未来全球少数几个超级云计算平台竞争中构筑核心竞争力的关键。