研报掘金丨开源证券：云铝股份绿色铝α属性凸显，维持“买入”评级

开源证券研报指出，铝价持续高位云铝股份盈利可期，持续提高分红红利价值凸显。2025年前三季度归母净利润43.98亿元，同比+15.14%；2025Q3归母净利润16.3亿元，同比+25.31%，环比-9.09%。展望2025Q4，铝价持续维持高位，氧化铝价格再次步入下跌通道，成本端的下行叠加销售价格的上行共同推动吨利润走扩，有望带来业绩的强劲增长。分红比例不断提高，增强投资者信心。公司发布2025年中期利润分配实施公告，共派发现金红利11.1亿元，占公司2025年半年度合并报表归属于上市公司股东的净利润的比例约为40.10%，较2024年的32.23%稳步提高。公司绿色铝α属性凸显，维持“买入”评级。